Relatório de Captação de Recursos em Criptomoedas - Maio de 2026
Recuperação de capital, retorno das rodadas de investimento gigantescas, Kalshi e Dunamu lideram mês de US$ 9,6 bilhões
| US$ 3,52 bilhões em capital de risco | 83 Negócios de capital de risco | +408% MoM Capital | +19% Ofertas MoM |
1. Tendência mensal de arrecadação de fundos com criptomoedas
Captação de recursos em criptomoedas se recupera: May Capital dispara 431% para US$ 3,52 bilhões com o retorno das rodadas de investimento gigantescas
Maio de 2026 reverteu decisivamente a desaceleração da primavera, com US$ 3,52 bilhões captados em 83 rodadas de investimento de capital de risco — um salto de 408% em relação a abril e o maior total desde outubro de 2025. O número de rodadas subiu 19% mês a mês, impulsionado pela Série F de US$ 1,2 bilhão da Kalshi e pela pré-venda de US$ 222 milhões da Arc, apoiada pela Stripe. A tendência sinaliza uma renovada convicção no topo do mercado, mesmo que o número de rodadas ainda esteja abaixo dos picos do final de 2025.
Figura 1: Fonte: CryptoRank MCP. Exclui fusões e aquisições, IPOs, dívidas e operações PIPE
2. Distribuição de Capital por Tipo de Transação
Fusões e aquisições (M&A) representaram 58,0% do capital divulgado em maio, de US$ 9,57 bilhões — impulsionado pela aquisição da Equiniti pela Bullish por US$ 4,2 bilhões —, enquanto o capital de risco contribuiu com 36,8% em 83 rodadas. O negócio estrondoso entre Bullish e Equiniti distorce o gráfico, mas o investimento de capital de risco ainda cresceu 5 vezes em relação ao mês anterior, marcando a maior expansão de capital em 7 meses.
2.1 Comparação mensal por tipo de transação
As rodadas de investimento Série A, B, C+ e de capital estratégico dominaram maio com US$ 3,10 bilhões — aproximadamente 88% de todo o capital de risco investido no mês — e registraram um aumento de 832% em relação ao mês anterior, impulsionadas pela rodada Série F de US$ 1,2 bilhão da Kalshi e pelo aporte estratégico de US$ 670 milhões da Dunamu. O setor de fusões e aquisições (M&A) saltou 626%, para US$ 5,55 bilhões, ancorado pela aquisição da Equiniti pela Bullish por US$ 4,2 bilhões. Os fluxos de IPOs/PIPE voltaram a subir para US$ 82 milhões após um abril tranquilo. O capital está claramente se concentrando em rodadas de estágio final e estratégicas, com as rodadas de estágio inicial representando apenas uma pequena parcela da recuperação.
3. Distribuição de Capital de Risco por Categoria
A Prediction Markets liderou o capital de risco em maio com US$ 1,20 bilhão (incluindo os US$ 1,2 bilhão da Série F de Kalshi e negócios adjacentes à Polymarket), enquanto a IA dominou a atividade com 17 negócios. Tanto o setor de bolsas de valores quanto o de IA apresentaramtronvolume de negócios e valor investido, sinalizando a convicção dos investidores em projetos de infraestrutura de mercado, impulsionados pelo crescimento da IA.
Análise das ofertas por categoria na bolsa
A CEX dominou o capital da May Exchange (Dunamu, Gemini, Coinone e SignalPlus, juntas, impulsionaram a maior parte do total de US$ 946 milhões), enquanto as DEXs perpétuas (Variational e PopDEX)tracinvestimentos das séries A e Seed.
