Meta拟下10万亿韩元订单，Anthropic同步洽谈，三星代工业务迎来拐点？

TradingKey - 7月3日亚盘时段，韩国股市大涨，三星电子股价涨超8%。消息面上，两条AI芯片代工传闻同时发酵：Meta（META）据悉正考虑委托三星生产价值超10万亿韩元的定制AI芯片；Anthropic也被曝正与三星洽谈自研芯片的代工合作。

对三星晶圆代工部门来说，这或许是等待了四年的翻身机会。

【来源：富途】

2纳米良率爬坡至50%中段，三星代工部门迎来拐点

过去几年，三星代工业务持续承压。今年一季度，台积电（TSM）市占率高达73%，三星仅占7%；代工部门自2022年以来连续亏损，单季亏损额一度维持在1万亿至2万亿韩元之间。

转折出现在2026年。三星将战略重心转向2纳米制程，不再执着于"全球首发"的营销噱头，转而集中资源提升良率。据韩媒报道，2025年下半年三星2纳米良率仅约20%，据称到今年一季度已突破60%；若计入后段制程损耗，实际可获利芯片比例约为40%。半年内良率从20%拉升至50%中段，这一进展在先进制程领域已属罕见。

反观台积电，其2纳米（N2）制程已正式量产，晶圆缺陷密度提前两个季度达标，今年同步启动五座2纳米晶圆厂，2026至2028年产能年复合增长率有望达70%。量产初期月产能约3.5万片，年底预计升至14万片。

差距依然存在，但趋势正在改变：特斯拉（TSLA）已与三星签署2.28万亿韩元长期供应协议，采用2纳米工艺生产AI5、AI6自动驾驶芯片；今年3月，英伟达（NVDA）CEO黄仁勋在GTC大会上公开确认，AI推理芯片Grok 3将交由三星代工；6月市场消息称三星代工部门最快将于第三季度实现扭亏为盈。

Meta拟砸10万亿韩元下单，2纳米工艺成关键

据7月3日报道，Meta正考虑委托三星生产价值超10万亿韩元（约合75亿美元）的定制AI芯片，计划采用2纳米工艺量产数十万组自研AI加速器"MTIA"。若订单落地，三星代工的中长期在手订单有望逼近50万亿韩元。

这一体量在晶圆代工领域堪称超级大单。Meta在自研芯片赛道布局已久，MTIA加速器持续迭代。对三星而言，锁定这一级别的客户，不仅意味着可观的营收，更是一次重要的品牌背书。

从产能端看，三星代工部门近期已调整供货策略。据韩媒ChosunBiz 7月3日报道，4nm制程产能基本售罄，部分8nm产线也接近满负荷运转。需求结构正在从智能手机AP加速转向AI加速器、ASIC及HPC芯片。这一变化从侧面印证了AI芯片代工市场的热度正在向全制程扩散。

Anthropic洽谈三星2纳米代工，自研芯片浪潮再添一员

据The Information报道，Anthropic已启动自研AI芯片的早期筹备，并就潜在制造合作与三星电子展开洽谈，考虑采用三星2纳米制程及先进封装技术。目前项目仍处于方案规划阶段，芯片的功能定位、算力规格及部署方案均未最终确定。

自研芯片的逻辑并不复杂：Anthropic年化收入已从2025年底的约90亿美元跃升至超300亿美元，算力需求急剧膨胀，而长期依赖英伟达GPU意味着高成本与供应受限。即便是微小的效率提升，放到大规模集群中也能节省巨额开支。

事实上，在筹备自研芯片之前，Anthropic已动作频频，上月从OpenAI挖来定制芯片团队早期成员Clive Chan，芯片工程师岗位也已挂出招聘；4月与谷歌（GOOGL）、博通（AVGO）签下数吉瓦TPU产能协议；5月完成650亿美元融资，投后估值达9650亿美元，同时与亚马逊（AMZN）签下最高5吉瓦的产能协议。

选择三星的理由是台积电2纳米产能已被AI订单塞满，排期已到2028至2029年；而三星美国泰勒工厂预计2026年下半年即可实现2纳米量产，月产能目标5万片，产能相对充裕。加上三星能提供HBM内存与先进封装的一体化方案，对于从零开始造芯的Anthropic而言，可显著降低供应链整合成本。

此外，今年5月，三星联合SK海力士、美光（MU）参与了Anthropic的650亿美元融资，被列为"战略基础设施伙伴"。

台积电产能排到2028年，三星2纳米迎来窗口期

若上述订单最终落地，三星代工业务的中长期在手订单有望逼近50万亿韩元。与此同时，三星德州泰勒园区占地485万平方米，超过平泽、华城两大工厂面积之和，可容纳10座工厂（含先进封装厂），能为客户提供一站式服务。

当然，不确定性依然存在：Anthropic的芯片项目仍处早期阶段，能否最终落地尚未可知；三星代工业务虽有起色，但良率与台积电相比仍有差距。不过，在台积电产能满载、客户排队等待的大背景下，三星手中富余的2纳米产能，正是其争取订单的核心筹码。这一窗口期能否把握住，将直接影响三星代工业务未来数年的走向。