澳元/美元从多年高点回落，因澳元贸易下滑和美元反弹
- 美元指数在97.60附近获得支撑，因伊朗局势缓和的乐观情绪减退，交易者减少了风险偏好头寸。
- 澳洲联储（RBA）周二以8比1的投票结果将现金利率上调25个基点至4.35%，这是2026年的第三次连续加息。
- 澳大利亚3月贸易差额由盈转亏，录得-18.4亿澳元，市场预期为42.5亿澳元盈余，因出口环比下降2.7%。
周四，澳元/美元下跌约0.2%，至0.7205左右，较早些时候触及的接近0.7280的多年高点有所回落。此次回调紧随自5月1日约0.7105的波段低点以来约175点的强劲反弹，且该反弹建立在自4月底以来一系列更高低点的基础上，随后上涨受阻于新的阻力位。
在美元（USD）方面，主导因素仍是美伊停火及霍尔木兹海峡局势。周三，美元指数下跌至97.60，创三个月低点，因白宫表示正接近与德黑兰达成谅解备忘录，总统特朗普暂停了美国主导的协助滞留船只离开海峡的行动，谈判仍在继续。乐观情绪削弱了美元的避险需求，提振了澳元等风险敏感货币，尽管周四美元小幅反弹显示市场在撤销乐观押注时保持谨慎。周五公布的美国非农就业数据（NFP），市场预期约为6.2万，前值为17.8万，将成为下一重要考验。
对于澳元（AUD）而言，澳洲联储周二将现金利率上调25个基点至4.35%，这是2026年的第三次连续加息，投票结果为8比1，同时暗示可能暂停加息，观察中东能源冲击如何传导至国内物价。然而，周四公布的3月贸易差额数据削弱了鹰派背景，贸易差额由盈转亏至18.4亿澳元赤字，出口环比下降2.7%，而市场预期为42.5亿澳元盈余。该数据失利是限制澳元接近多年高点反弹的主要国内因素。
澳元/美元4小时图
技术分析
在4小时图上，澳元/美元交投于0.7203。该货币对保持建设性的短期走势，价格位于200周期指数移动平均线（EMA）0.7125之上，表明尽管近期从上周高点有所回调，但整体复苏结构依然完好。随机相对强弱指数（Stochastic RSI）虽已从超买区回落，但仍处于正区间，暗示上涨动能正在减缓而非反转。
下方的即时支撑位于200周期EMA附近的0.7125，若跌破该水平，将削弱多头结构，并可能引发更深层次的调整，回落至此前区间低点。只要买盘在收盘时守住该均线，整体偏好仍可能倾向于上涨，任何回落至EMA的走势都可视为逢低买入的机会，前提是没有明显的动能崩溃。
（本篇技术分析借助人工智能工具完成。）
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
推荐文章
