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TradingKey - 市场遭遇油价飙升和AI投资回报质疑的双重打击，而这一质疑是由谷歌（GOOGL）和特斯拉（TSLA）资本支出增加所引发。美股三大股指全线暴跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌0.97%，报51,711.65点；纳斯达克综合指数下跌2.15%，报25,137.69点；标普500指数下跌1.21%，报7,408.12点。

谷歌跌超7%，亚马逊（AMZN）跌幅超过4%，双双领跌道指；特斯拉一度暴跌达14%。科技“七巨头”的总市值蒸发了约8000亿美元，创下自去年4月以来的最差单日表现，而甲骨文（ORCL）也跌破了52周新低。

芯片板块表现分化：费城半导体指数（SOX）微跌0.54%，但美光科技（MU）上涨超3%，应用材料（AMAT）涨幅超1%，而德州仪器（TXN）下跌超3%，高通（QCOM）跌幅超2%。在盘后交易中，英特尔（INTC）因财报表现亮眼一度上涨超10%，为该板块提供了局部提振。

油价急剧上涨重新引发了通胀担忧，拖累全球债券收益率全线上扬。2年期美债收益率攀升4.5个基点，至17个月新高；10年期美债收益率上涨4个基点，至4.70%；30年期美债实际收益率逼近3%。

大宗商品市场大幅波动，现货黄金（XAUUSD）暴跌2%，白银（XAGUSD）大跌3.3%；WTI原油期货飙升超6%，布伦特原油期货大涨超7%，突破100美元大关。

市场要闻

美国众议院通过了一项决议，明确要求限制特朗普对伊朗的军事行动，发出了敦促其“踩刹车”的政治信号。该决议在共和党控制的众议院以仅六票的微弱优势通过，其中四名共和党议员倒戈支持民主党——这表明即使在党内，对总统军事权力的担忧也在增加。

地缘政治紧张局势已进入危险的新阶段，布伦特原油价格已经触及100美元大关。加拿大皇家银行（RBC）警告称，油价可能会突破2008年创下的146美元的历史高点。胡塞武装介入冲突，对霍尔木兹海峡和曼德海峡这两个主要能源运输通道同时施加了压力，导致供应中断的风险急剧上升。RBC评估认为，如果冲突全面升级，油价可能会超过2022年12月创下的128美元的高位，在极端情况下，甚至可能挑战146美元的历史纪录；高盛（Goldman Sachs）也预测，如果航运中断持续，第四季度油价可能会升至120美元以上。

AMD正在推出一系列新产品，大举押注预计到2030年将达到2万亿美元的AI计算市场，并力图通过性能优势巩固其竞争优势。其Helios平台计划于第三季度末交付，并已获得OpenAI“大规模”部署的承诺；首席执行官苏姿丰（Lisa Su）透露，客户需求“极其强劲”；新一代EPYC Venice CPU的性能最高可达英特尔（Intel）至强（Xeon）产品的3.4倍，且比英伟达（NVIDIA）的Vera CPU快约20%。AMD预测，到2030年，AI加速器市场规模将达到1.4万亿美元，而数据中心CPU市场规模将达到2200亿美元。

甲骨文（Oracle）的股价跌破了52周新低，原因是市场对其云基础设施（OCI）的增长叙事失去信心，且对AI资本支出回报率的担忧继续承压该股。7月23日，甲骨文收盘下跌逾4%，报120美元，创下年内新低，今年以来的累计跌幅已超过37%；过去一年内买入该股的所有投资者目前都面临账面亏损。投资者对AI投资回报周期的担忧日益加剧，加之科技板块整体走弱，使甲骨文的估值面临更加严格的审查。

AI需求正推动英特尔（Intel）创下15年来最强劲的增长。第二季度营收同比增长25%，远超预期，公司维持了高增长指引；其股价在盘后交易中一度上涨逾10%。第二季度营收超出市场预期近12%；数据中心和AI业务营收同比增长59%——增速几乎是第一季度的四倍——而代工业务增长了31%，增速几乎翻了一番。第三季度营收指引预计同比增长15%至23%，超出市场预期下限近5%，超出上限10%以上。首席执行官表示，AI正在推动对算力“前所未有”的需求。同时，该公司预计供应短缺将持续，明年的资本支出将大幅高于今年。