Ouro busca ampliar recuperação pós-CPI dos EUA de terça-feira, após mínima de uma semana

• O ouro sobe com o IPC dos EUA aumentando as apostas em um corte nas taxas do Fed e pesando sobre o dólar americano.

• O otimismo do mercado parece estar atuando como um obstáculo para a commodity.

• Os traders agora aguardam os discursos dos membros do FOMC em busca de um novo impulso.

O ouro (XAU/USD) está sendo negociado com uma tendência positiva durante o pregão asiático desta quarta-feira e parece querer aproveitar a recuperação do dia anterior, a partir da área de US$ 3.331, ou seja, a mínima de uma semana e meia. Os números da inflação ao consumidor dos EUA em julho, divulgados na terça-feira, reforçaram as apostas de que o Federal Reserve (Fed) reduzirá os custos dos empréstimos na próxima reunião de política monetária em setembro. Isso mantém o dólar americano (USD) na defensiva e acaba sendo um fator-chave que atua como um impulso para o metal amarelo sem rendimento.

No entanto, o sentimento otimista subjacente, reforçado pela extensão da trégua comercial entre os EUA e a China e pela cúpula entre os EUA e a Rússia com o objetivo de acabar com a guerra na Ucrânia, pode limitar a alta do ouro, considerado um porto seguro. Isso, juntamente com as recentes falhas repetidas em encontrar aceitação acima da marca de US$ 3.400, torna prudente esperar por uma forte compra de acompanhamento antes de confirmar que o par XAU/USD formou um fundo de curto prazo. Os traders agora aguardam os discursos de membros influentes do FOMC para obter algum impulso ainda nesta quarta-feira.

Resumo Diário dos Movimentos do Mercado: Touros do ouro mostram-se relutantes em meio a sinais fundamentais mistos

• O Escritório de Estatísticas Trabalhistas dos EUA (Bureau of Labor Statistics) informou na terça-feira que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) geral manteve-se inalterado em 2,7% na base anual em julho. No entanto, o índice núcleo, que exclui preços de alimentos e energia, superou as estimativas do mercado e subiu para 3,1% ao ano, contra 2,9% em junho.

• Na comparação mensal, o CPI e o núcleo do CPI avançaram 0,2% e 0,3%, respectivamente, em linha com as expectativas. Ainda assim, os dados aliviaram preocupações de que custos relacionados ao comércio possam contribuir para pressões inflacionárias mais amplas e mantiveram viva a possibilidade de um corte de juros pelo Federal Reserve em setembro, em meio a sinais de enfraquecimento do mercado de trabalho.

• Além disso, a ferramenta FedWatch do CME Group indica que os traders estão precificando a possibilidade de que o banco central norte-americano reduza os custos de empréstimo pelo menos duas vezes até o final do ano. Isso mantém o dólar americano pressionado, próximo à mínima pós-CPI, e serve como fator de apoio para o ouro, que não oferece rendimento, nesta quarta-feira.

• No front comercial, o presidente dos EUA, Donald Trump, assinou na segunda-feira uma ordem executiva prorrogando por mais três meses a trégua tarifária com a China. A medida ajudou a reduzir os temores de uma guerra comercial entre as duas maiores economias do mundo e segue apoiando o sentimento positivo do mercado, em meio à expectativa de que a próxima cúpula entre EUA e Rússia, marcada para sexta-feira, aumente as chances de encerrar a prolongada guerra na Ucrânia.

• Os índices S&P 500 e Nasdaq registraram fechamentos recordes na terça-feira, enquanto o Nikkei 225 do Japão atingiu a marca de 43.000 pontos pela primeira vez na história nesta quarta-feira. Esse cenário é visto como um fator que reduz a demanda por ativos tradicionais de refúgio e pode conter os touros do par XAU/USD de assumirem apostas agressivas. Na ausência de dados macroeconômicos relevantes dos EUA, os traders acompanharão os discursos de dirigentes do Fed para buscar oportunidades de curto prazo.

• A atenção do mercado, então, se voltará para a divulgação do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA na quinta-feira e para o Índice Preliminar de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan na sexta-feira. No entanto, o cenário fundamental misto exige cautela antes de se posicionar para qualquer movimento adicional de valorização.

O preço do ouro precisa ultrapassar a barreira imediata de US$ 3.358-3.360 para sustentar a possibilidade de novos ganhos

De uma perspectiva técnica, o par XAU/USD, excluindo o pico descendente repentino do dia anterior, tem oscilado em uma faixa familiar desde o início desta semana. A ação do preço dentro da faixa ainda pode ser categorizada como uma fase de consolidação de baixa, tendo como pano de fundo a recente queda acentuada de retração a partir de níveis ligeiramente acima da marca de US$ 3.400. Além disso, os osciladores negativos nos gráficos horários/diários sugerem que o caminho de menor resistência para o ouro é para baixo. Dito isso, ainda será prudente esperar pela aceitação abaixo da região de US$ 3.243-3.242 (SMA de 200 períodos no H4) antes de se posicionar para uma queda para o valor redondo de US$ 3.300.

Por outro lado, a zona de oferta de US$ 3.358-3.360 parece agora ter emergido como uma forte barreira imediata. Um movimento sustentado além dela tem o potencial de elevar o par XAU/USD para a área de US$ 3.380, a caminho da marca de US$ 3.400. Algumas compras subsequentes além da alta da semana passada, em torno da área de US$ 3.409-3.410, seriam vistas como um novo gatilho para os otimistas do ouro e abririam caminho para um movimento em direção ao próximo obstáculo relevante, perto da área de US$ 3.422-3.423. O impulso poderia se estender ainda mais em direção à resistência horizontal de US$ 3.434-3.435, acima da qual a commodity poderia tentar desafiar o pico histórico, em torno da marca psicológica de US$ 3.500 atingida em abril.