伯恩斯坦上调Robinhood目标价

• ​Bernstein 将 Robinhood 的目标价从 130 美元上调至 160 美元，并维持其跑赢大盘评级。
• 该公司分析师预计，Robinhood 的预测市场收入将迎来爆发式增长，同时永续期货和 Robinhood Chain 也将带来贡献。
• HOOD 在目标价上调后上涨逾 2%，但在收盘前回吐了这些涨幅。

Bernstein 分析师上调了 Robinhood（HOOD）的目标价，理由是该公司预测市场收入存在增长潜力，以及来自永续期货和其近期推出的以太坊（ETH）Layer 2——Robinhood Chain 的新收入来源。

在周一致投资者的报告中，由 Gautam Chhugani 领导的该公司分析师将这家交易平台股票的目标价从 130 美元上调至 160 美元，并采用 2028 年每股收益预估 4.56 美元，这一数字比市场共识高出 39%。

"We maintain a 35x one-year forward price-to-earnings multiple, based on projected revenue, EBITDA, and earnings-per-share compound annual growth rates of 32%, 47%, and 49%, respectively, between 2026 and 2028," Bernstein wrote.

该公司表示，此次调整源于 Robinhood 向预测市场、代币化股票和永续期货的扩张。尤其是，该公司预计，在其 Rothera 交易所的推动下，Robinhood 预测市场业务的收入到 2028 年将达到 17 亿美元。这意味着 2026 年至 2028 年期间的复合年增长率（CAGR）为 64%。

Chhugani 补充称，Robinhood 与预测市场平台 Kalshi 已形成一种“亦敌亦友”的关系，因为该公司一直在向用户同时分发 Kalshi 的合约以及来自其 Rothera 交易所的事件合约。

Robinhood 于 2025 年收购了现有的 LedgerX 交易所多数股权，并在 5 月推出事件合约之前将该公司更名为 Rothera。

"We model new asset classes, including prediction markets, perpetual futures, and Robinhood Chain, to contribute 18% of total revenue in 2027 and 23% in 2028," Chhugani added.

Robinhood 定于 7 月 29 日公布第二季度财报，Bernstein 预计该公司业绩将与市场预期一致，并补充称，预测市场收入将抵消其加密货币业务的疲弱。

HOOD 在 Bernstein 报告发布后一度升至 102 美元上方，但最终回吐涨幅，周一收于 99.28 美元，下跌 0.68%。