美國CPI通膨數據對於確認聯準會9月降息規模至關重要

• 美國8月消費者物價指數預期年增2.6%，成長率低於7月的2.9%。
• 預計年度核心CPI通膨將穩定在3.2%。
• 通膨數據可能改變聯準會9月降息50個基點的可能性，並撼動美元。

美國勞工統計局(BLS)將於週三格林尼治時間12:30公佈備受期待的美國8月份消費者物價指數(CPI)通膨數據。

由於美國通膨報告的任何意外都可能嚴重影響市場對聯準會9月降息預期的定價，美元將迎來劇烈波動。

下一份CPI數據報告中有什麼值得期待的?

以CPI衡量，美國8月的通貨膨脹率預計將以2.6%的年率成長，低於7月2.9%的增幅。核心CPI通膨(不包括波動較大的食品和能源價格)預計將維持在3.2%不變。

同時，CPI和核心CPI預計都將季增0.2%，與7月的漲幅持平。

在預覽8月的通膨報告時，道明證券分析師在一份週報中表示:「我們預期8月核心CPI價格將基本處於控制之下，連續第四個月的漲幅低於0.2%。由於房屋價格降溫，服務業通膨將發揮關鍵作用。我們對核心CPI的未四捨五入預測為季減0.14%，顯示四捨五入為0.2%的漲幅風險更大。 ”

在連續幾次公佈疲軟的通膨數據後，聯準會(Federal Reserve)政策制定者明確表示，他們將把重點轉向勞動市場，因為有越來越多的跡象顯示經濟正在降溫。 "我們對CPI意外上行的容忍度稍高，因較長曲線顯示通膨回落，"芝加哥聯邦儲備銀行總裁Austan Goolsbee近期表示。

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美國消費者物價指數報告將如何影響歐元/美元?

市場對聯準會9月降息50個基點的預期將在9月通膨數據公佈時受到考驗。

根據芝加哥商品交易所集團(CME Group)的聯準會觀察工具(Fed watch Tool)，在8月就業報告好壞參半之後，聯準會在即將召開的會議上降息50個基點的可能性從本月早期的近50%降至30%以下。美國勞工統計局週五宣布，8月非農就業人數增加了14.2萬人。 7月的數據為成長8.9萬(修正後為11.4萬)，低於市場預期的16萬。正面的一面是，失業率從7月的4.3%小幅下降至4.2%，以平均時薪變動衡量的年薪通膨率從3.6%上升至3.8%。

市場定位表明，除非CPI數據出現重大失誤，投資者才會重新考慮下週的大幅降息。如果月度核心CPI降至0%或負值，市場的直接反應可能會重啟降息50個基點的預期，並引發美元(USD)的拋售。另一方面，0.3%或更強的成長可能會確認降息25個基點，並幫助美元對其競爭對手保持彈性。然而，這樣的利率決定已經被強烈地反映在價格中，這表明美元沒有太多的上行空間。

FXStreet歐洲會議首席分析師Eren Sengezer給出了歐元/美元的簡要技術展望，並解釋說:「歐元/美元的近期技術圖景凸顯了買家興趣的缺乏。該貨幣對仍遠低於20日簡單移動平均線(SMA)，相對強弱指數也維持在50附近。

「歐元兌美元可能首先面臨1.1000的支撐，這是始於6月底的長達兩個月的上升趨勢的38.2%斐波那契回撤位所在位置。在此水平下方，50日移動均線和50%斐波那契回檔位1.0950-1.0930將是下一個支撐區域。阻力位，那麼接下來它可能會瞄準1.1200(上升趨勢的終點)和1.1275(2023年7月18日高點)。

經濟指標

消費者物價指數(按年計算)
通貨膨脹或通貨緊縮的趨勢是透過定期將一籃子具有代表性的商品和服務的價格加起來，並將數據作為消費者物價指數(CPI)來衡量的。 CPI數據是按月編制的，由美國勞工統計局發布。同比指數將參考月份的商品價格與去年同期的價格進行比較。 CPI是衡量通膨和購買趨勢變化的關鍵指標。一般來說，高讀數被認為是對美元看漲，而低讀數被認為是看跌。

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下次發佈:2024年9月11日星期三12:30 GMT

頻率:每月一次

共識:2.6%

前值:2.9%

資料來源:美國勞工統計局(US Bureau of Labor Statistics )

為什麼這對交易者很重要?

聯準會(fed)肩負著維持物價穩定和充分就業的雙重使命。根據這項指令，通貨膨脹率應維持在年增長率2%左右，這已成為自全球遭受流行病以來央行指令中最弱的支柱，這種流行病一直延續到今天。由於供應鏈問題和瓶頸問題，價格壓力持續上升，消費者物價指數(CPI)徘徊在幾十年來的高點。聯準會已經採取措施抑制通膨，預計在可預見的未來將保持積極的立場。