今日外汇：日元在疑似干预后反弹后回落，日本央行维持不变

以下是您需要在 7 月 31 日星期五了解的内容：

日元（JPY）在周四美国时段大涨后，于周五早盘失去了一些强势，可能是受到日本当局外汇市场干预的推动。稍晚时段，欧元区 7 月消费者物价调和指数（HICP）初值将出现在经济日历中。当天后半段，密歇根大学（UoM）将公布其对 7 月消费者信心指数数据的修正值。

周四美国交易时段，美元/日元转跌，并暴跌至 158.00 下方、5 月中旬以来的最低水平，在不到一小时内下跌约 3%。此次跌势的强度表明外汇市场可能出现了干预，但官方尚未证实。尽管美元/日元在当天尾盘收复了部分失地，但收盘时仍录得近 2.5%的日内跌幅。反映日元整体走强，欧元/日元当日下跌 1.9%，英镑/日元下跌约 1.7%。

与此同时，日本央行（BoJ）宣布，在 7 月会议后维持货币政策设置不变。在政策声明中，日本央行指出，经济活动面临的重大下行风险和物价面临的重大上行风险已经减弱，但承认基础消费者物价指数（CPI）通胀仍有偏离 2%物价稳定目标并上行的风险。日本央行行长植田和男在会后新闻发布会上重申，CPI 同比增速可能从 2026 财年下半年开始加速至“明显高于”2%的水平。关于政策前景，植田表示，他们预计将继续加息，并根据经济、物价和金融状况调整宽松程度。

随着日本央行调整预测且美元走弱，日元波动加剧

德意志银行分析师指出，据《日经》报道，“日本政府和日本央行已干预外汇市场，美国也对日元进行了利率检查”，这凸显出当局对近期日元走势日益不安。他们指出，“尽管日元飙升，但美元昨日兑所有 G10 货币都出现下跌，这是美元指数自 2025 年 4 月解放日后抛售以来最糟糕的一天（在周三下跌 0.52%之后又下跌 1.01%）”，这标志着美元遭遇了急剧挫折。

在政策方面，德意志银行指出，“日本央行董事会提高了对本财年和下财年的 GDP 增长中值预测，现在预计本财年经济将增长 0.6%”，与此同时，该央行还“将核心通胀预测从 2.8%下调至 2.5%，并将此次下调主要归因于政府补贴计划的影响”。

美元指数（USD）周四延续跌势，跌至 6 月中旬以来的最低水平。周五早盘，美元指数仍处于 100.00 上方的正值区域。美国周四公布的数据显示，国内生产总值（GDP）年化增长率为 1.5%，远低于市场预期的 2.1%。此外，6 月核心个人消费支出（PCE）价格指数同比上涨 3.3%，低于 5 月的 3.4%。

英国央行（BoE）周四宣布，在 7 月会议后将银行利率维持在 3.75% 不变，符合预期。货币政策委员会（MPC）中有三名成员投票支持加息 25 个基点，而六名 MPC 成员则倾向于维持政策不变。尽管英镑/美元的初步反应平淡，但该货币对在美元整体走弱的推动下获得看涨动能，当日上涨超过 0.7%。

贝利提示第二轮风险仍存，令英镑继续受数据牵引

FXS Speechtracker 显示，英国央行行长安德鲁-贝利（Andrew Bailey）的语气略高于历史平均水平（6.2 对 5.6），表明其立场略偏谨慎且依赖数据。其强调英国经济活动低迷、劳动力市场疲软、需求疲弱限制传导以及闲置产能抑制工资增长，整体偏鸽派；但他警告称，持续的中东冲突加上第二轮效应仍可能需要加息，这又注入了条件性的鹰派倾向。

贝利强调对第二轮效应的评估仍属初步，间接通胀影响可能在 2026 年下半年增加 0.5 个百分点，且家庭通胀预期仍处于高位，这使英镑对通胀意外上行保持敏感。他表示英国利率曲线处于“合理位置”，并与英国央行的判断一致，而风险溢价主导当前定价，且基准情景的概率异常低，这支持一种平衡、观望的立场，限制了短期重新定价，但若地缘政治冲击加剧，英镑仍可能面临新的加息猜测压力。

欧元/美元周四连续第二个交易日强劲上涨，随后在周五欧洲时段进入 1.1500 上方的盘整阶段。

黄金（XAU/USD）周四延续反弹，收盘略高于 4100 美元，当日上涨约 1%。周五早盘，黄金/美元仍承压，交投于 4070 美元下方。

在美国和伊朗避免局势进一步升级之际，油价波动受限

德意志银行分析师指出，放在更广泛的地缘政治背景下，“油市持续波动与之相比相对温和。”他们表示，“通过海峡的运输已受到干扰，但并未完全停止”，并补充称，美国和伊朗“目前看起来正在避免从低水平升级走向全面战争”，这有助于限制市场反应的规模。

截至发稿时，西德克萨斯中质原油每桶交易价格略低于 81 美元，当日下跌约 2.3%。