美股收盘：三大股指强势反弹，费半升超5%；美光升12%，重返万亿美元市值；本财报季开局强劲，多数已公布财报的公司盈利超预期

TradingKey - 本财报季开局强劲，已公布财报的54家标普500指数成分股公司中，87%的公司利润超出预期。以及台积电据报明年将提价10%，两者均提振芯片股、记忆体股涨势。美股强势反弹，三大指数悉数上涨，费城半导体指数涨超5%。

截至收盘，道琼斯指数涨0.74%，报52224.64点；纳斯达克综合指数涨1.29%，报25837.21点；标普500指数涨0.89%，报7509.20点。

科技股表现

美光（MU）涨12.17%，报970.82美元。重返万亿美元市值。

摩根士丹利表示，数据中心需求导致的严重短缺使得存储芯片制造商能够提价。上周与数据中心采购方的沟通显示，短缺强度“毫无减弱迹象”。该机构认为存储芯片价格将从今年第二季度到第三季度至少上涨25%。并预计芯片短缺将持续恶化至2028年。

大型科技股中，SpaceX（SPCX）涨3.08%，特斯拉（TSLA）涨2.53%，博通（AVGO）涨2.21%，英伟达（NVDA）涨1.97%，苹果（AAPL）涨0.35%；谷歌（GOOGL）跌1.38%，微软（MSFT）跌1.13%，亚马逊（AMZN）跌0.98%，Meta Platforms（META）跌0.32%。

【来源：FutuBull】

费城半导体指数涨5.21%，报12356.16点。30只成分股全线上涨。

CPU股重拾升势，英特尔（INTC）涨8.64%，美国超微公司（AMD）涨8.11%，Arm Holdings（ARM）涨7.46%，高通（QCOM）涨1.87%。

伯恩斯坦研究发研报指出，服务器CPU需求的周期性复苏叠加智能体AI（agentic AI）带来的需求上修，是推动英特尔和AMD股价强势的核心驱动力，而PC市场的内存价格压力则是当前最主要的不确定因素。伯恩斯坦指出，英特尔目前正受益于极为强劲的服务器需求——这既是新冠疫情后多年积压需求的周期性修复，也叠加了智能体AI带来的需求急剧上修。伯恩斯坦认为，AMD在服务器CPU市场的受益程度甚至超过英特尔，原因在于其产品具备真实的市场竞争力，正在持续获取份额。在AI GPU方面，MI450的放量节奏是近期需要重点关注的变量。

中概股跌多涨少，华住（HTHT）跌3.73%，网易（NTES）跌3.46%，亚朵（ATAT）跌2.86%，名创优品（MNSO）跌2.58%，腾讯音乐（TME）跌2.40%，贝壳（BEKE）跌2.33%。

公司消息

苹果将与Klarna合作推出“升级”设备租赁计划以提振销量

苹果(AAPL)计划推出名为“升级”（Apple Upgrade）的租赁计划，这将成为该公司设备销售模式有史以来最大的变革之一。据知情人士透露，该服务预计于7月28日上线，初期将在美国市场推出，支持大多数iPhone、Mac、iPad和Apple Watch机型。苹果将与Klarna集团合作，由后者为该项目提供资金支持。这项计划将首先在美国推出，并在苹果实体零售店和线上平台同步上线。该服务将采用类似订阅模式，用户可以在租赁期间提前支付设备费用、提前升级至新款产品，或在租期结束后继续保留设备。

谷歌发布三款Gemini新模型

谷歌宣布推出Gemini 3.6 Flash、Gemini 3.5 Flash-Lite以及面向网络安全的Gemini 3.5 Flash Cyber。其中Gemini 3.6 Flash主打代码、知识工作和多模态任务，在减少输出Token消耗的同时，输出价较前代低近17%；Gemini 3.5 Flash-Lite瞄准高吞吐、低延迟场景；Gemini 3.5 Flash Cyber通过CodeMender代码安全智能体，试图以更低成本切入网络安全AI市场。谷歌透露，Gemini 4已启动“迄今最雄心勃勃的预训练工作”。

英伟达披露Vera Rubin最新进展

英伟达披露下一代Vera Rubin平台的最新进展，Vera Rubin NVL72已经进入量产爬坡阶段，英伟达称该平台的供应链覆盖全球350多个工厂和30个国家，已有超过300家合作伙伴参与其中。英伟达进一步公布了Vera CPU及Vera Rubin平台在AI智能体（agent）工作负载中的性能数据，试图证明，随着AI从“回答问题”转向自主规划、调用工具和执行任务，CPU正在成为AI基础设施的新战场。

英伟达披露的数据中心CPU产品Vera的完整规格、基准测试结果及架构信息是潜在客户全面评估该芯片所必需的关键数据。该公司表示，Vera芯片已于6月向OpenAI、Anthropic和SpaceX等客户完成交付。

诺和诺德起诉礼来虚假广告

诺和诺德指控礼来针对其畅销减肥药Zepbound和糖尿病注射药物Mounjaro的广告具有误导性，违反了有关虚假广告和不正当竞争的联邦及州法律。根据诉状，诺和诺德重点质疑礼来一则自今年2月起投放、名为 “Watch This: Head-to-Head” 的广告。公司指出，该广告在比较GLP-1药物疗效时，刻意以礼来产品的高剂量与诺和诺德产品的低剂量进行对比，且未纳入最新临床研究数据，从而向消费者传递具有误导性的结论。

台积电据悉将于2027年起上调晶圆代工至多10%价格

据媒体援引多位知情人士消息报道，台积电计划在2027年上调先进及成熟制程芯片的代工价格，涨幅最高可达10%，以应对材料、制造设备及海外新厂建设成本上涨带来的压力。台积电已与客户就涨价事宜展开磋商，涉及7纳米及更先进制程。这部分业务在今年4月至6月季度贡献了台积电约77%的营收。

知情人士表示，基础涨价幅度为5%至10%，具体取决于客户和产品。对于超出客户原先预测的高性能计算（HPC）芯片新增订单，台积电计划在基础涨价幅度之上再加收10%至15%的溢价。因此，部分先进制程芯片订单的整体涨价幅度可能超过10%。在成熟制程方面（包括12纳米、16纳米、28纳米等制程以及其他传统工艺），台积电计划最高涨价10%，但部分产品涨幅将低于这一水平。

行业&宏观消息

特朗普警告胡塞武装：若封锁红海 美国将“采取行动”

美国总统特朗普表示，如果也门胡塞武装对来自沙特阿拉伯的航运和能源出口实施封锁，美国将“处理这一问题”。特朗普当天在白宫椭圆形办公室会见黎巴嫩总统时表示：“到目前为止，事情还没有发生，也许会发生，但我们会处理。”他说：“如果类似情况发生，我们会采取行动。我们之前已经对胡塞武装采取过行动，自从我们最初采取措施后，已经有一段时间没有听到他们的动静了。”

据报特朗普最快本周对数十个国家实施新关税

据英国金融时报：随着10%的关税税率将于周五到期，美国官员已准备了多种方案，以允许特朗普对数十个国家实施新的关税。新关税预计将与目前实行的10%关税相当，但美国政府也在推进其他调查，以争取获得提议更高关税的法律授权。

美财长贝森特威胁制裁中国AI模型

美国财政部长贝森特（Scott Bessent）周二明确表示，特朗普政府将仔细审查来自中国的开源人工智能模型，排查其中是否存在窃取美国企业知识产权的证据，并威胁一旦查实将动用制裁手段。