| Projeto | Descrição do projeto | Criado | Tipo redondo | Produto principal | Investidores |
|---|---|---|---|---|---|
| Dunamu | Operadora coreana da exchange Upbit, com o apoio da Hana Financial. | US$ 670 milhões | Estratégico | CEX | Grupo Financeiro Hana |
| Gêmeos | CEX regulamentada nos EUA, dos gêmeos WinkLevoss; negociação, custódia e stablecoin GUSD. | US$ 100 milhões | Estratégico | CEX, Custódia | Winklevoss Capital |
| Coinone | CEX sul-coreana com pontos de entrada/saída em KRW e negociação de ações tokenizadas. | US$ 53 milhões | Estratégico | CEX | Coinbase Ventures, Investimento e Valores Mobiliários da Coreia |
| Variacional | Exchange on-chain de futuros perpétuos que oferece liquidez de nível institucional. | US$ 50 milhões | Série A | DEX, Perpétuos | Andreessen Horowitz (a16z crypto), Multicoin Capital, Coinbase Ventures |
| SignalPlus | Plataforma de negociação de opções de criptomoedas voltada para mesas institucionais e traders profissionais. | US$ 40 milhões | Estratégico | Opções, Negociação | SBI Investment, Goldman Sachs |
| PopDEX | DEX perpétua baseada em Solana, voltada para mercados de varejo com foco em UX amigável e memes. | US$ 30 milhões | Semente | DEX, Perpétuos | Hack VC, Pantera Capital |
Análise das ofertas por categoria de pagamentos
A May Payments concentrou-se em infraestruturas de mercados emergentes e stablecoins: Fun (US$ 72 milhões em pagamentos sociais), Fasset (US$ 51 milhões em conformidade com a Sharia no Oriente Médio e Norte da África), Stitch (US$ 25 milhões em infraestruturas bancárias africanas) e infraestrutura de compensação/liquidação (Global Settlement, DACC).
| Projeto | Descrição do projeto | Criado | Tipo redondo | Produto principal | Investidores |
|---|---|---|---|---|---|
| Diversão | Plataforma de memecoin de finanças sociais com infraestrutura de pagamento on-chain focada em dispositivos móveis. | US$ 72 milhões | Série A | Celular, Pagamentos | Multicoin Capital, IVC, Pharsalus Capital |
| Fasset | Aplicativo de investimento em criptomoedas e ativos tokenizados do mundo real, com foco no Oriente Médio e Norte da África (MENA) e em conformidade com a Sharia. | US$ 51 milhões | Série B | Pagamentos, RWA | Investimento SBI, Investcorp, Arz Portföy |
| Ponto | Provedor de infraestrutura de pagamentos que está construindo sistemas bancários e APIs de débito direto na África. | US$ 25 milhões | Série A | API, Pagamentos | Ribbit Capital, PayPal Ventures |
| Acordo Global | Camada de liquidação on-chain que finaliza transferências entre bancos e entre stablecoins. | US$ 11 milhões | Pré-semeadura | Liquidação, Pagamentos | Capital Multimoeda |
| Centro de compensação de ativos digitais | Infraestrutura de compensação para títulos tokenizados e ativos digitais na Ásia. | US$ 10 milhões | Estratégico | Compensação, RWA | – |
Análise detalhada das ofertas da categoria IA
Em maio de 2026, a IA liderou o número de rodadas de investimento com 17 (contra 11 para Pagamentos e 10 para Exchanges). Exa (Série C de US$ 250 milhões) e OpenRouter (Série B de US$ 113 milhões) dominaram o valor investido, mas a longa lista de rodadas Seed e Pre-Seed demonstra uma forte convicção inicial em agentes, ferramentas e infraestrutura cripto nativa de IA.
| Projeto | Descrição do projeto | Criado | Tipo redondo | Produto principal | Investidores |
|---|---|---|---|---|---|
| Exa | API de busca e recuperação com inteligência artificial que fornece incorporações em tempo real para aplicativos LLM. | US$ 250 milhões | Série C | Busca por IA, Incorporações | Andreessen Horowitz, Y Combinator, Lightspeed |
| Roteador aberto | Mercado de APIs unificado para LLMs; encaminha solicitações entre provedores de modelos. | US$ 113 milhões | Série B | Roteamento LLM, API | Andreessen Horowitz, CapitalG, Menlo Ventures |
| Pó | Plataforma de agentes de IA empresarial que ingere dados da empresa para automatizar o trabalho intelectual. | US$ 40 milhões | Série B | Agentes, IA Empresarial | Sequoia Capital, Wing VC,tracVentures |
| Laboratórios de julgamento | Plataforma de avaliação e observabilidade por IA que ajuda as equipes a lançar produtos LLM confiáveis. | US$ 32 milhões | Série A | Avaliações de IA, Observabilidade | Lightspeed, SV Angel, Cory Levy |
| Laboratórios Catena | Infraestrutura financeira nativa de IA para que agentes autônomos realizem transações na blockchain. | US$ 30 milhões | Série A | Pagamentos com IA, Agentes | Andreessen Horowitz, Coinbase Ventures, Acrew |
| Cirídeos | Startup de biotecnologia com inteligência artificial utiliza aprendizado de máquina para descoberta de medicamentos e engenharia de proteínas. | US$ 20 milhões | Semente | IA Bio, Descoberta de Medicamentos | Andreessen Horowitz, Accel, General Catalyst |
| Gatilho.dev | Plataforma de desenvolvimento para criar, executar e monitorar tarefas de IA em segundo plano. | US$ 16 milhões | Série A | Ferramentas de desenvolvimento, fluxos de trabalho | Capital padrão |
| Nof1 | Plataforma de negociação com IA e pesquisa personalizada para mercados de criptomoedas. | US$ 15 milhões | Estratégico | Negociação com IA, Pesquisa | Caratagem, SUI Group Holdings |
4. Atividade do Investidor
4.1 A base de investidores em criptomoedas se mantém estável em 255 em maio, após queda de 5 meses
Em maio de 2026, foram registrados 255 investidores únicos, um aumento de 27% em relação a abril de 2026 (201) e 44% abaixo do pico de maio de 2024, de 458. A série de 25 meses mostra a formação de um fundo plurianual em torno da marca de 200, com maio registrando a primeira recuperação decisiva desde outubro de 2025.
