澳元在美元下方穩住於多月高位；等待RBA決策

• 澳元在鷹派澳儲行預期中停滯於多月高點的回調。
• 對美聯儲進一步降息的押注對美元構成阻力，並為澳元/美元提供一些支撐。
• 澳儲行與美聯儲的前景分歧使得澳元多頭在潛在的看漲情緒中佔據優勢。

澳元（AUD）在週二的亞洲時段與其美國對手貨幣整合，目前似乎已停滯於自9月18日以來的最高水平的前一天小幅回調。然而，儘管上漲，但缺乏後續跟進，因為看漲交易者似乎不願意在澳大利亞儲備銀行（RBA）2025年最終利率決定之前進行新的押注。市場普遍預期央行將在通脹擔憂中維持利率不變。因此，焦點將集中在隨附的政策聲明和會後新聞發布會上。投資者將尋找有關RBA下一步政策舉措的線索，預計明年將有加息的押注，這反過來將推動澳元。

在關鍵的央行事件風險臨近之際，謹慎的市場情緒可能對風險敏感的澳元構成阻力，並限制澳元/美元貨幣對在美元（USD）小幅上漲中的表現。然而，任何有意義的美元升值似乎都難以實現，因為市場越來越接受美聯儲（Fed）將在週三再次降低借貸成本。這與鷹派的RBA預期形成了顯著的分歧，這也是過去兩週左右澳元相對表現優異的關鍵因素，並有利於看漲交易者。此外，潛在的看漲情緒表明，風險敏感資產的阻力最小路徑是向上，並支持進一步上漲的理由。

澳元多頭在關鍵的RBA利率決定前佔據上風

• 在過去兩週，市場對澳大利亞儲備銀行暫時停止降息的定價顯著變化，因為價格壓力被證明是持久的。事實上，通脹仍高於RBA的2%至3%的年度目標，這引發了關於央行在放鬆政策方面還有多少餘地的問題。
• 此外，RBA行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）上週表示，如果通脹被證明是持久的，這將對未來的貨幣政策產生影響。投資者現在似乎確信，RBA將在週二結束的12月貨幣政策會議後將官方現金利率（OCR）維持在3.6%不變。
• 一些分析師甚至認為，如果國內經濟條件保持強勁且通脹沒有降溫，RBA可能會停止降息，甚至考慮在2026年之前加息。因此，市場參與者將密切關注隨附的RBA政策聲明，以獲取關於潛在加息的前瞻性指引。
• 然而，考慮到上週疲軟的GDP報告，RBA可能會採取不那麼鷹派的語氣，該報告顯示經濟增長在7月至9月期間放緩至0.4%，低於第二季度的0.6%。這可能會削弱澳元，儘管澳元/美元貨幣對的下行空間似乎有限。
• 美國商務部上週五報告稱，個人消費支出價格指數在9月份同比上漲2.8%，符合預期。核心指標同比上漲2.8%，低於8月份的2.9%，這與美國勞動力市場降溫的跡象一起，重申了美聯儲的鴿派預期。
• 根據CME集團的FedWatch工具，交易者預計美聯儲將在週三為期兩天的政策會議結束時將借貸成本下調25個基點的可能性接近90%。這應該會限制美元從自10月底以來的最低水平的溫和反彈，並支持澳元/美元貨幣對。
• 除了關鍵的央行事件風險外，交易者還將關注週二的兩份美國勞動力市場報告——ADP每週就業變化和JOLTS職位空缺。焦點隨後將轉向週三的FOMC決定和週四即將發布的澳大利亞月度就業數據。

AUD/USD建設性技術形態支持近期進一步升值的理由

澳元/美元貨幣對在0.6615-0.6620的阻力突破點附近找到了一些支撐。此外，日線圖上的振盪器在積極區域內保持舒適，並且仍遠離超買區域，驗證了該貨幣對的近期建設性前景。若在0.6645-0.6650區域或週一觸及的多月高點之上有進一步買入，將為挑戰年內高點（略高於0.6700的水平，9月份觸及）鋪平道路。

另一方面，若跌破0.6600整數關口，則可能在0.6560-0.6555區域附近被視為買入機會。接下來是100日簡單移動均線（SMA），位於0.6540-0.6535區域，若跌破該水平，澳元/美元貨幣對可能會走弱至0.6500心理關口，進而觸及0.6480水平。未能捍衛上述支撐位將否定積極前景，並將短期偏向轉向看跌交易者，暴露出11月觸及的多月低點（約0.6420區域）