【港股收评】三大指数齐涨！消费股崛起，AI硬件板块大跌

7月28日，港股三大指数集体上扬。其中，恒生指数涨0.41%，国企指数涨0.85%，恒生科技指数涨0.61%。

分板块看，大消费板块热度升温。包括啤酒、食品、奶制品、婴童用品、汽车、烟草概念、家电、节假日概念、猪肉概念、茶饮、教育、新消费概念等板块集体冲高。

板块内，原生态牧业（01431.HK）涨13.92%，零跑汽车（09863.HK）涨3.72%，理想汽车-W（02015.HK）涨3.33%，蔚来-SW（09866.HK）、小米集团-W（01810.HK）、康师傅控股（00322.HK）、美的集团（00300.HK）、百威亚太（01876.HK）等概念股上涨。。

消息面，国家统计局发布的经济数据显示，今年上半年，我国社会消费商品和服务零售总额同比增长2.7%，其中服务零售额增长5.3%，商品零售额增长1.1%。服务消费增速高于商品消费4.2个百分点。有分析表示，过去两周AI相关交易因过于拥挤开始暴露风险，尤其是国产算力、存储概念经历连续上涨后，场内资金获利丰厚，纷纷开始向其他板块轮动。

手游股、明星科网股、云办公、云计算、部分AI应用股板块纷纷走强。其中，网易（09999.HK）涨4.50%，京东集团-SW（09618.HK）涨4.11%，金蝶国际（00268.HK）、金山软件（03888.HK）等多股上涨。

分析指出，结合近期国产大模型迭代、Agent应用数据及互联网巨头财报前瞻释放的积极信号，港股互联网板块迎来三重修复逻辑:一是科技内部风格切换，资金由AI硬件向低估值互联网资产再平衡；二是AI云、模型及Agent加快落地,平台商业化预期升温；三是外卖补贴和平台投入趋于克制,利润受损担忧有所缓解。后续关注业绩兑现、AI商业化及资金回流的持续性。

内银股也集体飘红。徽商银行（03698.HK）涨6.54%，农业银行（01288.HK）涨2.82%，浙商银行（02016.HK）、招商银行（03968.HK）、建设银行（00939.HK）等跟涨。

对于银行股，中信证券指出，7月至今银行反弹10%，存在市场风格、资金面改善、经营预期稳定的多重共振影响。投资策略看，经营格局稳定有助风格延续，市场维稳背景下板块资金面延续积极，高确定性价值夯实长期绝对收益空间。

其它方面，港口运输股、燃气股、电力股、智能驾驶概念等板块亦有不同程度的上涨。

跌幅榜上，存储概念、PCB 板块、功率半导体、芯片、光通信、AI硬件等板块领跌。剑桥科技（06166.HK）跌18.81%，智谱（02513.HK）跌18.66%，兆易创新（03986.HK）跌17.36%，广合科技（01989.HK）跌16.53%，澜起科技（06809.HK）、天数智芯（09903.HK）也遭大跌。

电力设备、风电股、光伏股、核电等板块纷纷走弱。金风科技（02208.HK）跌3.82%，东方电气（01072.HK）跌3.66%，亿华通（02402.HK）、哈尔滨电气（01133.HK）等下跌。

此外，商业航天、脑机接口、有色金属股、黄金股等板块亦相继下行。