SG 晨间简报 | 特朗普取消对伊朗的打击行动，收益率达到 2007 年以来的高点，英伟达的财报即将公布

美国隔夜市场

标准普尔 500 指数下跌 0.07%，报 7403.05 点，纳斯达克指数下跌 0.51%，报 26090.73 点，道琼斯指数上涨 0.32%，报 49686.12 点，市场在地缘政治和收益率上升的背景下表现混合。特朗普在卡塔尔、沙特阿拉伯和阿联酋领导人要求他暂停后，取消了原定于周二对伊朗的军事打击，称 “现在正在进行严肃的谈判。” 布伦特原油在声明发布前一度突破 112 美元，随后回落至 110 美元以下。10 年期国债收益率攀升至 4.6% 以上，创 52 周新高，而 20 年期和 30 年期收益率保持在 5.13% 以上——这是自 2007 年以来的水平。标准普尔科技板块下跌 1.1%，拖累纳斯达克走低，而防御性和工业类股票则使道琼斯指数保持在红色区域。陪审团裁定埃隆·马斯克在对 OpenAI 和微软的 1500 亿美元诉讼中败诉。比特币下跌 2%，报 76400 美元，为 4 月底以来的最低点。

主要动向

西部数据（Seagate，STX）-7% — 由于三星电子工人威胁进行大规模罢工，西部数据下跌 7%。三星提供西部数据存储产品中使用的 NAND 闪存和 DRAM，任何生产中断都将加剧已经紧张的内存供应链。罢工威胁为 AI 内存超级周期增加了新的供应风险。

英伟达（Nvidia，NVDA）-1% — 英伟达下跌 1.33%，报 222.32 美元，开盘接近 230 美元，但因收益率上升和伊朗局势升级，股价一度跌至 218.37 美元，随后在收盘前恢复了大部分损失。该股在 5 月份仍上涨约 10%，投资者期待周三的财报。分析师预计收入在 700 亿至 780 亿美元之间。

美光科技（Micron，MU）-6% — 美光科技因三星罢工威胁下跌 5.95%，报 681.54 美元，这可能在内存需求因 AI 数据中心推动价格上涨超过 60% 的情况下，抑制 DRAM 和 NAND 的生产。

新加坡交易所预览

新加坡海峡时报指数周一收于 5002 点附近，DBS 报 57.70 新元，UOB 报 38.54 新元，新电信报 5.07 新元。该指数交易接近其历史最高点 5041 点（设定于 2 月）。特朗普决定取消对伊朗的打击可能会缓解油价压力，并支持今天的海峡时报指数，尽管隔夜纳斯达克的疲软可能会抑制科技相关股票的涨幅。三星的罢工威胁值得关注，可能影响 Venture Corp 和其他本地供应链公司。

亚洲盘前

布伦特原油在特朗普缓和局势后交易接近 110 美元，之前从 112 美元回落。黄金大幅下跌，比特币报 76400 美元。市场情绪谨慎乐观：伊朗的攻击被取消，但收益率仍处于多年高位，10 年期国债收益率超过 4.6%，对全球利率敏感的股票施加压力。所有目光都集中在周三的英伟达身上。

今日美国财报和经济日历

今天没有重大与新加坡相关的财报。关键报告将在本周晚些时候发布：

FOMC 会议纪要（4 月 29 日会议）也将在周三下午 2:00（东部时间）发布。

财报聚焦：英伟达（5 月 20 日） — 共识预计收入为 700 亿至 780 亿美元（同比增长约 60%）。这是第二季度最重要的财报：它与 FOMC 会议纪要和塔吉特财报在同一天发布，形成三重催化剂。芯片行业今年迄今上涨 70%，但从高点回落 5%。如果业绩超预期并上调指引，可能会逆转修正。如果指引不及预期，将触发 AI 相关股票的广泛重新定价。

还有一件事

特朗普取消对伊朗的打击是自战争于 2 月开始以来最重要的地缘政治降温。这并不意味着达成协议——伊朗最高领导人已两次拒绝美国框架——但这为谈判争取了时间。如果谈判即使部分恢复霍尔木兹海峡的通行，油价将跌破 90 美元，通胀叙事将迅速转变。这是看涨的情形。看跌的情形是，收益率超过 4.6% 已经在定价持续的通胀，无论油价如何，沃尔什领导下的美联储可能被迫在年底前加息。周三的英伟达财报将告诉我们短期内哪种叙事占上风。如果黄仁勋表现出色，市场将交易 AI 超级周期。如果他让人失望，市场将交易通胀冲击。

本简报仅供信息参考，不构成投资建议。