Ouro devolve modestos ganhos intradiários em meio ao apetite por risco, mas queda parece limitada

• O preço do ouro recua de uma alta de vários dias, com o otimismo do mercado prejudicando os ativos portos-seguros.

• As crescentes apostas em um corte nas taxas de juros pelo Fed mantêm os otimistas do dólar americano na defensiva e oferecem suporte ao metal precioso.

• Os traders agora aguardam a divulgação do relatório do PPI dos EUA em busca de oportunidades significativas.

O ouro (XAU/USD) luta para capitalizar seus modestos ganhos na sessão asiática para um pico de três dias e atrai alguns vendedores intradiários perto da região de US$ 3.375. O sentimento de risco global continua bem apoiado pelo otimismo em relação à prorrogação da trégua comercial entre os EUA e a China por mais três meses e pela cúpula entre os EUA e a Rússia na sexta-feira, com o objetivo de acabar com a guerra na Ucrânia. Isso, por sua vez, atua como um obstáculo para o metal precioso, considerado um porto seguro. No entanto, uma combinação de fatores favoráveis favorece os traders otimistas e reforça a possibilidade de surgimento de algumas compras em baixa.

A tendência de venda do dólar americano (USD) permanece inalterada, na esteira da crescente aceitação de que o Federal Reserve (Fed) dos EUA reduzirá os custos dos empréstimos em setembro.  Além disso, os traders têm precificado a possibilidade de que o Fed corte as taxas de juros duas vezes até o final deste ano, o que, por sua vez, deve continuar a agir como um impulso para o ouro, que não rende juros. Isso torna prudente esperar por algumas vendas subsequentes antes de confirmar que a recente recuperação da área de US$ 3.331, ou mais de uma semana de baixa atingida na terça-feira, perdeu força.

Resumo Diário dos Movimentos do Mercado: Touros do ouro mostram-se relutantes em fazer apostas agressivas em meio ao apetite por risco

• Os mercados acionários asiáticos, com exceção do Nikkei 225 do Japão, prolongaram a recente sequência de ganhos, acompanhando pelo segundo pregão consecutivo as altas recordes registradas na noite anterior pelo índice de referência norte-americano S&P 500 e pelo Nasdaq Composite, de forte peso tecnológico.

• O dólar americano apresenta uma modesta recuperação a partir da mínima de duas semanas registrada nesta quinta-feira, embora o potencial de alta pareça limitado diante do aumento das apostas de que o Federal Reserve fará mais cortes de juros do que o previsto anteriormente.

• De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, é praticamente certo que o banco central dos EUA reduzirá os custos de empréstimo em 25 pontos-base na reunião de política monetária de setembro e deverá realizar pelo menos dois cortes até o fim deste ano.

• As expectativas foram reforçadas pelos dados de inflação ao consumidor dos EUA de terça-feira, que vieram majoritariamente em linha com as projeções. Além disso, o relatório de Folhas de Pagamento Não-Agrícolas (Nonfarm Payrolls) de julho apontou sinais de enfraquecimento no mercado de trabalho, sustentando o argumento para mais afrouxamento monetário.

• Enquanto isso, o presidente dos EUA, Donald Trump, aumentou a pressão sobre o presidente do Fed, Jerome Powell, para que corte os juros. Além disso, o secretário do Tesouro, Scott Bessent, afirmou que o Fed deveria considerar um corte de 50 pontos-base no próximo mês.

• O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, disse estar mais preocupado com a alta da inflação subjacente no mês passado do que com o relatório incomumente fraco de empregos, e que pode não estar inclinado a apoiar um corte de juros em setembro.

• Separadamente, o presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, reconheceu um enfraquecimento geral nos dados recentes do mercado de trabalho e observou que tarifas podem causar mudanças estruturais, embora tenha evitado comentar sobre cortes de juros.

• Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA permanecem pressionados, enquanto os investidores avaliam o provável impacto de tarifas mais altas na economia americana e aguardam a divulgação do Índice de Preços ao Produtor (PPI), prevista para mais tarde nesta sessão na América do Norte.

Configuração técnica construtiva do ouro sustenta a possibilidade de surgimento de compras nas quedas em níveis mais baixos

A quebra durante a noite da barreira de US$ 3.358-3.360 vem somar-se à resiliência abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 200 períodos no gráfico de 4 horas no início desta semana e favorece os otimistas do XAU/USD. Dito isso, os osciladores nos gráficos horários/diários têm lutado para ganhar tração positiva, tornando prudente esperar por algumas compras subsequentes antes de se posicionar para ganhos adicionais.

Enquanto isso, o pico da sessão asiática, em torno da área de US$ 3.375, pode atuar como uma resistência imediata, acima da qual o preço do ouro pode ter como objetivo recuperar a marca de US$ 3.400. Isso é seguido de perto pela alta da semana passada, em torno da área de US$ 3.409-3.410, que, se ultrapassada, deve abrir caminho para um movimento em direção à resistência intermediária de US$ 3.422-3.423. O impulso poderia eventualmente elevar a commodity além da região de US$ 3.434-3.435, rumo ao pico histórico, em torno da marca psicológica de US$ 3.500 atingida em abril.

Por outro lado, a baixa semanal, fraqueza abaixo da região de US$ 3.243-3.242 (SMA de 200 períodos no H4), poderia encontrar algum suporte perto da área de US$ 3.331, ou a baixa semanal. Algumas vendas subsequentes podem tornar o preço do ouro vulnerável a acelerar a queda para a marca de US$ 3.300. Uma quebra convincente abaixo desta última mudaria a tendência de curto prazo a favor dos traders pessimistas e prepararia o terreno para um movimento de desvalorização ainda maior.