存储超级周期效应扩散，SK海力士多家设备商要求涨价3%-4%

Tradingkey - 6月11日亚盘时段，据韩国媒体ETNews报道，SK海力士已接到多家设备一级供应商的涨价申请，要求上调供货价格约3%-4%。SK海力士已要求相关企业提交涨价依据材料，以待评估。

业内人士指出，此番涨价较为特殊。在半导体行业中，原材料及零部件供应商因成本波动而涨价较为常见，但设备商主动提价相对罕见。设备成本集中于固定资本、研发与技术附加值，难以通过原材料价格波动传导。行业惯例下，设备首次供货价格最高，后续追加采购时通常需下调约10%。设备商逆势提价，反映出核心设备交付能力对产能扩张的制约正显著加深。

SK海力士已启动大规模扩产计划。SK集团会长崔泰源表示，SK海力士晶圆总产能在未来五年内将翻一番，并计划在2034年前扩大至三倍。2026年资本支出预计大幅超越2025年约200亿美元的水平，产能建设全面提速。产能扩张直接拉高上游设备与零部件需求，进一步强化了设备供应商的议价能力。

受AI需求爆发与供应端产能刚性约束影响，全球存储市场已进入卖方市场。分析认为，头部晶圆厂开始认真评估上调设备采购价格，意味着在半导体超级周期下，设备供应商的交货能力与响应速度对生产计划的影响权重正明显提升。

市场普遍关注本次涨价是否蔓延至更广泛的设备材料领域，以及大型半导体企业的业绩繁荣能否传导至上游厂商。相关涨价申请最终能否获批，仍有待SK海力士后续评估。

设备涨价从侧面印证了AI及HBM需求的强劲，市场通常将其视为行业景气信号，有利于SK海力士的营收预期。即使短期成本上升、毛利率承受一定压力，只要产能顺利释放、出货量增长，盈利前景依然向好。

【来源：TradingView】

对股价而言，该消息偏正面，产能紧张将推高产品价格，进而提升业绩预期，预计对SK海力士股价形成温和支撑，尤其是全球存储牛市预期尚未被充分计入的情况下。若SK海力士强行压价或推迟采购，可能引发对扩产进度的担忧；若快速批准涨价，则会增强市场对产能释放的信心。