Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM) หุ้น เคลื่อนไหว ลง 4.10% เมื่อวันที่ 9 มิ.ย.: เผยปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM) เคลื่อนไหว ลง 4.10% กลุ่มอุตสาหกรรม อุปกรณ์เทคโนโลยี ลง 5.14%. บริษัทมีผลการดำเนินงานดีกว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: Micron Technology Inc (MU) ลง 8.30%; NVIDIA Corp (NVDA) ลง 3.46%; SanDisk Corporation (SNDK) ลง 3.83%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

ราคาหุ้นของ Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) ปรับตัวลดลงในวันนี้ โดยได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการรวมกัน ซึ่งส่วนใหญ่มาจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นใหม่และความกังวลเรื่องการประเมินมูลค่าหุ้นที่ยังคงมีอยู่

ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่ทำให้เกิดความผันผวนในวันนี้ ดูเหมือนจะเป็นข่าวเกี่ยวกับกลุ่มวุฒิสมาชิกสหรัฐฯ จากทั้งสองพรรคที่เรียกร้องให้มีระเบียบข้อบังคับที่เข้มงวดมากขึ้นต่อผู้ผลิตชิป รวมถึง TSM เพื่อป้องกันการส่งออกชิปขั้นสูงไปยังบริษัทสาขาของจีนในต่างประเทศ สิ่งนี้สร้างความไม่แน่นอนให้กับ TSM ในทันที เนื่องจากอาจส่งผลกระทบต่อเสรีภาพในการดำเนินงานและการเข้าถึงตลาดในภูมิภาคหลัก ซึ่งอาจนำไปสู่การตรวจสอบด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นหรือข้อจำกัดในห่วงโซ่อุปทานที่กว้างขวางของบริษัท ทั้งนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และจีน ถูกระบุว่าเป็นความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับการผลิตในไต้หวันมาโดยตลอด และเหตุการณ์ล่าสุดนี้ก็ได้ตอกย้ำความกังวลดังกล่าวโดยตรง

นอกจากนี้ แม้ว่าแนวโน้มในระยะยาวจะแข็งแกร่งและผลประกอบการทางการเงินล่าสุดจะน่าประทับใจ แต่นักวิเคราะห์หลายรายระบุว่าหุ้นตัวนี้มีการซื้อขายที่ระดับราคาประเมินที่ค่อนข้างสูง โดย TSM รายงานกำไรไตรมาสแรกของปี 2569 ที่แข็งแกร่งพร้อมการเติบโตของรายได้ที่สำคัญ โดยเฉพาะจากกลุ่มการประมวลผลประสิทธิภาพสูง (High Performance Computing) ที่ได้รับแรงหนุนจากแอปพลิเคชันปัญญาประดิษฐ์ (AI) และยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้ทั้งปี อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ตลาดบางส่วนชี้ให้เห็นว่าหุ้นในปัจจุบันมีมูลค่าสูงเกินไป (overvalued) โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E ratio) ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ มุมมองเรื่องมูลค่าที่สูงนี้ หลังจากช่วงเวลาที่หุ้นปรับตัวขึ้นอย่างมาก น่าจะมีส่วนทำให้เกิดพฤติกรรมการขายทำกำไรในหมู่นักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อรวมกับพาดหัวข่าวเชิงลบที่เพิ่งเกิดขึ้น แม้ว่ามุมมองของนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่จะยังคงเป็นบวกด้วยคำแนะนำ "ซื้อ" (Buy) หรือ "ซื้อเก็งกำไรอย่างหนัก" (Strong Buy) แต่การผสมผสานระหว่างมูลค่าหุ้นที่สูงและความกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ๆ สามารถกระตุ้นให้เกิดแรงขายในระยะสั้นได้

อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในภาพรวมยังคงเห็นความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่แข็งแกร่ง ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ส่งผลดีต่อ TSM ในวงกว้างเนื่องจากความเป็นผู้นำในการผลิตชิปขั้นสูงและกำลังการผลิต CoWoS ที่ถูกจองจนเต็ม อย่างไรก็ตาม ข่าวล่าสุดเกี่ยวกับแรงกดดันด้านกฎระเบียบของสหรัฐฯ และการถกเถียงเรื่องการประเมินมูลค่าที่ยังคงยืดเยื้อ ดูเหมือนจะมีความสำคัญมากกว่าในการซื้อขายวันนี้ โดยบดบังปัจจัยบวกพื้นฐานของอุตสาหกรรมและผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของบริษัท

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM)

ในเชิงเทคนิค Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ [11.44] ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 55.57 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ -35.89 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

การวิเคราะห์พื้นฐานของ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM)

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมอุปกรณ์เทคโนโลยี โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $122.22B จัดอยู่ในอันดับที่ 2 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $55.12B จัดอยู่ในอันดับที่ 2 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $458.87 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $600.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $351.00

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM)

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• แรงกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์และกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นจากรัฐบาลสหรัฐฯ และไต้หวัน อาจนำไปสู่การควบคุมที่เข้มงวดขึ้นและการกำหนดให้การส่งออกชิป AI ขั้นสูงไปยังประเทศจีนเป็นความผิดทางอาญา ซึ่งอาจเพิ่มต้นทุนในการปฏิบัติตามกฎระเบียบและส่งผลกระทบต่อยอดคำสั่งซื้อของ TSMC
• การขยายเข้าสู่เทคโนโลยีกระบวนการผลิตใหม่ (2 นาโนเมตร) และการเพิ่มกำลังการผลิตของโรงงานในต่างประเทศ คาดว่าจะส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลง 2-3% ในช่วงเริ่มต้น ขณะที่โรงงานในต่างประเทศอาจเห็นอัตรากำไรลดลง 3-4% ในระยะต่อมา
• มูลค่าหุ้นของ TSMC ในปัจจุบันดูเหมือนจะอยู่ในระดับสูง โดยมีอัตราส่วน P/E สูงกว่าค่ามัธยฐานในรอบ 5 ปีอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์บ่งชี้ว่าการเติบโตของรายได้จะเข้าสู่ภาวะปกติในปี 2570-2571 หลังจากที่มีแนวโน้มแข็งแกร่งในปี 2569
• แนวโน้มรายได้ล่าสุดแสดงให้เห็นถึงความผันผวน โดยมีการชะลอตัวในเดือนเมษายน 2569 หลังจากทำสถิติสูงสุดในเดือนมีนาคม ขณะที่ยอดขายในเดือนพฤษภาคมที่มีแนวโน้มลดลงอาจสร้างแรงกดดันต่อราคาหุ้น