อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นจากข้อมูล CPI ที่อ่อนแอ ขณะที่นักลงทุนลดการเก็งกำไรการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
- ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนเมษายนต่ำกว่าที่คาด; อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.2% MoM, CPI พื้นฐานคงที่ที่ 2.8% YoY.
- ตลาดจับตาดู CPI เดือนพฤษภาคมเพื่อผลกระทบจากภาษี; อัตราผลตอบแทนจริงเพิ่มขึ้นเป็น 2.21% กดดันทองคำ.
- การเดิมพันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลงเหลือ 52 bps จาก 76 bps หลังจากการหยุดยิงการค้าและตัวเลขเงินเฟ้อที่แข็งแกร่ง.
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นทั่วทั้งเส้นอัตราผลตอบแทนในวันอังคาร หลังจากรายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ล่าสุดออกมาน้อยกว่าที่คาดไว้ ทำให้นักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากภาษีการค้า ขณะที่เขียนบทความนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นมากกว่า 2 จุดเบสิสเป็น 4.495%.
อัตราผลตอบแทน 10 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 4.495% ขณะที่ตลาดจับตาดูท่อเงินเฟ้อและอัตราผลตอบแทนจริงกดดันการฟื้นตัวของทองคำ
การเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เดือนเมษายนทำให้อัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ คงที่ อย่างไรก็ตาม มีความคาดหวังว่าตัวเลขเดือนพฤษภาคมจะสะท้อนผลกระทบจากภาษีมากขึ้น.
CPI ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.2% MoM หลังจากลดลง -0.1% ในเดือนมีนาคม ซึ่งเป็นการลดลงครั้งแรกตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2020 ความคาดหวังคือ CPI จะเพิ่มขึ้น 0.3% ทุกปี CPI เพิ่มขึ้น 2.3% ลดลงจากการคาดการณ์และ 2.4% ในเดือนมีนาคม.
CPI พื้นฐานขยายตัว 0.2% ในเดือนที่แล้ว เพิ่มขึ้นจาก 0.1% ในเดือนก่อนหน้า ในช่วงสิบสองเดือนถึงเดือนเมษายน CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 2.8% ไม่เปลี่ยนแปลงจากตัวเลขเดือนมีนาคม.
ในวันจันทร์ อัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อวอชิงตันและปักกิ่งตกลงกันในเรื่องการหยุดภาษีเป็นเวลา 90 วัน โดยทั้งสองประเทศ สหรัฐฯ และจีน ลดภาษีลงอย่างมาก ภาษีของวอชิงตันต่อการนำเข้าจากจีนอยู่ที่ 30% ขณะที่ภาษีสำหรับการนำเข้าสินค้าจากสหรัฐฯ ของจีนอยู่ที่ 10%.
อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน กดดันการเพิ่มขึ้นของทองคำ
อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของสหรัฐฯ อายุ 10 ปีและความคาดหวังเงินเฟ้อในช่วงเวลาเดียวกัน เพิ่มขึ้น 3 จุดเบสิสที่ 2.21%.
เทรดเดอร์ได้ตัดการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดออกไป เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดเพียง 52 จุดเบสิส (bps) ซึ่งตรงข้ามกับ 76 bps ที่กำหนดไว้ในวันที่ 7 พฤษภาคม.
กราฟอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี / ความน่าจะเป็นของอัตราดอกเบี้ยเฟด
US Interest rates FAQs
สถาบันการเงินจะเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยจากเงินที่ให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้กับผู้ออมและผู้ฝากเงิน พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกําหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ โดยปกติ ธนาคารกลางมีอํานาจในการรับรองเสถียรภาพด้านราคา ในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการกําหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ประมาณ 2% หากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและกระตุ้นเศรษฐกิจ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือ 2% โดยปกติ จะส่งผลให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ
โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสกุลเงินของประเทศ เนื่องจากทําให้เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการพักเงินของพวกเขา
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่วนใหญ่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา สาเหตุนั้นเป็นเพราะจะเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคําแทนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย หรือวางเงินสดในธนาคาร อัตราดอกเบี้ยสูงมักจะผลักดันราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้สูงขึ้น และเนื่องจากทองคํามีการซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ จึงมีผลทําให้ราคาทองคําลดลง
อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง (Fed Fund Rate) เป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐฯ ให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน เป็นอัตรากู้ยืมมาตรฐานที่มักอ้างโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC FFR ถูกกําหนดเป็นกรอบการเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าระดับสูงสุดด้านบน (ในกรณีนี้คือ 5.00%) คือตัวเลขที่ยกมา การคาดการณ์ของตลาดที่มีต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตถูกประเมินโดยเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งประเมินพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดการเงินว่ารอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตมากน้อยเพียงใด
บทความแนะนำ
