比特币周度预测：为期一个月的上扬结束了吗？

• 比特币本周小幅下跌，此前在关键的100周指数移动平均线（EMA）上方供应区约82,500美元处遭遇阻力。
• 截至周四，在美上市的现货ETF录得7.0988亿美元的资金流出，标志着自三月底以来的首次周度资金流出。
• 交易者的获利了结加剧了比特币的回调压力。

比特币（BTC）本周迄今小幅下跌，周五交易价格为80,800美元，此前在关键的上方供应区附近遭遇阻力。机构投资者也表现出谨慎迹象，截至周四，BTC现货交易所交易基金（ETF）录得超过7.09亿美元的资金流出。此外，交易者的获利了结推动了这位加密之王的价格回调。

机构需求显现谨慎迹象

本周迄今，机构需求显示出早期的谨慎迹象。SoSoValue数据显示，截至周四，现货BTC ETF录得7.0988亿美元的资金流出。如果周五资金流向仍为负，BTC将标志着自三月底以来的首次周度资金流出，显示机构持谨慎态度。

获利了结加速卖压

CryptoQuant周三的周报指出，交易者可能已开始大规模获利了结。

下图显示，5月4日比特币持有者实现了14,600枚BTC的日利润，为自去年12月10日以来的最高水平，因自4月低点反弹37%使持有者重新进入盈利区。此外，本周也出现了类似的激增，表明获利了结活动持续。历史上，这通常预示着价格下跌，因为交易者开始卖出。

此外，交易者在近期反弹后未实现利润仍然较高，暗示潜在的获利卖压。5月5日未实现利润率达到17.7%，为2025年6月以来最高。

除了获利了结增加外，随着比特币价格接近80,000美元，美国投资者需求也有所减弱。下图显示，自4月底以来，Coinbase比特币价格溢价已转为负值，表明美国比特币需求放缓（这也与上述ETF资金流出相吻合）。

通胀走高及美联储鹰派立场限制比特币上涨

本周迄今，加密之王的价格回调受到本周公布的美国4月通胀数据高于预期以及周四美国零售销售数据的支撑，这些数据提升了市场对美联储更鹰派立场的预期，继续推动美元（USD）走强，同时对比特币等风险资产形成压力。

4月美国消费者物价指数（CPI）同比上涨3.8%，核心指标攀升至2.8%。此外，美国生产者价格指数（PPI）上月上涨1.4%，年率达到6.0%。美国零售销售连续第三个月增长，反映出在通胀压力上升的背景下消费者支出依然坚挺，并重申了市场对美联储鹰派立场的押注。

根据芝商所集团（CME Group）的FedWatch工具，交易员目前预计美联储年底前加息的概率接近40%。这有利于美元多头，限制了交易者的风险偏好，抑制了比特币的上涨动力。

地缘政治风险限制比特币上涨动力

在围绕德黑兰核计划和霍尔木兹海峡的重大分歧背景下，美伊和平谈判依然脆弱且不确定。

美国总统唐纳德·特朗普在周四晚间福克斯新闻的采访中表示，他不会对伊朗表现出更多耐心，并敦促德黑兰达成协议。与此同时，据报道，一艘商船在阿联酋附近被伊朗人员扣押，引发了对通过关键霍尔木兹海峡能源供应流动的担忧。

这一不断加剧的不确定性削弱了风险情绪，导致本周迄今比特币等风险资产出现回调。若周末美伊局势进一步升级或介入，可能会进一步抑制风险偏好，导致比特币进一步回调。

部分乐观迹象

在监管方面，美国参议院银行委员会于周四以15-9的两党投票通过了CLARITY法案。该法案为此前缺乏监管确定性的加密行业提供了监管确定性，取代了美国证券交易委员会（SEC）此前通过执法监管的方式及其带来的法律不确定性，建立了一个明确的监管框架，既保护投资者又支持加密创新。

该法案距离成为法律还有很长的路要走，需要经过参议院的全面辩论，随后才能提交给美国总统唐纳德·特朗普签署。

交易员应密切关注任何与道德相关的修正案及整体讨论基调。委员会顺利通过该法案可能强化美国监管明确性改善的叙事，这一直是比特币及更广泛数字资产领域的长期利好催化剂。

STRC股息结果

周五的Stretch（STRC）股息可能成为比特币的关键市场驱动力，为投资者提供近期市场强劲和需求的信号。

通过STRC相关发行的比特币积累在近几个月加速。Strategy（MSTR）在1月份通过STRC相关活动购买了4,467枚比特币。该积累在3月份升至22,131枚，并在4月份进一步攀升至46,872枚。

此外，3月和4月中旬均录得强劲的比特币涨幅。这一趋势可能与Strategy永续优先股STRC的强劲积累活动有关。

周五的股息可能成为比特币的关键市场驱动力。随着投资者对STRC需求的持续上升，Strategy的股息义务随时间增长，带来了与其激进比特币收购模式相关的长期风险。然而，从短期来看，该结构仍支持比特币价格，因为Strategy会购买另一批比特币供应。

过程很简单。每当STRC交易价格达到或超过100美元时，Strategy便通过其市场发行（ATM）计划发行额外股份，并利用筹集的资金购买更多比特币，这在短期内推动比特币价格上涨。

周五稳健的股息结果可能增强投资者信心，迎接周末，而任何疲软则可能凸显下一轮上涨对机构参与的依赖。

Bitfinex分析师表示：“随着STRC股息登记日临近，稳定的股息率将表明市场强劲，并成为本周末需关注的明确指标。关键问题是零售ETF需求能否支撑价格，还是必须依赖更大规模的企业买家回归以维持复苏。”

技术前景：上方供应区保持强势

比特币上周收盘价为78,202美元，创下自1月以来的最高周收盘价，上涨4.63%。然而，比特币重新测试但未能收复关键的100周指数移动平均线（EMA）82,466美元，该水平仍是强劲的上方阻力位。

如果比特币继续调整，可能会延伸跌势至61.8%斐波那契回撤位78,490美元（该回撤位由10月历史高点126,199美元至2月低点60,000美元绘制）。若收盘跌破该水平，可能进一步下探关键的75,000美元心理支撑位。

动能表现混合但有所改善，周线图上的相对强弱指数（RSI）徘徊在中性49附近，而移动平均趋同/背离（MACD）柱状图仍保持明显正值，暗示尽管近期盘整，买方压力正试图重新占据主导。

在日线图上，作为加密之王，比特币保持短期看涨偏向，因其仍位于50日和100日EMA之上，分别聚集在约76,700美元和76,800美元之间。

比特币还收复了50%回撤位（由1月高点至2月低点绘制）78,962美元，该水平现支撑上涨，而日线图上的RSI接近58，表明动能建设性但未过热，尽管同图上的MACD边缘仍略显负值。

上方初步阻力位于200日EMA 82,092美元（大致与上述100周EMA重合）及61.8%斐波那契回撤位83,437美元，之后是水平阻力84,410美元。

下方即时支撑位于已收复的50%回撤位78,962美元，进一步支撑位分别为100日EMA 76,862美元和50日EMA 76,701美元，之后是38.2%斐波那契回撤位74,487美元及前趋势线突破区域约70,286美元附近的更强结构性支撑。

（本文的技术分析借助AI工具完成。）