今日外汇：随着美联储加息押注降温，美元回落，焦点转向非农就业数据

以下是您需要了解的 9 月 4 日星期五的情况：

美元在周四兑其主要对手货币遭遇下跌后趋于稳定。稍晚在美国时段，美国 8 月就业报告将公布，其中包括非农就业人数、失业率和工资通胀数据，市场参与者将密切关注。

周四美国交易时段，美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）就下次会议可能采取的紧缩步骤发表了谨慎言论，令美元承压，美元指数当日下跌超过 0.5%。周五欧洲早盘，美元指数在 99.00 附近窄幅波动。

美联储的沃勒措辞略显不那么鹰派，FXS Speechtracker 评分为 6.1/10，略低于 6.3/10 的历史平均水平，表明政策表述略有软化。沃勒的关键表态是，如果 8 月通胀继续改善，他倾向于支持 9 月维持政策利率不变，但如果数据表现火热，他会考虑加息，这凸显出一种微妙平衡、依赖数据的反应函数，令进一步加息的风险依然存在。承认终于看到通胀放缓，同时通胀仍处于高位，且对价格压力重新上升容忍度较低，导致美元失去兴趣。

根据芝加哥商品交易所美联储观察工具（CME FedWatch Tool），下次会议加息 25 个基点的概率已从本周早些时候的约 63%降至 50%。

美国非农就业人数预计 8 月将增加 5.6 万人，此前 7 月意外减少 2.3 万人。预计该时期失业率将维持在 4.1%不变。

即便美国就业数据强劲超预期，美元反应也料将有限

据道明证券（TD Securities）称，仅凭一份强劲的美国就业报告，不太可能改变美联储在 9 月采取行动的天平。该行认为，“强劲的非农就业报告是美联储在 9 月加息的必要条件，但并非充分条件”，并指出“更重要的拼图是通胀，因为非农就业人数（NFP）的强劲表现可被视为对 7 月疲软的逆转。”就市场影响而言，道明证券预计汇率反应仅会较为温和，估计“按照我们预期，若非农就业人数较市场共识中值意外增加 4 万至 5 万人，历史敏感性和当前仓位将表明，美元当天会出现 +0.2% 的条件反射式反应。”

美元/日元在经历两日大幅下跌后小幅反弹，周五欧洲时段早盘交投于 156.00 上方。不过，该货币对本周仍下跌约 2.5%。日本财务大臣（FM）片山皋月周五表示，官员们将以更高紧迫感密切监测债券市场。

黄金（XAU/USD） 周四上涨近 2%，并一度升至 4,500 美元上方，随后回落修正。欧洲早盘时段，黄金/美元在 4,450 美元上方窄幅波动。

欧元/美元周四上涨逾 0.3%，并收于 1.1600 上方。该货币对周五早盘相对平静，交投于 1.1650 下方。稍晚，欧盟统计局将公布 7 月零售销售数据。

英镑/美元在周四收于积极区域后继续小幅走高，逼近 1.3550，受英国央行（BoE）首席经济学家休-皮尔（Huw Pill）鹰派言论支撑。

皮尔暗示英国央行将前置加息，但淡化延长紧缩周期

皮尔最新言论在 FXS Speechtracker 上得分为 8.2，略高于 7.9 的历史平均水平，表明其语气较平时略偏鹰派。其明确呼吁将银行利率上调至 4%，并警告称与通胀目标“黄金时代”相比，第二轮效应更强，这凸显了对通胀压力根深蒂固的担忧，并支持对英镑采取更强硬的立场。

与此同时，他表示此类举措“未必意味着一系列长期且激进加息的开始”，这又缓和了市场对全面紧缩周期的预期，将这一转变定位为前置式加息，而非无明确终点的加息路径。