美股風險並未出清！那指盤初走弱，四大投行達成最新共識警告股市風險較大

Tradingkey - 6月9日，美股盤初時段，三大股指悉數走弱，那斯達克綜合指數和標普500指數由漲轉跌，道瓊工業指數略有支撐。截至發稿，那斯達克綜合指數跌0.79%，報25724.55點；標普500指數跌0.32%，報7382.36點；道瓊工業指數微漲0.08%，報50828.49點。

大型科技股中，蘋果（AAPL）跌 2.80%，博通（AVGO）跌 2.12%，特斯拉（TSLA）跌 1.92%，英特爾（INTC）跌 1.65%，輝達（NVDA）跌 1.33%，微軟（MSFT）跌 1.24%，網飛（NFLX）跌 0.42%；Meta Platforms（META）漲 1.38%，谷歌（GOOGL）漲 0.22%，亞馬遜（AMZN）漲 0.02%。

板塊層面，晶片股、電腦硬體股、AI應用股跌幅居前；博弈股、航空股逆勢走強。

費城半導體指數跌逾2%，30隻成分股中，22隻下跌，8隻上漲。邁威爾科技（MRVL）跌 7.58%，高通（QCOM）跌 6.25%，Arm Holdings（ARM）跌 6.17%，格羅方德（GFS）跌 2.66%，安森美半導體（ON）跌 2.39%，超微（AMD）跌 2.24%。

博弈股逆勢走強，截至發稿，DraftKings（DKNG）漲 8.90%，Flutter Entertainment（FLUT）漲 6.37%，Super Group（SGHC）漲 5.71%，Churchill Downs（CHDN）漲 3.41%，Accel Entertainment（ACEL）漲 3.31%，Brightstar Lottery（BRSL）漲 3.29%。

2026年國際足總世界盃將於6月11日（本週四）在美國、加拿大與墨西哥三國聯合舉辦。這是歷史上首次由三個國家共同承辦，同時也是北美洲第四次舉辦該項賽事。據體育數據服務商Sportradar報告顯示，2026年FIFA世界盃將成為美國體育博弈行業的歷史性增長拐點。該機構表示，美國本土足球文化的快速普及，加上世界盃自帶的超高流量與強即時互動屬性，將為各大博弈平台帶來前所未有的用戶增長機會。

花旗表示，上週五那斯達克100指數暴跌近5%、創14個月來最大單日跌幅之後，美股市場風險並未完全出清。交易員正積極建立針對美國股票的空頭部位，而科技板塊的看漲押注仍然偏高，市場仍面臨下行風險。該機構續指，當前全球股市泡沫化程度已接近2008年金融危機以來的峰值水平，整體風險正在穩步攀升，若風險信號持續增加，市場可能面臨更劇烈的調整。

美銀同樣表示，越來越多的「熊市訊號」表明市場頂部正在臨近，建議投資者獲利了結。該行分析師表示，目前已有約70%的熊市指標被觸發，與歷史上市場見頂時的平均水平相當。標普500指數在20項估值指標中有17項處於高估狀態，其中8項甚至超過了科技泡沫時期的水平。

美銀策略師列舉的風險指標包括消費者信心下滑、增長預期降溫、併購活動降溫、信貸壓力上升以及聯準會貸款調查顯示的需求疲軟。同時，高本益比股票大幅跑贏低估值股票，也被視為市場過度投機的明確訊號。

與此同時，巴克萊與高盛交易部門聯合警告，當前美股存在持倉過度擁擠、市場廣度狹窄及利率長期高位三大風險，極易引發突發大幅回調，且因子平倉的衝擊可能遠超指數波動率所反映的程度。

高盛數據顯示，當前動能交易多頭擁擠度已達歷史峰值，而空頭持倉嚴重不足。一旦AI交易邏輯生變、聯準會升息預期升溫或通膨再度抬頭，市場將面臨劇烈反轉。此外，CTA及波動率控制策略的股票部位已升至2月以來高點，若波動持續，被動拋售將進一步放大下跌壓力。