澳元在一次它将会后悔的干预中突破了一个大关口

• AUD/USD 在上涨 1.06% 后交投于 0.7000 上方，突破 50 日 EMA，并录得数周来最强劲的单日表现。
• 国内本周基调偏鸽派，疲软的第二季度通胀报告使 8 月加息预期从澳储行的路径中被剔除。
• 日元在同一小时内对澳元上涨近 2%，如果东京再次出手，这才是最重要的敞口。

AUD/USD 交投于 0.7000 上方，上涨 1.06%，较欧洲早盘时段刚刚低于 0.6950 的时段低点高出约 85 点。此次上涨突破了位于 0.7000 的 50 日指数移动均线（EMA），该水平自 6 月以来屡次压制该货币对。所有这些都并非源自澳大利亚。

国内一周偏鸽派

澳大利亚周三公布的第二季度通胀报告削弱了剩余的紧缩理由。澳储行（Reserve Bank of Australia）目标关注的修剪均值指标同比录得 3.6%，低于该行 5 月份预测的 3.8%，月度总体通胀率则从 4.0%放缓至 3.8%，而市场共识原本预期完全没有改善。市场在一小时内就将 8 月加息从定价中剔除。行长仅在几天前还警告称，为使通胀回到目标区间，可能仍需进一步加息，但市场定价最终还是将其排除在外。

活动数据则指向相反方向，但无人理会。6 月建筑许可环比跃升 7.2%，而市场共识原本预期下降 1.5%；7 月初步调查维持扩张，综合 PMI 为 52.6。整个亚洲时段，澳元一直徘徊在 0.6950 附近 20 点以内，随后在建筑许可数据公布约五小时后录得当日低点。

走势来自东京

时段在 GMT13:30 发生转折，因疑似日本干预，美元/日元在数分钟内暴跌逾 5 日元，但东京尚未予以确认。一家交易台记录显示，随后十分钟内，核心交易场所中该货币对约有 81 亿美元的卖盘。美元指数跌至接近 100 的七周低点，盘面上所有美元货币对都随之走低。

美国数据在一小时前已为市场降温，但并未真正完成“收割”。美国第二季度国内生产总值（GDP）初值增长 1.5%，低于 2.1%的市场共识；核心个人消费支出（PCE）通胀月率录得 0.1%，低于 0.2%，这对美元构成了小幅拖累。日元的 5 点波动贡献了其余部分，而澳元 1.06%的涨幅绝大部分都来自后者。

套息交易问题

澳元真正承载的交易并不是对美元的那一笔。澳大利亚现金利率为 4.35%，而日本仅为 1.00%，这使澳元成为以日元融资的天然多头之一，而周四日元从中削减了近 2%。一种对美元上涨 1.06%，却对自身融资货币下跌 2%的货币，今天并不算好过。它只是赚到了钱。

如此规模的干预很少单独出现，东京历史上也往往采取连续数日的行动，而非单次出手。若第二轮干预到来，将会以同样方向冲击同样的杠杆头寸，而澳元正处于这些头寸的中心。未来两周内，澳大利亚日历所能带来的影响都无法与之相比。

接下来会发生什么

周五开盘将迎来澳大利亚生产者价格指数，GMT时间01:30公布，前值为3%，同时公布的还有中国官方制造业和非制造业调查。两项数据的市场共识都恰好为50.0，即扩张与收缩的分界线，这意味着无论哪个方向都没有令人安心的读数空间。随后将公布日本央行决议和季度《展望报告》，市场预计将维持1.00%不变，新闻发布会将在GMT时间06:30举行。

下周国内数据较少。周一将公布中国私营部门制造业调查，周三公布服务业调查，周四澳大利亚贸易数据出炉，前值逆差接近30亿澳元；美国方面，周一公布制造业调查，周三公布ADP私人就业人数，周五公布非农就业报告（NFP），前值为57K。澳储行将于8月11日召开会议。

随着9月美联储加息的定价概率为63%，而澳大利亚央行目前预计在8月前都将按兵不动，利差正从两端收窄。因此，周四的涨幅更像是借来的而非真正赚来的，而0.7000应被视为澳元被给予的水平，而不是它自己夺回的水平。

水平与倾向

阻力位：首先是0.7050，紧邻时段高点上方。日收盘若站上该水平，将打开0.7100，上方5月高点略低于0.7300是迄今为止的年度顶部。

支撑位：0.7000是枢轴位，同一水平也受到50日指数移动均线（EMA）的强化。其下方是0.6950，再往下是略高于0.6900的200日指数移动均线，该均线已趋于走平，并自7月初以来守住了每一次测试。

倾向：只要0.7000守住，倾向仍为看涨，目标指向0.7100。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）位于85，表明这波走势是过度拉伸而非被破坏，而真正的风险来自第二次日本方面的干预，而不是堪培拉方面任何已安排的事件。若失守0.7000，该货币对将回到自6月以来一直处于的区间。

澳元/美元日线图