Ouro se recupera levemente após queda de quinta-feira para mínima de duas semanas; potencial de alta parece limitado

• O preço do ouro sobe ligeiramente, uma vez que a forte recuperação do dólar americano inspirada pelo PPI dos EUA não tem continuidade nas compras.

• As apostas numa iminente redução das taxas de juro pela Reserva Federal em setembro limitam o dólar americano e apoiam a matéria-prima.

• O otimismo do mercado mantém os otimistas do XAU/USD na defensiva antes dos dados dos EUA.

O ouro (XAU/USD) atrai alguns compradores durante a sessão asiática desta sexta-feira e se afasta da mínima de duas semanas, em torno da área de US$ 3.330, atingida no dia anterior. Dados divulgados na quinta-feira mostraram que os preços ao produtor nos EUA subiram em julho no ritmo mensal mais rápido desde 2022 e moderaram as apostas em um corte gigantesco de 50 pontos-base (bps) na taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed) em setembro. Isso, por sua vez, é visto como um fator-chave que atua como um obstáculo para o metal amarelo sem rendimento. Além disso, o otimismo do mercado contribui para limitar a alta do ouro, considerado um porto seguro, embora o surgimento de novas ofertas de venda do dólar americano (USD) ofereça suporte.

Apesar dos dados de inflação elevados, os participantes do mercado parecem convencidos de que o banco central dos EUA retomará seu ciclo de corte de taxas no próximo mês e reduzirá os custos dos empréstimos duas vezes até o final deste ano. Isso mantém uma tampa sobre a recuperação do USD durante a noite em relação à baixa mensal e justifica alguma cautela para os ursos do XAU/USD. Os traders agora aguardam os dados macroeconômicos dos EUA na sexta-feira, que, juntamente com os comentários de membros influentes do FOMC, serão analisados em busca de mais pistas sobre o caminho de corte de taxas do Fed. Além disso, as manchetes da importante cúpula entre os EUA e a Rússia, com o objetivo de acabar com a guerra na Ucrânia, devem impulsionar o preço do ouro.

Resumo Diário dos Movimentos do Mercado: Preço do ouro se beneficia do surgimento de novas vendas de USD; touros carecem de convicção

• Os traders reduziram suas apostas em um afrouxamento mais agressivo da política monetária pelo Federal Reserve após a divulgação, na quinta-feira, do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA acima do esperado. O Escritório de Estatísticas Trabalhistas dos EUA (Bureau of Labor Statistics) informou que o PPI geral acelerou de 2,4% ao ano para 3,3% em julho, superando de forma significativa a expectativa de 2,5%.

• O dólar americano registrou uma forte recuperação a partir da mínima desde 28 de julho, atingida na quarta-feira, e provocou uma reversão intradiária de cerca de US$ 45 no preço do ouro. No entanto, a recuperação do dólar perdeu força durante a sessão asiática desta sexta-feira, já que os traders ainda precificam uma probabilidade de 90% de que o Fed corte os juros em setembro.

• Além disso, a ferramenta FedWatch do CME Group indica a possibilidade de dois cortes de 25 pontos-base até o fim deste ano. Isso, por sua vez, limita qualquer valorização adicional do dólar e serve como fator de apoio para o metal amarelo, que não oferece rendimento, durante a sessão asiática. Entretanto, o ambiente predominante de apetite por risco limita os ganhos do ativo de refúgio.

• A prorrogação por mais três meses da trégua tarifária entre EUA e China reduziu os temores de uma guerra comercial total entre as duas maiores economias do mundo. Além disso, as expectativas de que a cúpula EUA-Rússia desta sexta-feira aumente as chances de encerrar a prolongada guerra na Ucrânia continuam sustentando o sentimento otimista nos mercados financeiros globais.

• Agora, os traders voltam suas atenções para a agenda econômica dos EUA – que inclui a divulgação dos dados mensais de Vendas no Varejo, o Índice Empire State de Atividade Industrial, seguido pelo Índice de Sentimento do Consumidor e o Índice de Expectativas de Inflação da Universidade de Michigan. Esses dados podem influenciar o dólar e fornecer algum impulso ao par XAU/USD no fim de semana.

• Ainda assim, o metal precioso caminha para registrar perdas pela primeira vez em três semanas, e a falta de compras consistentes indica que o caminho de menor resistência segue sendo para baixo. Portanto, qualquer movimento de alta subsequente pode ser visto como uma oportunidade de venda e corre o risco de perder força rapidamente.

Configuração técnica do ouro sustenta a possibilidade de surgimento de novos vendedores próximo à média móvel simples de 100 horas, na região de US$ 3.355

As recentes falhas repetidas em aproveitar o impulso além da média móvel simples (SMA) de 100 horas e a queda durante a noite favorecem os ursos do XAU/USD. Além disso, os osciladores nos gráficos horários estão se mantendo em território de baixa e acabaram de começar a ganhar tração negativa no gráfico diário. Isso, por sua vez, valida a perspectiva negativa de curto prazo para o preço do ouro.

Portanto, qualquer tentativa de recuperação pode enfrentar uma barreira rígida e permanecer limitada perto da SMA de 100 horas, atualmente fixada perto da região de US$ 3.355. Esta última deve agora atuar como um ponto crucial que, se ultrapassado, poderia elevar o preço do ouro de volta à alta da noite, em torno da zona de US$ 3.375. O impulso poderia se estender ainda mais em direção à recuperação da marca de US$ 3.400.

Por outro lado, a área de US$ 3.330, ou a mínima de duas semanas atingida na quinta-feira, parece ter emergido como um suporte imediato. Algumas vendas subsequentes podem tornar o preço do ouro vulnerável a acelerar a queda para a marca de US$ 3.300. A aceitação abaixo desta última reafirmaria a tendência de baixa no curto prazo e prepararia o terreno para um movimento de desvalorização adicional.