Jensen Huang Visita a Coreia do Sul: Recomenda a Qualcomm, Aposta na Robótica Coreana. ‘Ações de Conceito Nvidia’ se Expandem: Quais Vale a Pena Comprar?

TradingKey - Recentemente, a NVIDIA (NVDA), cujo CEO Jensen Huang participou de uma série de atividades em Seul, na Coreia do Sul: participou de um jantar de churrasco com o presidente da SK Hynix, Chey Tae-won, o presidente da LG, Koo Kwang-mo, e o presidente da Naver, Lee Hae-jin, estabeleceu parcerias com diversas empresas sul-coreanas e endossou publicamente a Qualcomm (QCOM) na bolsa.

Essa série de ações e declarações expandiu ainda mais a lista de ações de conceito NVIDIA, embora a Bloomberg tenha criticado seus comentários por estarem desconectados da dinâmica do mercado. Existem ações entre essas "ações de conceito NVIDIA" que realmente valham a pena comprar?

Lista de Ações do Conceito Jensen Huang se Expande: LG e Grupo Doosan são Adicionados

Jensen Huang afirmou publicamente na segunda-feira que "a Nvidia não se destaca no setor de dispositivos móveis, nem é necessário", enquanto a "Qualcomm faz um trabalho muito bom", e recomendou que os investidores comprassem suas ações; os papéis subiram mais de 2% no after-market de segunda-feira.

Huang também instou a SK Hynix a "por favor, produzir mais" chips de memória e assinou uma parceria técnica plurianual com a empresa, sob a qual a SK Hynix codesenvolverá memórias especializadas para o supercomputador de IA Vera Rubin, a CPU Vera, o PC RTX Spark e a plataforma de computação robótica Jetson Thor da Nvidia.

Anteriormente, durante a palestra de abertura do GTC Taipei, Jensen Huang afirmou que o custo do subsistema de memória HBM4 de sexta geração na futura plataforma Vera Rubin, produzida em massa, aumentou aproximadamente 435% em comparação com a plataforma Blackwell anterior, sendo a memória HBM4 o componente mais caro em um único rack. Esta viagem à Coreia do Sul visava garantir a cadeia de suprimentos de memória HBM4, sendo a SK Hynix uma das principais beneficiárias indiscutíveis.

Além disso, a Nvidia anunciou novas parcerias em infraestrutura de IA com empresas que incluem a gigante da internet Naver, o LG Group, a Hyundai Motor e o conglomerado industrial Doosan, cujos negócios abrangem maquinário e construção. Outro foco desta colaboração é a IA Física e a robótica: a Hyundai Motor adotará o processador Jetson Thor de próxima geração da Nvidia para robótica e condução autônoma; a Doosan Robotics, maior fabricante de robôs colaborativos da Coreia do Sul, anunciou que o sistema operacional de toda a sua linha de produtos se integrará à plataforma de simulação Isaac Sim da Nvidia; e a LG Electronics utilizará a plataforma de IA Física da Nvidia para desenvolver várias linhas de produtos robóticos.

Analistas observaram que isso significa que o foco da Nvidia não se limita mais aos componentes principais de chips da infraestrutura de IA, mas se expandiu para uma infraestrutura de IA de pilha completa (full-stack). Dada a proeza manufatureira da Coreia do Sul, Jeff Kim, analista da KB Securities em Seul, destacou que o país está se tornando um campo de testes perfeito para a base de produção de IA Física de Jensen Huang.

Comprando Novas “Ações de Conceito da Nvidia”? Bloomberg Alerta para Riscos de Bolha

O mercado já testemunhou o poder de estrela de Jensen Huang. Na véspera da visita de Huang à Coreia do Sul, o índice KOSPI fechou acima do limite de 8.800 pontos pela primeira vez em 2 de junho. Após Huang expressar interesse em investir no setor de robótica sul-coreano, as ações da Doosan Robotics e da Robostar atingiram as máximas de 52 semanas. Embora as ações sul-coreanas tenham despencado mais de 8% nesta segunda-feira, acompanhando as perdas nos mercados dos EUA, a Naver — que possui um acordo formal com a Nvidia — subiu 9,2% na contramão da tendência.

No entanto, a Bloomberg observou que as recentes expressões diretas de otimismo de Huang em relação a certas empresas foram "imprudentes e desconectadas da dinâmica do mercado". O mercado já está vendo sinais de compras frenéticas por parte do varejo, alavancagem crescente e investidores rotulando fabricantes, que vão desde montadoras a produtoras de PCs, como "apostas em IA", sugerindo que o risco de uma bolha de mercado não deve ser ignorado.

Quanto ao mercado sul-coreano, uma vez que a Samsung Electronics e a SK Hynix juntas representam mais da metade do peso do KOSPI, o destino de todo o mercado é amplamente ditado por essas duas empresas. Se essas gigantes dos semicondutores conseguirão transcender os ciclos da indústria ainda não se sabe, o que representa um dos maiores riscos para as ações coreanas. Além disso, a Bloomberg observou que o mercado está atualmente em um vácuo de informação; a temporada de balanços do primeiro trimestre foi concluída, e o próximo ciclo não começará antes do final de julho. Nesse ínterim, os investidores carecem da base de avaliação mais objetiva — os dados financeiros. A Bloomberg sustenta que a influência desmedida de Huang deve vir acompanhada de um nível de responsabilidade proporcional.

Em relação a ações específicas, embora a escala do atual ciclo de alta dos semicondutores possa superar em muito os anteriores — potencialmente levando a ganhos significativos de longo prazo para gigantes como Samsung e SK Hynix — a Bloomberg argumenta que é inapropriado para Huang oferecer recomendações diretas de ações sem considerar as avaliações e o sentimento do mercado.

Além disso, embora as ações de jogos, como Krafton e NCSoft, também tenham subido antes da visita de Huang, esses movimentos foram impulsionados principalmente pelo sentimento do varejo, tornando difícil traduzir o "catalisador Nvidia" em lucros reais de curto prazo no balanço final.

Deve-se prestar atenção em empresas com parcerias estabelecidas e perspectivas promissoras de longo prazo que podem não apresentar retornos imediatos. A solução de resfriamento a água da LG Electronics para fábricas de IA de alta potência recebeu certificação oficial da Nvidia. O Grupo Doosan fornece materiais laminados revestidos de cobre (CCL) de alto valor para os chips Blackwell da Nvidia, e sua subsidiária, Doosan Robotics, integrou a plataforma Nvidia Isaac Sim. Embora essas empresas estejam posicionadas para benefícios futuros, o ciclo de comercialização da robótica é longo. Os investidores devem monitorar o progresso para determinar pontos de entrada apropriados e evitar comprar cegamente em avaliações de pico.