เจนเซน ฮวง เยือนเกาหลีใต้: แนะนำ Qualcomm, เดิมพันในอุตสาหกรรมหุ่นยนต์เกาหลี. ‘หุ้นกลุ่มแนวคิด Nvidia’ ขยายตัว: หุ้นตัวไหนน่าซื้อ?

TradingKey - เมื่อเร็วๆ นี้ NVIDIA (NVDA) เจนเซ่น หวง ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ได้ดำเนินกิจกรรมหลายประการในกรุงโซล ประเทศเกาหลีใต้ ทั้งการร่วมรับประทานอาหารค่ำแบบบาร์บีคิวกับ เช เท-วอน ประธาน SK Hynix, กู กวาง-โม ประธาน LG และ อี แฮ-จิน ประธาน Naver รวมถึงการสร้างพันธมิตรกับบริษัทเกาหลีใต้หลายแห่ง และการประกาศสนับสนุน Qualcomm อย่างเปิดเผย (QCOM) ในฐานะหุ้น

การดำเนินการและถ้อยแถลงชุดนี้ได้ขยายรายชื่อหุ้นกลุ่ม NVIDIA Concept ให้กว้างขวางยิ่งขึ้น แม้ว่า Bloomberg จะวิจารณ์ว่าความเห็นของเขานั้นไม่สอดคล้องกับพลวัตของตลาดก็ตาม ทั้งนี้ มีหุ้นตัวใดในบรรดาหุ้นกลุ่ม "NVIDIA Concept" เหล่านี้ที่น่าซื้ออย่างแท้จริงหรือไม่?

รายชื่อหุ้นกลุ่มคอนเซปต์ เจนเซน หวง ขยายวงกว้าง: เพิ่ม LG และ Doosan Group เข้าในรายการ

เจนเซ่น หวง ระบุต่อสาธารณะเมื่อวันจันทร์ว่า "Nvidia ไม่ได้มีความเชี่ยวชาญในภาคส่วนอุปกรณ์เคลื่อนที่ และไม่มีความจำเป็นต้องทำเช่นนั้น" ในขณะที่ "Qualcomm ทำผลงานได้อย่างยอดเยี่ยมมาก" และแนะนำให้นักลงทุนซื้อหุ้นของบริษัทดังกล่าว ส่งผลให้หุ้นพุ่งขึ้นมากกว่า 2% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการเมื่อวันจันทร์

นอกจากนี้ หวงยังได้กระตุ้นให้ SK Hynix "โปรดผลิตชิปหน่วยความจำเพิ่มขึ้น" และได้ลงนามในข้อตกลงความเป็นพันธมิตรทางเทคนิคระยะเวลาหลายปีกับบริษัท โดยภายใต้ข้อตกลงนี้ SK Hynix จะร่วมพัฒนาหน่วยความจำเฉพาะทางสำหรับซูเปอร์คอมพิวเตอร์ AI รุ่น Vera Rubin, Vera CPU, RTX Spark PC และแพลตฟอร์มการประมวลผลหุ่นยนต์ Jetson Thor ของ Nvidia

ก่อนหน้านี้ ในระหว่างการกล่าวปาฐกถาพิเศษในงาน GTC Taipei เจนเซ่น หวง ระบุว่าต้นทุนของระบบย่อยหน่วยความจำ HBM4 รุ่นที่หกในแพลตฟอร์ม Vera Rubin ที่กำลังจะเข้าสู่กระบวนการผลิตจำนวนมากนั้น เพิ่มขึ้นประมาณ 435% เมื่อเทียบกับแพลตฟอร์ม Blackwell รุ่นก่อนหน้า โดยหน่วยความจำ HBM4 เป็นส่วนประกอบที่มีราคาสูงที่สุดในแร็คเดียว ทั้งนี้ การเดินทางเยือนเกาหลีใต้ในครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างความมั่นใจให้กับห่วงโซ่อุปทานหน่วยความจำ HBM4 ซึ่ง SK Hynix ถือเป็นหนึ่งในผู้ได้รับผลประโยชน์หลักอย่างไม่ต้องสงสัย

