Micron vs. Samsung: วิกฤตการประท้วงหยุดงานของ Samsung เพิ่งได้รับข้อยุติ, Micron ประกาศการขยายธุรกิจทั่วโลก; การจัดอันดับยักษ์ใหญ่ด้านหน่วยความจำจะมีการปรับเปลี่ยนลำดับหรือไม่?

TradingKey - เมื่อวันพุธ (27 พ.ค.) มหากาพย์การประท้วงหยุดงานของ Samsung ได้สิ้นสุดลงแล้ว หลังจากสหภาพแรงงานลงมติเห็นชอบข้อตกลงด้านค่าจ้างด้วยคะแนนเสียงสนับสนุน 73.7% โดย Bloomberg ประมาณการว่า พนักงานในแผนกเซมิคอนดักเตอร์จะได้รับค่าตอบแทนเฉลี่ย 513 ล้านวอน หรือประมาณ 340,000 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่โบนัสสำหรับพนักงานบางส่วนในธุรกิจหน่วยความจำอาจสูงถึง 600 ล้านวอน

ในขณะที่ความวุ่นวายนี้เกิดขึ้นในกรุงโซล ด้าน Micron ซึ่งเป็นคู่แข่งของ Samsung (MU)ได้รายงานข่าวเชิงบวก โดยราคาหุ้นในตลาดสหรัฐฯ ปิดพุ่งขึ้น 19% เมื่อวันอังคาร สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในเชิงบวกอย่างมากของตลาด ทั้งนี้ ผู้บริหารของ Micron ระบุในการให้สัมภาษณ์เมื่อเร็ว ๆ นี้ว่า บริษัทกำลังเร่งแผนการก่อสร้างโรงงานทั่วโลก โดยคาดว่ากำลังการผลิตใหม่จะเริ่มเข้าสู่ระบบตั้งแต่ปี 2027 เป็นต้นไป ซึ่งช่วยเพิ่มความชัดเจนให้กับแนวโน้มการเติบโตในอนาคต

มหากาพย์การประท้วงของ Samsung ได้เข้ามาปรับเปลี่ยนโครงสร้างอุตสาหกรรมหน่วยความจำโลกอย่างเงียบ ๆ หรือไม่? และ Micron พร้อมที่จะก้าวขึ้นมาแซงหน้า Samsung ในอนาคตหรือไม่?

Micron ขยายกำลังการผลิต เตรียมพร้อมสำหรับการเปิดตัวขนานใหญ่ในปี 2028

รายงานจาก MarketWatch ระบุว่า Stephano Gabriel นักวิเคราะห์จาก Itau BBA ให้ข้อสังเกตว่า เนื่องจากเสถียรภาพของห่วงโซ่อุปทานเป็นสิ่งสำคัญสำหรับกลุ่มผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (Hyperscalers) ที่กำลังสร้างศูนย์ข้อมูล AI ดังนั้น Micron อาจได้รับประโยชน์จากความขัดแย้งด้านแรงงานที่ Samsung โดยหลักๆ จะมาจากการคว้าส่วนแบ่งคำสั่งซื้อในอนาคตได้มากขึ้น หรือการได้รับส่วนต่างราคาที่สูงขึ้น

MarketWatch อ้างถึง Ishan Majumdar นักวิเคราะห์จาก Baptista Research ซึ่งระบุว่า แม้ "ภาวะหยุดชะงักชั่วคราว" ของ Samsung อาจส่งผลดีต่อ Micron แต่ในปัจจุบันนักลงทุนให้ความสำคัญกับการเติบโตเชิงวัฏจักรที่กว้างขึ้นในกลุ่มหน่วยความจำ AI มากกว่า โดยตั้งความหวังไว้ที่ภาวะขาดแคลนและการแข็งค่าของราคาหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) ซึ่งอาจส่งผลดีต่อ Micron ไปจนถึงปี 2027

จากการสัมภาษณ์ Sanjay Mehrotra ซีอีโอของ Micron ผ่านทาง Bloomberg Podcasts เมื่อเร็วๆ นี้ เขามองว่าภาวะขาดแคลนหน่วยความจำทั่วโลกอาจยืดเยื้อไปเกินกว่าปี 2026 ขณะที่การเปิดตัวกำลังการผลิตใหม่ขนาดใหญ่ที่มีนัยสำคัญจะยังไม่เกิดขึ้นจนกว่าจะถึงปี 2028 เป็นอย่างน้อย

