O Banco Central da Austrália (RBA) alertou que os mercados globais podem estar subestimando os riscos geopolíticos e macroeconômicos.

O Banco Central da Austrália alertou que os mercados globais podem estar subestimando os crescentes riscos geopolíticos e macroeconômicos. O vice-governador do RBA, Brad Jones, advertiu que, se as tensões aumentarem, os primeiros indicadores de fragmentação financeira, como mudanças nas reservas do banco central, podem revelar fragilidades.

O vice-governador do Banco Central da Austrália (RBA), Brad Jones, discursou na quarta-feira na conferência da Associação de Fundos de Pensão da Austrália, em Broadbeach, Queensland. Em seu discurso, Jones apontou para "evidências emergentes" de disparidades nas práticas de gestão de reservas dos bancos centrais, especificamente um aumento nas reservas de ouro em um seleto grupo de nações.

O RBA alerta para os riscos de excesso de confiança no mercado.

Brad Jones afirmou que havia evidências crescentes de que as reservas de ativos dos bancos centrais estavam se fragmentando. Ele declarou que um grupo de nações é responsável por praticamente todo o aumento das reservas de ouro dos bancos centrais. Jones acrescentou que é óbvio que parte disso se deve à possibilidade de sanções de confisco de ativos.

Jones também mencionou problemas com a fragmentação das redes de segurança financeira e dos pagamentos internacionais. Ele enfatizou que os problemas de fragmentação são atualmente “mais um medo do que uma realidade vivida”. Segundo Jones, os prêmios de risco em todas as classes de ativos caíram para “níveis preocupantemente baixos”.

Ele afirmou que a queda indica que os mercados estão tendo dificuldade em precificar o risco binário ou geopolítico.

“Não é que consideremos os níveis de prêmios de risco completamente insustentáveis, mas sim que nos surpreende que não haja um reflexo maior nesses spreads, dado o que observamos, que é um conjunto bastante preocupante de riscos potenciais.”

-Brad Jones, Governador Adjunto do RBA.

Jones afirmou que muitos bancos centrais estão perplexos com o fato de os preços de mercado parecerem tão elevados.

Os comentários de Jones demonstram a crescente preocupação do governo de que, em meio ao aumento das tensões geopolíticas e aos realinhamentos econômicos globais, os mercados financeiros se tornaram excessivamente complacentes.  

O RBA (Banco Central da Austrália) está a sensibilizar o público para o comportamento do mercado e para a possibilidade de choques que desafiam as premissas de intervenção política, à medida que os bancos centrais se adaptam a um ambiente mais fragmentado.

O RBA sinaliza riscos de inflação e perspectivas para as taxas de juros.

No mês passado, Michele Bullock, Governadora do Banco Central da Austrália, alertou que uma queda acentuada no otimismo global poderia levar à instabilidade financeira e provocar novas reduções nas taxas de juros. Em um discurso proferido em 27 de outubro no evento anual da Associação Australiana de Economistas Empresariais, em Sydney, ela afirmou que, apesar das ameaças geopolíticas e econômicas, os investidores pareciam excessivamente tranquilos.

A Sra. Bullock informou ao grupo de Sydney que seus colegas internacionais estavam "perplexos" com o quão "otimistas" ou esperançosos os mercados financeiros haviam se tornado.

Ela questionou se os mercados financeiros poderiam entrar em território negativo: "Será que tudo pode acabar muito mal?"

Segundo Bullock, os baixos prêmios de risco são a razão para os baixos spreads de crédito. Ela afirmou que, embora a taxa de desemprego na Austrália tenha aumentado para 4,5% em setembro, o mercado de trabalho ainda estava "apertado".

Além disso, ela confirmou que, caso os mercados sofram uma grande mudança de direção, o RBA (Banco Central da Austrália) precisará se concentrar em questões de estabilidade financeira.

Em resposta à pergunta de um repórter sobre se o RBA (Banco Central da Austrália) reduziria as taxas de juros em meio a uma “bolha de IA”, Bullock afirmou que o conselho não considera os preços dos ativos ao tomar decisões de política monetária. No entanto, ela declarou que o RBA consideraria reduzir as taxas de juros se os mercados financeiros sofressem uma queda acentuada e isso prejudicasse a economia, sem mencionar o potencial de um colapso da bolha de IA.

Na segunda-feira, o vice-governador do RBA, Andrew Hauser, afirmou em um discurso que há um debate crescente sobre se a atual cash de 3,6% é suficientemente restritiva para controlar a inflação. O tema é crucial para as perspectivas da política monetária.

Segundo Hauser, havia pouco espaço para crescimento sem aumentar a inflação, já que a demanda estava "ligeiramente" acima do potencial quando o crescimento do PIB acelerou no ano passado, marcando a recuperação mais lenta desde o início da década de 1980. Hauser afirmou que a crença de que a inflação continuará a cair na economia se baseia, em grande parte, na avaliação atual de que a política monetária é bastante restritiva.

O banco central agora prevê que a inflação permanecerá acima da meta de 2-3% até meados de 2026, com base na expectativa de mais uma redução da taxa de juros no próximo ano.  

Segundo o RBA (Banco Central da Austrália), os dados de inflação do terceiro trimestre vieram surpreendentemente altos, levando o banco a prever que ela se estabilizará em 2,6%, ligeiramente acima da meta de 2,5%.

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