OpenA被联合调查 Anthropic最新模型遭出口管制！AI独角兽撞上监管红线 IPO还会如期而至吗？

TradingKey - 当地时间6月12日，《华尔街日报》援引知情人士消息称，美国多个州的总检察长已对OpenAI展开联合调查，OpenAI当天已收到传票，要求提供涉及用户互动、广告策略、数据使用及未成年人保护等多项业务文件。

与此同时，OpenAI的竞争对手Anthropic也遭遇了行政禁令。据Axios报道，美国商务部长卢特尼克致函Anthropic首席执行官Dario Amodei，将其最先进的2款AI模型Fable 5和Mythos 5列入出口管制范围。

两家公司同在IPO前夕遭遇监管升级，是否只是巧合？这是否会加剧二者的合规风险，影响IPO进程？

OpenAI、Anthropic为何“祸不单行”？

6月12日公布的联合调查并不是OpenAI近期在行政方面面临的唯一阻力，据彭博报道，本月早些时候，佛罗里达州已对OpenAI及该公司首席执行官Sam Altman提起诉讼，指控该公司无视安全警告，在明知ChatGPT对用户有害的情况下仍将其推向市场。这是美国首个由州政府提起的此类诉讼。此前还有一名加拿大母亲向美国加州法院提起诉讼，控告OpenAI及Altman，指称ChatGPT未能适当处理其24岁女儿反复表达的自杀倾向，最终导致悲剧发生。

Anthropic主要面临的是出口管制。在收到商务部的信函后，该公司在声明中表示已为全体用户关闭Fable 5和Mythos 5的访问权限，但同时公开反对这一决定。据Axios引述一位政府官员的说法，美国商务部之之所以突然发出禁令，是因为另一家公司声称已成功破解Mythos模型的安全防护机制。此前，Mythos在测试中展现出远超人类安全专家的漏洞破解能力，一旦其安全防护机制被破解，黑客有可能利用该工具攻击美国的政府系统和金融网络。根据官员消息，遭到出口管制的相关模型需保持锁定状态，直至美国政府的国家安全体系完成加固，这可能需要数周时间。

实际上，这并不是Anthropic首次与美国政府爆发冲突，二者可谓“积怨已久”。今年3月，美国国防部要求无限制地将该公司的Claude模型用于“所有合法用途”遭到CEO Dario Amodei的拒绝，随后Anthropic被列入“供应链风险（Supply Chain Risk）”企业名单。

AI独角兽IPO受阻 估值逻辑或遭颠覆

有分析指出，Anthropic、OpenAI双双遭监管，显示出AI行业目前的冲突已经升级为企业与监管机构之间的博弈。但特朗普政府之意并不在于打压AI独角兽的创新，一位美国政府官员表示，特朗普“不希望伤害这个行业，也希望创新继续推进”。根据媒体NOTUS 6月4日的报道，有三位知情人士透露，美国高级官员已与多家AI公司商讨了政府入股事宜，希望由相关企业自愿向政府让渡部分股份，而非通过强制手段。

目前，OpenAI正准备秘密提交IPO申请，而Anthropic则已秘密递交上市文件。无论上美国政府在IPO前后取得二者的股权，或是仅凭行政手段阻拦其上市，都会造成不容忽视的潜在影响。

首先，这可能影响企业的商业运营。Anthropic就美国商务部此次出口管制表示，若将此次执行标准推及全行业，将令所有前沿模型提供商的新模型部署实际上陷入停滞。若这些模型无法顺利触及重要的海外市场，企业的营收可能遭遇腰斩，估值也将因此无法维持。

其次，鉴于政府机构的敲打，美国证券交易委员会（SEC）可能对这两家公司面临的法律、伦理、合规及地缘政治风险重新进行严厉审查，这两家公司也将更难在短时间内向散户和机构投资者清晰地披露其未来风险。

若未来这两家公司基于种种原因被迫接受特朗普政府的入股条件，其估值逻辑也将被彻底改写——无论是订单结构、营收来源都会大受影响，商业模式和研发模式也将彻底颠覆，届时将不再是具有估值想象力的AI股，而是失去独立性、增长受限的军工企业。