Fonte de dados: CryptoRank MCP | Investidores anjo, DAOs e guildas excluídos
4.2 de maio Fundos mais ativos
A Andreessen Horowitz (a16z crypto) liderou maio com 9 negócios (4 como investidora principal), reafirmando sua dominância no setor. A Coinbase Ventures e a Animoca Brands empataram em segundo lugar com 7 negócios cada. O comportamento de coinvestimento foitronno geral, com as investimentos principais concentradas nos 3 principais fundos.
5. Principais negócios de capital de risco e rodadas de investimento gigantescas
As 10 maiores rodadas de investimento de capital de risco (VC) previstas para abril de 2026 (excluindo fusões e aquisições, IPOs, dívida e PIPE).
| Projeto | Criado | Descrição | Tipo redondo | Investidores |
|---|---|---|---|---|
| Kalshi | US$ 1,20 bilhão | Plataforma de negociação de eventos/mercado de previsões regulamentada pelo governo federal; permite que os usuários negociem resultados em política, esportes e finanças. | Série F | Andreessen Horowitz (criptografia a16z), Paradigm, Sequoia Capital |
| Dunamu | US$ 670 milhões | Operadora coreana da Upbit, a maior corretora de criptomoedas do país; apoiada pelo Hana Financial Group em um acordo de participação acionária. | ESTRATÉGICO | Grupo Financeiro Hana |
| Exa | US$ 250 milhões | API de busca e recuperação com inteligência artificial para desenvolvedores; fornece incorporações em escala web e dados em tempo real para aplicativos LLM. | SÉRIE C | Andreessen Horowitz (criptografia a16z), Y Combinator, Lightspeed |
| Arco | US$ 222 milhões | A blockchain de camada 1 da Stripe foi desenvolvida especificamente para pagamentos com stablecoins e para finanças on-chain de alto rendimento. | PRÉ-VENDA | Andreessen Horowitz (criptografia a16z), Intercontinental Exchange, Marshall Wace |
| Elíptico | US$ 120 milhões | Empresa de análise de blockchain que fornece ferramentas de AML (Antilavagem de Dinheiro), conformidade e monitoramento de riscos em criptomoedas para bancos, corretoras e governos. | SÉRIE D | Evolution Equity Partners, Nasdaq Ventures, One Peak |
| Roteador aberto | US$ 113 milhões | Mercado de APIs unificado para LLMs; encaminha solicitações entre provedores de modelos com opções de fallback para preço, latência e qualidade. | SÉRIE B | Andreessen Horowitz (criptografia a16z), CapitalG, Menlo Ventures |
| Gêmeos | US$ 100 milhões | Corretora e custodiante de criptomoedas regulamentada nos EUA, fundada pelos gêmeos WinkLevoss; oferece negociação, staking e uma stablecoin (GUSD). | ESTRATÉGICO | Winklevoss Capital |
| Diversão | US$ 72 milhões | Plataforma de finanças sociais/memecoin que permite aos usuários lançar e negociar tokens com infraestrutura on-chain otimizada para dispositivos móveis. | SÉRIE A | Multicoin Capital, Infinity Ventures Crypto (IVC), Pharsalus Capital |
| Coinone | US$ 53 milhões | Corretora de criptomoedas sul-coreana que oferece conversão de KRW para moeda fiduciária, staking e negociação para clientes de varejo em conformidade com os requisitos KYC. | ESTRATÉGICO | Coinbase Ventures, Investimento e Valores Mobiliários da Coreia |
| Fasset | US$ 51 milhões | Aplicativo de investimento focado no Oriente Médio e Norte da África (MENA), que oferece acesso a criptomoedas e ativos tokenizados do mundo real em conformidade com a Sharia. | SÉRIE B | Investimento SBI, Investcorp, Arz Portföy |
6. Atividade de Fusões e Aquisições
Fusões e aquisições no setor de criptomoedas atingem US$ 5,55 bilhões em maio, impulsionadas pela aquisição da Equiniti pela Bullish por US$ 4,2 bilhões
Maio de 2026 foi o mês com o maior volume de fusões e aquisições (M&A) dos últimos 12 meses, com 19 negócios totalizando US$ 5,55 bilhões. A transação entre Bullish e Equiniti, sozinha, representou US$ 4,2 bilhões (76% do mês). Para startups, maio destaca três sinais: grandes compradores estratégicos entrando no mercado de ativos financeiros tradicionais (Bullish, IREN), empresas com histórico de aquisições no setor de criptomoedas consolidando seus portfólios (a MoonPay realizou 3 aquisições) e demanda ativa por M&A nos setores de Pagamentos, Exchanges, Interoperabilidade e Infraestrutura.
