UnitedHealth กับเรื่องราวการฟื้นตัว? บัฟเฟตต์กับเดวิด ทีปเปอร์ ต่าง "ซื้อตอนตลาดปรับฐาน" ในหุ้นยอดนิยมเชิงค้าปลีกนี้ในไตรมาส 2

TradingKey - ชุดปัญหาต่อเนื่อง — ความปั่นป่วนฝ่ายบริหาร ค่าใช้จ่ายทางการแพทย์พุ่งสูง และการโจมตีทางไซเบอร์ — ทำให้ราคาหุ้น UnitedHealth (UNH) ผู้นำประกันสุขภาพสหรัฐ ร่วงลง 50% ในปี 2025 ทว่า นักลงทุนในวอลล์สตรีทระดับตำนานกลับมองว่าเป็น "โอกาสซื้อ": จากเอกสาร 13F ไตรมาส 2 เบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ ภายใต้การบริหารของวอร์เรน บัฟเฟตต์ และ แอปพาโลซา แมนเนจเมนท์ ของเดวิด ทีปเปอร์ ต่างเพิ่มตำแหน่งหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ในเอกสาร 13F ที่เปิดเผยเมื่อวันพฤหัสบดีที่ 14 สิงหาคม การเข้าซื้อหุ้น UnitedHealth ครั้งใหม่ของเบิร์กเชียร์ดึงความสนใจ พร้อมกับ "หุ้นลึกลับ" อื่นๆ หลังได้รับการสนับสนุนจากบัฟเฟตต์ หุ้น UnitedHealth พุ่งเกือบ 14% ในการซื้อขายหลังปิดตลาด

UnitedHealth เป็นบริษัทประกันสุขภาพรายใหญ่ที่สุดในโลก ถูกมองว่าเป็นแบบอย่างในอุตสาหกรรมการดูแลสุขภาพมานาน จากโมเดลผสานแนวตั้งที่ครอบคลุมทั้งแพทย์ สิทธิประโยชน์ยา ประกัน และซอฟต์แวร์

แต่ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา บริษัทเผชิญข่าวร้ายต่อเนื่อง ทั้งการโจมตีทางไซเบอร์ครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์การแพทย์ ต้นทุนเพิ่มสูงในธุรกิจโปรแกรมเมดิแคร์แอดวานเทจ และเหตุลอบสังหารซีอีโอ สิ่งเหล่านี้ทำให้พื้นฐานธุรกิจทรุดโทรมจนนักวิเคราะห์หลายรายหลีกเลี่ยงหุ้นตัวนี้

ณ วันที่ 14 สิงหาคม หุ้น UnitedHealth ร่วงลง 46.33% เมื่อเทียบต้นปี กลายเป็นหนึ่งในหุ้น S&P 500 ที่ทำผลงานแย่ที่สุด ในขณะที่ดัชนีนี้พุ่ง 9.98% สู่ระดับสูงสุดใหม่

กราฟราคาหุ้น UnitedHealth ปี 2025 (UNH) ที่มา: TradingKey

ทว่า นักลงทุนรายย่อยแสดงความสนใจแบบไม่ธรรมดาต่อ UnitedHealth ซึ่งยังคงติด 3 อันดับแรกของสินทรัพย์ที่ถูกพูดถึงมากที่สุดบน Reddit ร่วมกับบิตคอยน์และ AMD

ในไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน เบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ ซื้อหุ้น UnitedHealth เพิ่ม 5.039 ล้านหุ้น มูลค่า ณ สิ้นไตรมาส 1.57 พันล้านดอลลาร์ นับเป็นตำแหน่งใหม่ที่ใหญ่ที่สุดของเบิร์กเชียร์ในไตรมาส 2 คิดเป็น 0.61% ของพอร์ตโฟลิโอ และเป็นหุ้นถือครองอันดับ 18

การซื้อหุ้นใหม่ของเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ ไตรมาส 2 ที่มา: WhaleWisdom

น่าสังเกตว่า บัฟเฟตต์ ผู้เชี่ยวชาญลงทุนประกันภัย เคยถือหุ้น UnitedHealth กว่า 1 ล้านหุ้นระหว่างปี 2006-2009 ก่อนขายทิ้งทั้งหมดในปี 2010

เดวิด ทีปเปอร์ ที่รู้จักกันในฉายา "นักลงทุนฝืนกระแสน" ผู้เคยประกาศ "ซื้อทุกอย่างในจีน" ก็มองเห็นมูลค่าระยะยาวของหุ้นตัวนี้เช่นกัน

แอปพาโลซา แมนเนจเมนท์ ของทีปเปอร์ เพิ่มสัดส่วนการถือครอง UnitedHealth 2.3 ล้านหุ้นในไตรมาส 2 มูลค่า 764 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 11.9% ของพอร์ตโฟลิโอ และเป็นหุ้นถือครองอันดับ 2 รองจากอาลีบาบา

ควรสังเกตว่า ในช่วงไตรมาส 2 หุ้น UnitedHealth ยังคงร่วงประมาณ 40% ไม่ฟื้นตัวเหมือนตลาดโดยรวมและยักษ์เทคหลังการเทขายเมื่อเดือนเมษายน ดังนั้น เบิร์กเชียร์และทีปเปอร์น่าจะยังคงรับรู้ผลขาดทุน unrealized จากการซื้อในไตรมาส 2

เมื่อตำนาน "ผลตอบแทนเหนือตลาดอย่างต่อเนื่อง" ถูกทำลายลง นักลงทุนบางส่วนเริ่มมองว่าทฤษฎีการลงทุนใน UnitedHealth ขึ้นอยู่กับความสามารถของฝ่ายบริหารในการฟื้นฟูความน่าเชื่อถือ มากกว่าผลกำไรระยะสั้น

ตามข้อมูล TradingKey เป้าหมายราคาเฉลี่ยของนักวิเคราะห์วอลล์สตรีทสำหรับ UnitedHealth อยู่ที่ 326.63 ดอลลาร์ บ่งชี้ศักยภาพ upside ประมาณ 20% จากระดับปัจจุบัน

เนื้อหานี้แปลโดย AI ซึ่งอาจมีข้อผิดพลาดจากข้อจำกัดทางเทคโนโลยีและภาษา จึงไม่สามารถรับประกันความถูกต้อง และความสมบูรณ์ของเนื้อหาได้ทั้งหมด ในการนำข้อมูลไปใช้ โปรดอ้างอิงจากต้นฉบับ และใช้วิจารณญาณประกอบการตัดสินใจ ทั้งนี้ บริษัทฯ จะไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายหรือความเข้าใจผิดใดๆ ที่เกิดขึ้นจากการใช้เนื้อหาดังกล่าว

ลิงก์บทความต้นฉบับ