ยิ่งไปกว่านั้น Nvidia ยังได้ประกาศความเป็นพันธมิตรใหม่ในด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI กับบริษัทต่างๆ ซึ่งรวมถึงยักษ์ใหญ่ด้านอินเทอร์เน็ตอย่าง Naver, LG Group, Hyundai Motor และ Doosan กลุ่มบริษัทอุตสาหกรรมที่มีธุรกิจครอบคลุมทั้งเครื่องจักรและการก่อสร้าง อีกหนึ่งจุดเน้นของความร่วมมือนี้คือ Physical AI และหุ่นยนต์ โดย Hyundai Motor จะนำโปรเซสเซอร์ Jetson Thor รุ่นถัดไปของ Nvidia มาใช้สำหรับหุ่นยนต์และการขับขี่อัตโนมัติ ขณะที่ Doosan Robotics ผู้ผลิตหุ่นยนต์ร่วมปฏิบัติการรายใหญ่ที่สุดของเกาหลีใต้ ประกาศว่าระบบปฏิบัติการของผลิตภัณฑ์ทั้งหมดจะรวมเข้ากับแพลตฟอร์มจำลองสถานการณ์ Isaac Sim ของ Nvidia และ LG Electronics จะใช้แพลตฟอร์ม Physical AI ของ Nvidia เพื่อพัฒนาสายผลิตภัณฑ์หุ่นยนต์ต่างๆ

นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าสิ่งนี้บ่งชี้ว่าจุดเน้นของ Nvidia ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงส่วนประกอบชิปหลักของโครงสร้างพื้นฐาน AI อีกต่อไป แต่ได้ขยายไปสู่โครงสร้างพื้นฐาน AI แบบฟูลสแต็ก (Full-stack AI infrastructure) และเมื่อพิจารณาจากศักยภาพด้านการผลิตที่โดดเด่นของเกาหลีใต้ เจฟฟ์ คิม นักวิเคราะห์จาก KB Securities ในกรุงโซล ได้ชี้ให้เห็นว่า เกาหลีใต้กำลังกลายเป็นสนามทดสอบที่สมบูรณ์แบบสำหรับฐานการผลิต Physical AI ของเจนเซ่น หวง

ซื้อ “หุ้นธีม Nvidia” ตัวใหม่? Bloomberg เตือนความเสี่ยงจากภาวะฟองสบู่

ตลาดได้รับรู้ถึงอิทธิพลอันมหาศาลของ Jensen Huang แล้ว โดยในช่วงก่อนหน้าที่ Huang จะเดินทางเยือนเกาหลีใต้ ดัชนี KOSPI ได้ปิดเหนือระดับ 8,800 จุดเป็นครั้งแรกเมื่อวันที่ 2 มิถุนายน หลังจากที่ Huang แสดงความสนใจที่จะลงทุนในภาคธุรกิจหุ่นยนต์ของเกาหลีใต้ ส่งผลให้หุ้นของ Doosan Robotics และ Robostar พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ แม้ว่าตลาดหุ้นเกาหลีใต้จะร่วงลงมากกว่า 8% ในวันจันทร์นี้ตามทิศทางขาลงของตลาดหุ้นสหรัฐฯ แต่ Naver ซึ่งมีข้อตกลงอย่างเป็นทางการกับ Nvidia กลับพุ่งขึ้นสวนทางตลาดถึง 9.2%

อย่างไรก็ตาม Bloomberg ระบุว่า การที่ Huang แสดงความเชื่อมั่นอย่างชัดเจนต่อบางบริษัทในช่วงที่ผ่านมานั้น ถือเป็นการกระทำที่ "ขาดความระมัดระวังและตัดขาดจากกลไกของตลาด" ปัจจุบันตลาดเริ่มเห็นสัญญาณการแห่ซื้ออย่างบ้าคลั่งของนักลงทุนรายย่อย การใช้เลเวอเรจที่เพิ่มสูงขึ้น และการที่นักลงทุนพากันตีตราผู้ผลิตตั้งแต่ค่ายรถยนต์ไปจนถึงผู้ผลิตพีซีว่าเป็น "หุ้นกลุ่ม AI" ซึ่งบ่งชี้ว่าไม่ควรละเลยความเสี่ยงของการเกิดฟองสบู่ในตลาด

