黃仁勳訪韓：力薦高通、加碼韓企機器人！「輝達概念股」擴容 哪些值得買入？

TradingKey - 近期，輝達（NVDA）執行長黃仁勳在南韓首爾展開一系列活動：與 SK 海力士會長崔泰源、LG 會長具光謨、Naver 董事長李海珍烤肉聚會，與多家韓企確立合作，在公開場合力薦高通（QCOM）股票。

這一系列言行進一步擴充了輝達概念股的名單，但彭博社卻批評其言論已經脫離市場動態。這些「輝達概念股」中是否有真正值得買入的股票？

黃仁勳概念股名單增加！LG、斗山集團榜上有名

黃仁勳週一公開表態，認為「輝達在行動裝置領域做得並不出色，也沒有必要」，而「高通做得非常好」，推薦投資者買入其股票，週一盤後該股上漲超過 2%。

黃仁勳還向 SK 海力士喊話「請多生產」記憶體晶片，並與該公司簽署了多年期技術合作夥伴關係，SK 海力士將為輝達 Vera Rubin AI 超級電腦、Vera CPU、RTX Spark PC 及 Jetson Thor 機器人計算平台協同開發專用記憶體。

此前，黃仁勳在 GTC 台北主題演講上表示，即將量產的 Vera Rubin 平台搭載的第六代 HBM4 記憶體子系統成本較上一代 Blackwell 平台增長約 435%，單台機架中最貴的部件是 HBM4 記憶體。本次韓國之行，黃仁勳旨在推動 HBM4 記憶體的供應鏈落地，SK 海力士是當之無愧的最大受益者之一。

此外，輝達還宣布了與網路公司 Naver、LG 集團、現代汽車以及業務涵蓋機械和建築等方面的工業集團斗山等公司在 AI 基建方面的新合作。此次合作的另一個焦點是物理 AI（Physical AI）與機器人，現代汽車將採用輝達最新一代面向機器人和自動駕駛的 Jetson Thor 處理器，韓國最大的協作機器人製造商斗山機器人宣布其全線產品的作業系統將接入輝達的 Isaac Sim 模擬平台，LG 電子將利用輝達的物理 AI 平台開發各種機器人產品線。

有分析指出，這意味著輝達的焦點不再只包括 AI 基礎設施的核心組件晶片，而是拓展為全堆疊 AI 基礎設施。由於韓國製造業實力領先，首爾 KB 證券分析師 Jeff Kim 指出，韓國正在成為黃仁勳實體 AI 生產基地的完美試驗場。

買入新「輝達概念股」？彭博警示泡沫化風險

市場已經見識了黃仁勳的號召力。在黃仁勳訪韓前夕，韓國綜合股價指數 KOSPI 收盤價於 6 月 2 日首次突破 8800 點大關；在黃仁勳表示有意投資韓國機器人行業後，斗山機器人和 Robostar 的股價均創下 52 周新高。儘管本週一韓股受美股影響而大跌逾 8%，與輝達確立協議的 Naver 依然逆勢上漲 9.2%。

然而，彭博社卻指出，黃仁勳近期直接表達看漲某些公司的言論「輕率且脫離市場動態」，當下已開始目睹散戶瘋狂買入、槓桿水平上升，投資者甚至將汽車到 PC 等各類製造商定義為 AI 概念股等跡象，市場泡沫化風險不容忽視。

韓股方面，由於三星和 SK 海力士合計貢獻 KOSPI 指數過半權重，整個韓股市場的命運幾乎由這兩家公司決定。而作為半導體公司，這兩家公司能否擺脫行業週期還沒有定論。這是韓股最大的風險之一。另一方面，彭博指出，當前市場正處於資訊真空期，第一季財報季已收官，下一輪財報季要到 7 月下旬才會啟動，在此期間，投資者失去了對一家公司最客觀的判斷依據——財務數據。彭博認為，黃仁勳的超大影響力也必須伴隨相應的責任。

具體股票而言，由於本輪晶片上行週期的規模可能遠超以往，三星和 SK 海力士這兩大晶片巨頭可能長期來看漲幅驚人，但彭博認為，在沒有研究股票估值、市場情緒的情況下，黃仁勳直接給出股票推薦並不合適。

此外，儘管魁匠團（Krafton）、NCSoft 等遊戲股也曾在黃仁勳訪韓前夕大幅衝高，但更多地受散戶情緒影響，短期內很難將「輝達利多」轉化為實際利潤。

需要關注的是已經確立合作、遠期前景可觀，但近期內還難以兌現的公司。LG 電子的高功率 AI 工廠水冷方案已經通過了輝達官方認證；斗山集團為輝達 Blackwell 晶片供應高價值的覆銅板材料，該集團旗下的斗山機器人集成了輝達 Isaac Sim 平台，這些公司將在未來實現實際利多，但機器人商業化落地週期較長，需要關注商業化進程以判斷買入時機，避免在高位盲目買入。