El IPC de EE.UU. mostrará una inflación estable mientras la atención se centra en el impacto temprano de los aranceles

• Se espera que el Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. suba un 2.4% interanual en abril, la misma tasa de crecimiento que en marzo.
• Se prevé que la inflación del IPC subyacente se mantenga estable en 2.8% el mes pasado.
• Los datos de inflación de abril podrían impactar la perspectiva de política de la Fed, sacudiendo al Dólar estadounidense.

El informe de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de alto impacto de Estados Unidos (EE.UU.) para abril será publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) el martes a las 12:30 GMT.

Los datos del IPC probablemente tendrán un impacto significativo en el rendimiento del Dólar estadounidense (USD) y en el camino a seguir de la Reserva Federal (Fed) sobre las tasas de interés.

¿Qué esperar en el próximo informe de datos del IPC?

Medido por el IPC, se prevé que la inflación en EE.UU. aumente a una tasa anual del 2.4% en abril, al mismo ritmo que en marzo. Se espera que la inflación del IPC subyacente, que excluye las categorías volátiles de alimentos y energía, se mantenga en 2.8% interanual (interanual) en el período reportado, en comparación con un crecimiento del 2.8% en el mes anterior.

Mensualmente, se proyecta que el IPC y el IPC subyacente aumenten un 0.3% cada uno.

Al anticipar el informe, los analistas de BBH destacaron: "Presta atención al super core (servicios básicos menos vivienda), una medida clave de la inflación subyacente. En marzo, la inflación super core cayó a un mínimo de cuatro años del 2.9% interanual frente al 3.8% en febrero. Tarifas más altas pueden, en última instancia, descarrilar el proceso de desinflación."

¿Cómo podría el informe del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. afectar al EUR/USD?

En su reunión de política de mayo la semana pasada, la Fed mantuvo la tasa de fondos federales sin cambios en el rango de 4.25% a 4.50%, manteniendo una postura cautelosa sobre la perspectiva de política. La declaración de política de la Fed subrayó que los riesgos de una inflación y desempleo más altos habían aumentado.

Durante la conferencia de prensa posterior a la reunión de política, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que las expectativas de inflación a corto plazo han aumentado debido a las tarifas y agregó que es hora de esperar antes de ajustar la política.

La herramienta CME FedWatch indica actualmente que las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) en junio se sitúan en 15%, frente al 34% aproximadamente a principios de mes.

Durante el fin de semana, EE.UU. y China dijeron que habían logrado un progreso sustancial en las negociaciones comerciales de alto nivel en Ginebra, Suiza. La muy esperada declaración conjunta de EE.UU. y China sobre la primera ronda de conversaciones comerciales mostró que ambas partes acordaron suspender parte de sus tarifas durante 90 días, con tarifas que se reducirán en 115 puntos porcentuales (EE.UU. recortó los aranceles al 30% desde el 145% y China al 10% desde el 125%).

En medio del optimismo por el acuerdo comercial entre EE.UU. y China, el Dólar estadounidense (USD) se apoya en su reciente impulso de recuperación antes de la publicación de los datos de inflación. Un aumento sorpresivo en la impresión de inflación general del IPC anual podría afirmar las apuestas de que la Fed mantendrá la política en junio. En este caso, el USD podría ver otro impulso al alza en una reacción inmediata, empujando al par EUR/USD de regreso hacia el umbral de 1.1000.

Por el contrario, una lectura más débil de lo esperado podría reavivar la tendencia a la baja del USD ante renovadas expectativas dovish de la Fed, ayudando al EUR/USD a recuperar terreno hacia la cifra redonda de 1.1300.

Dhwani Mehta, analista principal de la sesión asiática en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD y explica:

"El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ha atravesado la línea media desde arriba mientras el EUR/USD extiende la ruptura por debajo de la media móvil simple (SMA) de 21 días en 1.1317 después de haber fallado en varios intentos de encontrar aceptación por encima del obstáculo de 1.1380 este mes."

"Al alza, la resistencia inmediata está en la SMA de 21 días en 1.1322, por encima de la cual se apuntará a la resistencia estática de 1.1380 y a la barrera psicológica de 1.1450. Alternativamente, el primer soporte podría encontrarse en la SMA de 50 días en 1.1063 y en la marca de 1.1000."