6.1 Tendência de Capital e Número de Negócios em Fusões e Aquisições (Últimos 12 Meses)
O volume financeiro de fusões e aquisições tem se mantido na faixa de US$ 100 a 500 milhões na maioria dos meses, com dois picos claros: março de 2026 (US$ 1,8 bilhão) e maio de 2026 (US$ 5,55 bilhões, impulsionado pelo negócio entre a Bullish e a Equiniti). O número de negócios se mantém estável entre 11 e 23, sugerindo um apetite consistente por aquisições, mesmo quando o volume financeiro total está baixo. Fundadores atentos a sinais de saída devem tractanto os picos financeiros quanto a base mais estável do número de negócios.
6.2 Os 10 principais negócios de fusões e aquisições (maio de 2026)
Equiniti, Mirantis e Reap juntas representam US$ 5,4 bilhões do total de US$ 5,55 bilhões em fusões e aquisições em maio. O próximo grupo (DFlow, Houdini Swap, GAMEE) se concentra na faixa de US$ 10 a 100 milhões, útil como referência para o preço típico de aquisições complementares.
| Alvo | Descrição | Valor do negócio | Categoria | Adquirente |
|---|---|---|---|---|
| Equinito | Empresa britânica de serviços para acionistas e registro de pensões, responsável pelos registros de ações da FTSE; gigante tradicional do setor de serviços financeiros. | US$ 4,20 bilhões | CeFi | Otimista |
| Mirantis | Empresa de infraestrutura de nuvem e IA de código aberto que desenvolve software de orquestração para Kubernetes e clusters de GPUs. | US$ 625 milhões | IA | IREN |
| Fluxo de D | Camada de roteamento de fluxo de ordens baseada em Solanaque conecta ordens de varejo a formadores de mercado profissionais. | US$ 100 milhões | Intercâmbio | MoonPay |
| Troca de Houdini | Protocolo de troca entre cadeias com preservação de privacidade, que encaminha ativos por meio de pontes criptografadas. | US$ 18 milhões | Interoperabilidade | Estratégias Sol |
| JOGO | Rede de jogos Web3 para dispositivos móveis com jogos HTML5 e distribuição de recompensas on-chain. | US$ 11 milhões | GameFi | Alpha Compute |
| FLYBIT | Plataforma de câmbio de criptomoedas que oferece negociação à vista e de derivativos com opções de conversão para moeda fiduciária. | – | Intercâmbio | WeHub |
| Passaporte ZK | Verificação de passaporte digital baseada em ZK para KYC edentsem revelar dados. | – | Privacidade | Laboratórios Astecas |
| Decente | SDK detracde transações entre cadeias, permitindo fluxos de usuário multicadeia com um único clique. | – | Interoperabilidade | MoonPay |
| Vem | Plataforma de carteira inteligente comtracde contas, com ferramentas de UX para jogos e on-chain. | – | Infraestrutura | Kaiko |
6.3 Fusões e Aquisições por Categoria de Alvo
Inteligência Artificial, Infraestrutura e Interoperabilidade registraram múltiplos eventos de fusões e aquisições em maio — um sinal útil para equipes em estágio inicial nesses nichos de que a demanda por aquisições está ativa. Pagamentos (Reap) e Exchanges (DFlow, FLYBIT) tambémtraccompradores estratégicos importantes. Categorias sem fusões e aquisições neste mês (protocolos nativosDeFi, GameFi fora da GAMEE) provavelmente ainda verão saídas por meio de captação de recursos em vez de aquisições.
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