주식이란 주권으로써 상장회사가 주주들에게 발행한 양도 가능한 증권입니다. 주주는 법적으로 기업의 주식을 1주 이상 소유하고 기업의 자산과 이익을 누릴 권리가 있는 투자자입니다. 기업은 사업 확장을 위한 자금을 대중으로부터 조달하기 위해 주식을 발행하고 투자자는 수익을 얻고 포트폴리오를 다각화하기 위해 주식을 매수합니다.  

주식은 보통 성장주와 가치주, 이렇게 두 가지로 나뉩니다.


1. 성장주

성장주는 시장의 평균 속도보다 크게 성장할 것으로 예상되는 상장 기업의 주식으로 투자자는 기업의 성장으로 수익을 얻습니다. 성장하는 기업은 앞으로 사업을 확장하고, 시장 점유율을 높이고, 경쟁력이 높아질 가능성이 높아 성장주를 선호합니다.


2. 가치주

가치주는 보통 성숙하고 안정적인 기업이 발행합니다. 대개 꾸준한 수익성, 저평가된 주가, 높은 안정성, 정기적인 배당이 특징입니다. 하지만  PER(주가수익비율)과 PBR(주가순자산비율)이 낮습니다. 한편 가치주는 성장주보다 위험성과 변동성이 낮습니다.

일반적으로 공급-수요 관계, 기업의 실적과 수익성, 그리고 주로 거시 경제와 정치적 요인, 시장 심리 등이 주가에 직접 영향을 미칩니다.

 

1. 수요와 공급

주가는 다양한 요인에 의해 결정 되지만 궁극적으로로 해당 시점의 시장 공급과 수요에 의해 결정됩니다. 공급은 시장에서 매매 가능한 총 주식 수이고 수요는 해당 주식에 대해 시장에서 요구되는 총 금액입니다. 공급이 적고 수요가 많으면 주가가 올라가는 반면 공급이 많고 수요가 적으면 반대의 결과를 낳습니다.

 

2. 기업 공시

재무 보고서: 기업의 연간 보고서, 반기 보고서, 분기 보고서를 공시하면 보통 주가가 요동칩니다. 보고서에 해당 기간 동안 기업의 실적, 수익성, 전망 등이 담겨 있기 때문입니다. 보고서에 기업의 실적이 좋거나 해당 부문이 성장할 것으로 예상되는 내용이 담기면 투자자가 주식을 매수, 주식에 대한 수요가 상승하면서 그에 따라 주가가 상승합니다.


기업 발표: 경영진 변경, 인수, 합병, 조직개편, 자사주 매입, 배당금 지급, 기타 기업 활동이 포함됩니다. 

 

3. 거시 경제

주가는 경기가 호황일 때 오르고, 경기가 침체될 때 떨어집니다.


금리 역시 주가에 영향을 미치는 주요 요인입니다. 금리가 떨어지면 주가가 오릅니다. 사람들의 소비가 늘고 그 결과 기업의 수익성이 높아지면서 기업은  운영, 인수, 확장에 저리로 자금을 조달할 수 있어 잠재 수익이 높아지기 때문입니다. 금리가 오르면 주가가 떨어집니다. 소비자들이 주택, 자동차 등 각종 이자가 붙는 상품을 구입하지 않아 간접적으로 기업의 이익이 감소하게 됩니다. 한편 기업은 높은 은행에서 고리로 자금을 조달하지 않게 되면서 지출이 줄고 성장이둔화되어 주식 시장에서 실적에 악영향을 미칩니다.


4. 국제 정치와 교역 관계, 자연 재해, 원자재 가격은 주가에 커다란 영향을 미칩니다.

주식 분석이란 투자자가 기업의 과거 데이터를 분석•평가•예측 후 주식을 매매하는 방법입니다. 기본적인 전략으로는 기본적 분석과 기술적 분석이 있습니다.

 

1. 기본적 분석

경제와 금융 상황과 기타 요인을 분석하며 주식의 내재가치를 찾기 위해 노력합니다. 궁극적인 목표는 주식의 실제 내재가치를 유지하고 현재 주가와 비교, 주식이 고평가되었는지, 저평가되었는지 판단하는 것입니다. 투자자는 저평가된 주식을 매수하고 고평가된 주식을 매도하는 경향이 있습니다.

 

기본적 분석에는 질적 분석과 양적 분석이 있습니다.

(1) 질적 분석은 기업의 비지니스 모델, 시장 경쟁우위, 경영 효율, 기업 지배구조, 시장 심리 등을 분석합니다.

(2) 양적 분석은 상장 기업의 분기 또는 연간 재무제표를 분석합니다.

 

보통 기본적 분석은 질적 분석과 양적 분성을 종합해 최종 투자 결정을 내립니다. 주식 분석에서 기업의 재무 상태와 주식의 실적이 주식의 실제 내재가치를 변화시키는 원동력입니다. 기본적 분석에 사용하는 지표는 다음과 같습니다.


