SG 晨间简报 | 标普 500 指数和纳斯达克指数创下自 2020 年以来的最佳季度表现；SOX 指数在创纪录的第二季度飙升 88%

美国隔夜市场

标准普尔 500 指数上涨 0.8%，纳斯达克指数上涨 1.52%，在第二季度的最后一天，标志着这两个指数自 2020 年以来的最佳季度。道琼斯指数上涨 0.25%，收于 52,312.48。罗素 2000 指数收于 3,024.37，年初至今上涨 21.86%——成为表现最佳的主要美国指数。费城半导体指数当天上涨近 4%，第二季度上涨 88%——创下历史最佳季度。交易中明显出现了资金从防御性板块回流至科技股：公用事业和消费品各下跌超过 1.5%，房地产下跌 2.1%。在多哈，美国特使抵达进行计划中的伊朗会谈，但卡塔尔官员表示不会与伊朗进行高层会晤——这是和平进程的一次挫折。10 年期国债收益率上涨 3.9 个基点，达到 4.461%。比特币下跌至 59,030 美元。

主要动向

SanDisk (SNDK) +11% — SanDisk 上涨近 11%，领涨所有标准普尔 500 成分股，因 AI 内存超级周期继续抵抗更广泛的资金轮动。该股在一年内上涨超过 4000%，并且仍然是 2026 年表现最佳的标准普尔 500 股票。西部数据也录得强劲上涨。

Apple (AAPL) +3% — 苹果上涨 2.7%，在 “七大巨头” 中领涨，此前从上周因硬件涨价而下跌 6% 中恢复。该股在第二季度最后一天的韧性表明，基金在季度末报告前正在进行 “窗口装饰”，增加其最受打压的巨型股头寸。

Nike (NKE) -3% — 耐克在报告财年第四季度收益后下跌 2.68%。年收入如预期下降约 2%，每股收益为 0.13 美元，与市场预期一致。结果包括一次性关税退款收益。该股在第二季度下跌约 24%，成为本季度道琼斯表现最差的股票之一。

第二季度成绩单

这一季度受到 AI 芯片超级周期（美光市值突破 1 万亿美元，SanDisk 一年上涨 4000%）、SpaceX 首次公开募股（750 亿美元，创历史最大）和伊朗停火谅解备忘录（6 月 17 日在凡尔赛签署）的推动。但同时，CPI 达到 4.2%，PPI 为 6%，KOSPI 暴跌 10%，Warsh 的鹰派 FOMC 首次亮相，9/18 名成员支持加息。

新加坡交易所展望

STI 接近 5,070。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。强劲的第二季度收盘和 SOX 的创纪录季度对亚洲科技股是积极的。然而，多哈会谈停滞是一个风险——如果伊朗框架继续恶化，油价可能反弹并重新点燃通胀担忧。今天标志着 2026 年下半年的开始；施瓦布指出，周期性和价值板块（工业、材料、医疗保健）在未来六到十二个月内受到青睐。

亚洲盘前市场

期货数据尚未公布。纳斯达克上涨 1.52% 和 SOX 上涨 4% 为市场设定了积极基调。油价接近 70-73 美元，多哈的挫折增加了不确定性。VIX 下跌 6.8%，至 16.45，为自 6 月中旬以来的最低水平。Warsh 今天在一个欧洲论坛上发言——他的评论将被解读为是否对鹰派立场有所软化，考虑到油价自 5 月高点以来下跌了 34%。

今日美国财报和经济日历

明天（星期四）：6 月非农就业数据。 7 月 3 日星期五：市场提前收盘。7 月 7 日：SpaceX 加入纳斯达克 100 指数。

数据聚焦：ISM 制造业 +ADP（今晚） — 制造业 PMI 已连续六个月扩张，受到与 AI 相关的新订单支持。若读数超过 54，将确认制造业部门健康，尽管存在加息担忧。ADP 提供了对 6 月招聘的首次评估，为明天的非农就业数据做准备。强劲的 ADP 数据强化了 “不降息” 的立场。

还有一件事

SOX 在一个季度内上涨 88%。这不是笔误。半导体指数在三个月内几乎翻倍，受到 AI 内存超级周期、英伟达的基础设施主导地位和 SpaceX 推动的 AI 硬件繁荣的推动。自互联网泡沫时代以来，没有主要股票指数录得如此规模的季度涨幅。第三季度的问题是贸易是否会扩大或破裂。施瓦布的行业展望在未来十二个月内更看好工业、材料和医疗保健——这是对 AI 驱动经济的真实信念，但其在股市中的表现需要扩大。如果 Warsh 维持利率，伊朗协议以某种方式幸存，第三季度可能会看到大轮动加速。如果通胀持续高企，霍尔木兹海峡持续争夺，88% 将成为高点。

本简报仅供信息参考，不构成投资建议。