สำหรับตลาดหุ้นเกาหลีใต้นั้น เนื่องจาก Samsung Electronics และ SK Hynix มีน้ำหนักรวมกันมากกว่าครึ่งหนึ่งของดัชนี KOSPI ชะตากรรมของตลาดทั้งกระดานจึงถูกกำหนดโดยสองบริษัทนี้เป็นหลัก ซึ่งยังคงต้องติดตามกันต่อไปว่ายักษ์ใหญ่ด้านเซมิคอนดักเตอร์เหล่านี้จะสามารถก้าวข้ามวัฏจักรของอุตสาหกรรมได้หรือไม่ ซึ่งถือเป็นหนึ่งในความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดสำหรับหุ้นเกาหลีใต้ นอกจากนี้ Bloomberg ยังตั้งข้อสังเกตว่าปัจจุบันตลาดอยู่ในภาวะสุญญากาศทางข้อมูล เนื่องจากฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกได้สิ้นสุดลงแล้ว และรอบถัดไปจะยังไม่เริ่มขึ้นจนกว่าจะถึงปลายเดือนกรกฎาคม ในช่วงเวลานี้ นักลงทุนจึงขาดข้อมูลทางการเงินซึ่งเป็นพื้นฐานที่เป็นรูปธรรมที่สุดในการประเมินมูลค่า โดย Bloomberg ยืนยันว่าอิทธิพลอันล้นหลามของ Huang จะต้องมาพร้อมกับความรับผิดชอบในระดับที่เหมาะสมเช่นกัน

ในส่วนของหุ้นรายตัวนั้น แม้ว่าขนาดของวัฏจักรเซมิคอนดักเตอร์ขาขึ้นในรอบนี้อาจขยายตัวได้มากกว่ารอบที่ผ่านๆ มา ซึ่งอาจนำไปสู่ผลกำไรระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญสำหรับยักษ์ใหญ่เช่น Samsung และ SK Hynix แต่ Bloomberg แย้งว่าไม่เหมาะสมที่ Huang จะให้คำแนะนำหุ้นโดยตรงโดยไม่พิจารณาถึงการประเมินมูลค่าและบรรยากาศการลงทุนในตลาด

นอกจากนี้ แม้ว่าหุ้นกลุ่มเกมอย่าง Krafton และ NCSoft จะพุ่งสูงขึ้นก่อนการเดินทางเยือนของ Huang แต่การเคลื่อนไหวดังกล่าวได้รับแรงขับเคลื่อนจากกระแสความเชื่อมั่นของนักลงทุนรายย่อยเป็นหลัก ทำให้ยากที่จะเปลี่ยน "ปัจจัยหนุนจาก Nvidia" ให้กลายเป็นกำไรสุทธิที่แท้จริงได้ในระยะสั้น

นักลงทุนควรให้ความสนใจกับบริษัทที่มีความสัมพันธ์ในฐานะพันธมิตรที่ชัดเจนและมีแนวโน้มการเติบโตระยะยาวที่สดใส แม้อาจจะยังไม่เห็นผลกำไรในทันทีก็ตาม โดยระบบระบายความร้อนด้วยน้ำของ LG Electronics สำหรับโรงงาน AI พลังงานสูงได้รับการรับรองอย่างเป็นทางการจาก Nvidia ขณะที่ Doosan Group เป็นผู้จัดหาวัสดุแผ่นวงจรพิมพ์เคลือบทองแดง (CCL) มูลค่าสูงสำหรับชิป Blackwell ของ Nvidia และ Doosan Robotics ซึ่งเป็นบริษัทในเครือก็ได้นำแพลตฟอร์ม Nvidia Isaac Sim มาใช้งานด้วย แม้บริษัทเหล่านี้จะมีแนวโน้มได้รับประโยชน์ในอนาคต แต่วงจรการนำหุ่นยนต์มาใช้ในเชิงพาณิชย์นั้นใช้เวลานาน นักลงทุนจึงควรติดตามความคืบหน้าเพื่อกำหนดจุดเข้าซื้อที่เหมาะสม และหลีกเลี่ยงการไล่ซื้อตามกระแสในระดับราคาที่ประเมินมูลค่าสูงเกินไป