지표

의미



수익

(Revenue)


기업의 정상적인 비즈니스 활동에서 발생하는 소득



수익은 손익 계산서 맨 위에 있으며 투자자는 전년 대비/분기 대비 수익 증가를 집중적으로 살펴봅니다.



이자 및 세전 

이익

(EBIT)



EBIT= 수익 - 매출원가 - 영업 비용


EBIT은 기업이 핵심 사업으로부터 얻은 수익입니다. 기업의 잠재 수익성을 측정하는매우 중요한 척도입니다. 투자, 세금, 감가상각, 무형자산상각으로 인한 손익을 포함시키지 않습니다. 




순이익

(Net Income)




순이익 = 수익 - 모든 비용


순수익은 손익 계산서 마지막 줄에 있으며 해당 기간에 기업이 벌어들인 금액을 나타냅니다. 기업은 순이익을 배당의 형태로 주주에게 분배하거나 발전 계획에 따라 생산과 사업 확장에 사용합니다. 따라서 순이익은 매우 중요한 재무 지표입니다. 


순이익률

(Net Profit Margin)



순이익률 = 순이익/총 수익


순이익률은 기업이 핵심 사업으로부터 충분한 수익을 내고 있는지 여부와 영업 비용과 간접비가 관리되는지 여부를 판단할 때 도움이 되는 지표입니다.



주당순이익

(EPS)



EPS =  순이익/발행 주식 수


주당순이익은 기업이 주식 한 주 당 벌어들인 수익을 말합니다. 주당순이익이 높을수록 주식 가치가 높아지고 투자자들은 수익성이 더 높은 기업에 기꺼이 더 높은 가격을 지불합니다.  




주가수익율

(PER)




PER = 주가/주당순이익


주가가 합리적인지 판단할 때 사용하는 가장 대표적인 척도이다. 보통 업계의 비슷한 기업들의 PER을 비교해 주식의 상대적인 가치를 판단합니다. PER가 높을수록 고평가된 주식이며 투자자가 높은 성장률을 기대한다는 의미입니다.




자기자본이익률

(ROE)




ROE= 순이익/평균 자기자본


투자자는 보통 대상 기업의 ROE을 업계 평균과 비교해봅니다. 순이익이 높아 ROE가 평균보다 높으면 좋은 신호입니다. 하지만 자기자본이 낮아서 ROE가 높은 경우도 있어 투자자들이 주의해야 합니다. 

 

위의 지표 외에도 대차 대조표, 현금 흐름, 운영 지표는 기본적 분석의 초점입니다. 하지만 운영 지표는 업계별로 다양합니다. 소매 업계는 재고자산 회전율, 평방 피트 당 매출액, 고객 유지율 등이 사업 운영을 측정하는 중요 지표입니다. 반명 주문 비지니스 전문 기업은 사용자 평균 수익, 고객 평생 가치, 사용자 구매 비용이 중요 지표입니다. 보통 기업 정보에 상장 회사의 연간 보고서와 분기 보고서가 포함됩니다. 따라서 기본적 분석을 하는 경우 이들 보고서와 기업 발표를 주의깊게 읽어보아야 합니다. 

 

2. 기술적 분석

미래의 가격을 분석하고 예측하기 위해 주가 추세, 거래량 등 과거 데이터를 연구합니다. 주로 기술적 차트와 기술적 지표를 가지고 기술적 분석을 합니다.

 

(1) 기술적 그래프

특정 차트를 통해 지지선과 저항선을 알아보는 기술적 분석 중 하나입니다. 기술적 그래프에서 특정 기간 동안 특정 주식의 가격이 상승 또는 하락할지 여부를 예측하는 심리적인 요인에 의해 지지선이 형성됩니다. 저항선이 뚫리면 거래량이 크게 늘어나 주가가 상승합니다.

 

(2) 기술적 지표

기술적 분석은 수학과 통계를 주가와 거래량에 적용하는 방식입니다. 가장 많이 사용하는 기술적 지표는 다음과 같습니다.


(2. 1) 이동 평균선

이 지표를 통해 시장 추세를 명확하게 파악할 수 있습니다. 보통 단기 이동 평균선이 교차하고 장기 이동 평균선 위에 있으면 상승세라고 판단합니다.

 

(2. 2) 이동평균수렴·확산지수 MACD

MACD는 두 이동 평균선 간 관계를 보여주며 단기와 장기 EMA(지수이동평균) 간 차이를 가지고 구합니다. 주로 단기 EMA는 12일, 장기 EMA는 26일을 사용합니다.

 

MACD가 양수이면 12일EMA가 26일 EMA보다 위에 있다는 뜻입니다. 차이가 벌어질수록 양수 값이 커지고 이는 주가가 상승하는 신호로 여겨집니다.  반대로 MACD가 음수이고 12일 EMA가 26일 EMA보다 아래에 있다는 뜻입니다. 차이가 벌어질수록 음수 값이 커지고 이는 주가가 하락하는 신호로 여겨집니다.