Micron กำลังเตรียมความพร้อมสำหรับสถานการณ์นี้ โดยในด้านหนึ่ง บริษัทมีความมุ่งมั่นที่จะย้ายฐานการผลิต DRAM กลับสู่สหรัฐอเมริกาสัดส่วน 40% ซึ่งการผลิตหน่วยความจำ DDR4 ที่โรงงานหลักในเมือง Manassas จะเพิ่มขึ้นเป็นสี่เท่า ขณะเดียวกัน Micron กำลังขยายฐานกำลังการผลิตทั่วโลก โดยตั้งเป้าที่จะเริ่มจัดส่งชิป HBM จากเมืองฮิโรชิมา ประเทศญี่ปุ่น ภายในปี 2028 ส่วนโรงงานผลิต NAND ในสิงคโปร์คาดว่าจะเริ่มดำเนินงานได้ในช่วงครึ่งหลังของปี 2028 นอกจากนี้ คาดว่าการก่อสร้าง "โรงงานแฝด" (Twin fab) เพื่อสนับสนุนโรงงานเวเฟอร์ที่ทองหลัว (Tongluo) ซึ่งเพิ่งซื้อกิจการมาจาก PSMC จะเริ่มขึ้นในฤดูร้อนนี้ โดยโรงงาน Tongluo P5 เดิมได้รับการคาดการณ์ว่าจะสามารถผลิตเวเฟอร์ DRAM ได้อย่างมีนัยสำคัญในช่วงครึ่งหลังของปี 2027 และโรงงานทองหลัวแห่งใหม่คาดว่าจะเริ่มจัดส่งสินค้าได้ตั้งแต่ปีงบประมาณ 2028

การประท้วงหยุดงานของ Samsung: Micron จะก้าวขึ้นมาแซงหน้าอย่างรวดเร็วหรือไม่?

ด้วยการขยายกำลังการผลิตอย่างเต็มรูปแบบที่กำลังดำเนินอยู่ Micron จะสามารถใช้ประโยชน์จากปัจจัยหนุนในปัจจุบันได้อย่างเต็มที่ และก้าวขึ้นมาแซงหน้า Samsung ในด้านส่วนแบ่งการตลาดในท้ายที่สุดได้หรือไม่?

นักวิเคราะห์ระบุว่า แม้วิกฤตการประท้วงหยุดงานของ Samsung จะคลี่คลายลงชั่วคราว แต่สถานการณ์ดังกล่าวได้ทำให้ตลาดตระหนักถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากการกระจุกตัวของกำลังการผลิตในอุตสาหกรรมหน่วยความจำ ส่งผลให้การขยายตัวของ Micron กลายเป็นทางเลือกเชิงกลยุทธ์เพื่อบรรเทาความเสี่ยง ขณะที่บทวิเคราะห์บางส่วนชี้ว่า ลูกค้าบางรายที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ได้เริ่มเปลี่ยนคำสั่งซื้อระยะกลางถึงระยะยาวบางส่วนไปยัง Micron แล้ว

นอกจากนี้ เนื่องจาก Micron ไม่จำเป็นต้องจัดสรรงบประมาณจำนวนมากเพื่อยุติข้อพิพาทด้านแรงงาน บริษัทจึงจะมีกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งกว่าเพื่อใช้ในการขยายกำลังการผลิต ขณะเดียวกัน การที่ Micron ดึงดูดบุคลากรด้านเซมิคอนดักเตอร์ที่ลาออกจากบริษัทในเกาหลีใต้ อาจช่วยลดช่องว่างด้านระยะเวลาการวิจัยและพัฒนา (R&D) กับคู่แข่งชาวเกาหลี ซึ่งสร้างสภาวะที่เอื้ออำนวยให้ Micron สามารถท้าทายความเป็นผู้นำของ Samsung ได้

อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องพิจารณาถึงช่องว่างที่เป็นรูปธรรมระหว่างบริษัทเหล่านี้ โดยจากการที่ Micron เคยพลาดการผ่านคุณสมบัติทางเทคนิคของ Nvidia ทำให้บริษัทสูญเสียคำสั่งซื้อในช่วงแรก และปัจจุบันยังคงตามหลัง Samsung และ SK Hynix ในด้านวงจรการวิจัยและพัฒนาอยู่ประมาณ 9 เดือน ทั้งนี้ จนกว่าจะมีการนำกำลังการผลิตใหม่ที่สำคัญเข้าสู่ระบบ Micron จะยังคงมีขนาดเล็กกว่าคู่แข่งจากเกาหลีใต้ทั้งสองรายอย่างมาก และไม่สามารถตอบสนองต่ออุปสงค์หน่วยความจำในตลาดที่กำลังพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วได้