OpenAI ha solicitado su OPI. Alcanzando el progreso de SpaceX y Anthropic: la mayor ventana de OPI de la historia está aquí

TradingKey — El lunes, hora local, OpenAI anunció que ha presentado de forma confidencial una solicitud de OPI, un movimiento que llega solo una semana después de que su competidor Anthropic presentara su propia solicitud y antes de la salida a bolsa programada de SpaceX el 12 de junio.

OpenAI no ha revelado el tamaño ni las condiciones de la oferta y declaró que aún no se ha definido un cronograma. Reuters informó previamente que la empresa podría salir a bolsa ya en septiembre. Bloomberg, citando a personas familiarizadas con el asunto, informó que OpenAI está trabajando con Goldman Sachs (GS) y Morgan Stanley (MS) para avanzar en su salida a bolsa, con un posible debut en el mercado público este mismo otoño; OpenAI también planea iniciar una recompra de acciones varias semanas antes de la OPI para proporcionar liquidez a sus empleados.

La mayor ventana de salidas a bolsa de la historia

Reuters informó que estas tres empresas son consideradas como la prueba más significativa del apetito del mercado por las acciones tecnológicas de alto crecimiento en la última década. Actualmente, SpaceX, OpenAI y Anthropic se están preparando para salir a bolsa dentro del mismo periodo de tiempo, en una escala sin precedentes donde cada entidad es lo suficientemente grande como para establecer récords de forma individual.

SpaceX, de Elon Musk, liderará el camino saliendo a bolsa este viernes y actualmente está realizando su roadshow. La compañía planea recaudar 75.000 millones de dólares con una valoración de 1,75 billones de dólares, lo que podría convertirla en la mayor OPI de la historia. Anthropic declaró el 1 de junio que ha presentado de forma confidencial una solicitud de OPI; en su última ronda de financiación hace unas semanas, la empresa recaudó 65.000 millones de dólares con una valoración de 965.000 millones de dólares.

Si las tres empresas completan sus salidas a bolsa, su valoración combinada superará los 3,6 billones de dólares, ocupando los tres primeros puestos de las mayores OPI de la historia.

Compitiendo por la pole position en la carrera de las OPV

CNBC informó que SpaceX incluyó a estas dos empresas como "principales competidores" en el campo de la IA en su folleto informativo. Debido a la intensa respuesta del mercado a la oferta de SpaceX, Anthropic y OpenAI podrían competir por aprovechar la ventana de oportunidad de una salida a bolsa (IPO) para recaudar un capital significativo.

La recaudación de fondos es particularmente urgente para OpenAI. Aunque OpenAI completó previamente la mayor ronda de financiación individual en la historia de Silicon Valley, captando fondos de Amazon (AMZN) , Nvidia (NVDA) , SoftBank y otros inversores, recaudando 122.000 millones de dólares con una financiación acumulada que supera los 180.000 millones de dólares, pero la tasa de consumo de efectivo (burn rate) de la empresa también superará la de cualquier empresa cotizada en la historia. En febrero de este año, OpenAI comunicó a los inversores que tiene previsto gastar aproximadamente 600.000 millones de dólares en infraestructura de IA para 2030.

Gil Luria, director gerente de DA Davidson, afirmó que lo último que OpenAI desea ver es que el capital del mercado público se agote. No solo SpaceX y Anthropic le llevan ventaja en cuanto a una salida a bolsa, sino que otros grandes competidores cotizados (como Google) también podrían recaudar fondos masivos a través de ofertas secundarias, compitiendo por el capital. El 1 de junio, Google (GOOG) (GOOGL) anunció planes para recaudar hasta 80.000 millones de dólares mediante financiación de capital, una escala de tal magnitud que es poco frecuente en la historia.

Pero en comparación con estas empresas, la competitividad de OpenAI es ligeramente inferior. Según los datos revelados a finales de mayo, los ingresos de OpenAI en el primer trimestre de este año fueron de aproximadamente 5.700 millones de dólares, casi 1.000 millones de dólares más que los de Anthropic en el mismo periodo, pero su margen operativo ajustado fue del -122%, lo que significa que por cada dólar de ingresos, la empresa pierde 1,22 dólares. Por el contrario, Anthropic espera alcanzar su objetivo de lograr un beneficio operativo ajustado positivo para el segundo trimestre de este año.