 

MACD가 시그널선(보통 9일 EMA)을 상향 돌파하면 하락장이라는 의미이며 매도 신호이기도 합니다. MACD가 시그널선을 하향 돌파하면 상승장이라는 의미이며 주가가 상승 추세임을 나타냅니다.

 

(2. 3) 상대강도지수 RSI

RSI는 기술적 분석에서 주로 모멘텀 지표로 사용합니다. 특정 기간 동안 시장의 호황을 반영하고 주식이 과매수나 과매도 상태인지 평가합니다.  이론적으로 주가 변동과 상관 없이 RSI의 범위는 0-100이며 주로 30-70 사이에서 움직입니다. 보통 80이나 90이면 과매수로 간주하며 주가는 다시 하락합니다. 30 이하로 떨어지면 과매도로 간주하며 주가는 다시 반등합니다.

주식CFD를 거래하는 투자자는 주가 변동으로 인한 수익을 얻기 위해 실제로 기초자산을 소유할 필요가 없습니다. CFD는 쌍방(즉 제공자와 투자자) 간 계약이며 진입 가격과 청산 가격의 차액이 손익입니다.


1. 주식CFD는 레버리지를 활용할 수 있습니다. 즉 적은 자본으로 높은 수익을 올릴 수 있습니다. 물론 레버리지를 활용하면 위험과 손실이 더 커집니다.  


2. 주식CFD는 투자자가 주식을 소유하지 않습니다. 따라서CFD를 하는 경우 주식 소유권이나 의결권이 없습니다. 하지만 일반 주식을 매수하는 경우 보통 의결권, 배당금 수령 등 권리를 갖게 됩니다.  


3. 플러스 경제 성장을 한 시기에도 글로벌 증시는 불확실성이 가득합니다. 하지만 시장이 하락 위험에 직면해 있을 때CFD상품으로 포트폴리오를 구성하면 공매도를 이용해 수익 실현을 할 수 있습니다. 따라서 주식CFD 는 투자 옵션이 더 다양합니다.


4. Mitrade 플랫폼에서 주식CFD를 거래하면 고급 툴로 위험 관리를 더 잘 할 수 있고 더 쉽게 주문을 할 수 있습니다. 투자자는 위험을 보다 효과적으로 관리하기 위해 조건을 가지고 여러 주문을 무료로 할 수 있습니다.  


5. CFD 거래 시 포지션을 하룻밤 사이에 청산하지 않으면 오버나이트 수수료가 부과될 수 있습니다. 따라서CFD는 장기 투자보다 단기 투자에 알맞습니다.

기업 활동이란 주로 배당금 지급, 주식 분할, 파트너십 등 발행된 증권에 큰 영향을 미치는 기업 차원의 활동을 말합니다.


1. 배당금 지급 

배당금 지급은 기업의 수익 중 일부를 주주들에게 분배하는 것입니다. 일반적으로 배당금은 현금으로 받거나 주식에 다시 투자할 수 있습니다. 주식 배당은 주주들에게 기업의 주식을 추가로 지급하는형태입니다. 반면 현금 배당은 현금으로 배당금을 지급합니다. 배당금은 상장 기업의 우수한 실적을 보여주고 기업에 대한 투자자의 신뢰를 유지하는 데 도움이 됩니다. 보통 배당금을 지급하는 상장 회사가 더 성숙하고 평판이 좋은 경향이 있습니다.  


2. 주식 분할

주식 분할은 상장 회사가 주식의 유동성을 높이기 위해 기존 주식을 여러 주로 나누는 것을 말합니다. 예를 들어 애플은 4대 1로 주식을 분할했습니다. 고가의 1주를 저가의 4주로 쪼갠 것입니다. 그 결과 총 발행 주식 수는 늘어났지반 자기 자본과 기업의 총 시장 가치는 변화가 없습니다. 기업의 주가가 같은 업계의 경쟁 업체들에 비해 지나치게 높은 경우 주식 분할을 하면 더 많은 소액 투자자가 주식을 매수할 수 있고 주식 유동성을 촉진할 수 있습니다. 


3. 주식 병합

주식 병합이란 기업이 주주가 보유한 주식 수를 줄이고 한 주 당 가치를 비례적으로 높이는 것을 말합니다.기업의 시장 가치에 직접 영향을 미치기 보다는 기업이 어려움에 처해 있다는 신호가 될 수 있습니다.

주식 CFD는 투자자가 실제로 주식을 소유하지 않으므로 의결, 인수, 주식 발행 및 분할 등의 권리가 없습니다. Mitrade는 기업 활동이 트레이딩 포지션에 미치는 영향을 최소화하기 위해 잔고 조정 등 조치를 취합니다. 따라서 투자자는 조정된 금액을 확인할 수 있습니다(해당되는 경우).

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