今日外汇：美国CPI通胀数据公布前美元走弱
以下是您在 10 月 14 日星期三需要了解的内容：
随着油价回落和美国债券收益率下跌，美元指数（DXY）跌至 102.10 附近。交易员正等待周三公布的美国 9 月消费者物价指数（CPI）通胀数据，以获取有关美联储（Fed）利率路径的新线索。周四，美国生产者物价指数（PPI）和零售销售数据将成为焦点。
根据 CME FedWatch 工具，市场认为美联储在 10 月 27-28 日会议上维持利率不变的概率约为 79%，高于一个月前的 51%，但市场定价显示，美联储在今年最后一次会议 12 月会议上加息的概率为 89.4%。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 美元 对 澳元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.11% | -0.13% | 0.00% | -0.08% | -0.25% | -0.15% | -0.06% | |
| EUR | 0.11% | -0.03% | 0.11% | 0.05% | -0.17% | -0.07% | 0.04% | |
| GBP | 0.13% | 0.03% | 0.13% | 0.02% | -0.13% | -0.02% | 0.06% | |
| JPY | 0.00% | -0.11% | -0.13% | -0.05% | -0.24% | -0.13% | -0.04% | |
| CAD | 0.08% | -0.05% | -0.02% | 0.05% | -0.17% | -0.08% | 0.00% | |
| AUD | 0.25% | 0.17% | 0.13% | 0.24% | 0.17% | 0.11% | 0.18% | |
| NZD | 0.15% | 0.07% | 0.02% | 0.13% | 0.08% | -0.11% | 0.10% | |
| CHF | 0.06% | -0.04% | -0.06% | 0.04% | -0.01% | -0.18% | -0.10% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
交易员权衡俄罗斯柴油供应增加的前景以及中东局势。也门胡塞武装向沙特阿拉伯各城市发动了一系列导弹袭击，军方表示来袭弹体正在被拦截。沙特能源部表示，沙特阿美位于达兰的设施遭到袭击后引发了一场小火灾，但未报告人员伤亡。
中国国家统计局周三公布的数据显示，9 月份中国 CPI 年率上升 0.9%，高于 8 月份的 0.8%。这一数据弱于市场预期的 1.0%。与此同时，9 月份 PPI 年率跃升 5.0%，前值为上升 3.8%，强于预期的 4.5%。
其他方面，据路透社报道，美国总统唐纳德-特朗普周二表示，台湾同意购买阿拉斯加拟议管道项目 30% 的天然气。不过，该协议的细节尚未披露。
随着美联储权衡人工智能驱动的通胀风险，美国 CPI 成为焦点
丹斯克银行（Danske Bank）分析师指出，在美国，“本周最重要的数据发布将是今天下午公布的 9 月 CPI。”他们预计，“整体通胀月率经季调为 0.5%，年率为 3.6%（前值：月率 0.6%，年率 3.4%），核心通胀月率经季调为 0.2%，年率为 2.5%（前值：月率 0.3%，年率 2.4%），其中能源价格将是推动整体通胀预期回升的主要因素。”
对于美联储，丹斯克银行预计，“市场焦点将放在潜在通胀压力是否正在扩散。”鉴于这是“10 月 FOMC 会议前最后一份通胀数据，且美联储近期沟通显示再次加息的紧迫性不大”，他们认为，“除非出现明显的上行意外，否则美联储不太可能在 10 月就发出加息信号。”
在政策叙事方面，丹斯克银行指出，“美国方面传出的消息显示，美联储理事沃勒（Waller，票委）表示，与人工智能相关的需求已经开始传导至通胀，而最终可能缓解价格压力的生产率提升还需要时间才能显现。”芝加哥联储的古尔斯比（Goolsbee，非票委）“也持类似观点，警告称，与人工智能相关的投资正开始显现为整体过热，并有可能扩散为更持久的通胀。”丹斯克银行总结称，“这支持短期内维持紧缩政策的理由，并使这些言论在边际上偏鹰派。”
EUR/USD 在欧洲早盘时段升至 1.1200 上方并获得牵引力。交易员等待欧洲央行（ECB）政策制定者稍晚的讲话，包括行长克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）、弗兰克-埃尔德森（Frank Elderson）和何塞-路易斯-埃斯克里瓦（José Luis Escrivá）。
GBP/USD 周三攀升至接近 1.3270。英国央行（BoE）首席经济学家休-皮尔（Huw Pill）当天早些时候表示，他对市场对未来一年四次降息的定价略感怀疑。
USD/JPY 周三欧洲时段小幅下跌，交投于 158.30 附近。彭博社称，隔夜掉期市场的定价显示，交易员预计日本央行（BoJ）本月加息的概率接近 10%，到 12 月加息的概率升至 88%。
Gold 周三跌至接近 4,150 美元。本周晚些时候公布的关键美国通胀数据将受到密切关注，因为它可能为美联储最新的货币政策立场提供一些线索。
通货膨胀常见问题（FAQ）
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
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