El Dólar estadounidense oscila con las ventas minoristas en el horizonte antes de la decisión de la Fed
- El Dólar estadounidense cotiza estable frente a la mayoría de las principales divisas el martes.
- Los operadores esperan la decisión de la Fed del miércoles, con una reacción limitada esperada de los datos de ventas minoristas.
- El Índice del Dólar estadounidense está bajo presión de venta cerca de los mínimos anuales antes del evento clave del banco central.
El Dólar estadounidense (USD) se mantiene plano el martes, con los operadores a la espera del evento principal del miércoles. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúne el martes para debatir la próxima decisión de política de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el miércoles y cuán grande será el recorte inicial de la tasa de interés de la Fed. Luego, los mercados finalmente escucharán al presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa.
En el frente de los datos económicos, las ventas minoristas se publicarán el martes. Aunque normalmente tienen un gran impacto en el mercado, se espera que la reacción sea algo moderada, con los operadores esperando el resultado de la reunión de la Fed antes de entrar en una operación. El único escenario en el que podría ocurrir un movimiento sustancial es si las ventas minoristas se contrajeron en agosto, lo que apoyaría el caso de que la Fed realice un recorte de tasas mayor del 0,50%.
Motores del mercado: Las ventas minoristas no crean olas
- Los datos de ventas minoristas de agosto se publicarán a las 12:30 GMT. Se espera que las ventas minoristas mensuales aumenten un 0,2% después de crecer un 1,0% en julio. Se espera que las ventas excluyendo autos y transporte se muevan marginalmente un 0,3%, desde el 0,4% del mes anterior.
- A las 13:15 GMT, se espera que los datos de producción industrial de agosto se mantengan planos en 0,0%, saliendo de una contracción del 0,6% en julio.
- A las 14:00 GMT, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, dará un discurso de bienvenida en la Conferencia de Banca del Distrito Once en Dallas. No se espera que Logan hable sobre política monetaria porque la Fed está en su período de apagón antes de su reunión del miércoles.
- A la misma hora, 14:00 GMT, la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB) publicará el Índice del Mercado de la Vivienda de septiembre, con un valor estable de 40 esperado frente a la lectura anterior de 39.
- Las acciones japonesas comenzaron su semana después del feriado bancario del lunes. Tanto el Topix como el Nikkei están a la baja más del 0,50%. Las acciones europeas y estadounidenses están mirando en otra dirección y se dirigen al alza.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad decreciente de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed el miércoles, con solo un 33,0%, bajando aún más desde el 66% visto hace una semana. Mientras tanto, los mercados han aumentado las probabilidades de un recorte de 50 pbs al 67,0%. Para la reunión del 7 de noviembre, se espera otro recorte de 25 pbs (si septiembre es un recorte de 25 pbs) con un 18,0%, mientras que hay un 52,3% de probabilidad de que las tasas sean 75 pbs (25 pbs + 50 pbs) y un 29,7% de probabilidad de que las tasas sean 100 (25 pbs + 75 pbs) puntos básicos más bajas en comparación con los niveles actuales.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,61%, acercándose al mínimo de 15 meses de 3,60%.
Indicador económico
Ventas minoristas (MoM)
Esta encuesta de bienes vendidos por comerciantes minoristas que publica la Census Bureau está basada en una muestra de tiendas minoristas de diferentes tipos y se considera un indicador del ritmo de crecimiento de la economía. Muestra el desempeño del sector minorista a corto y medio plazo. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mar sept 17, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: -0.2%
Previo: 1%
Fuente: US Census Bureau
Retail Sales data published by the US Census Bureau is a leading indicator that gives important information about consumer spending, which has a significant impact on the GDP. Although strong sales figures are likely to boost the USD, external factors, such as weather conditions, could distort the data and paint a misleading picture. In addition to the headline data, changes in the Retail Sales Control Group could trigger a market reaction as it is used to prepare the estimates of Personal Consumption Expenditures for most goods.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: Limitado en un rango nuevamente
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) respeta los límites en los que ha estado cotizando durante el último mes, cerca de los mínimos anuales. Un pequeño rebote es notable en el gráfico, aunque realmente no se aleja de esa banda inferior. El riesgo es que el DXY podría romper por debajo de ella cuando la Fed realice su recorte de tasas.
El nivel superior del rango reciente es 101,90. Más arriba, se necesitaría un aumento pronunciado del 1,2% para llevar el índice a 103,18, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 102,89 en el camino. El siguiente tramo hacia arriba es muy nebuloso, con la SMA de 200 días en 103,81 y la SMA de 100 días en 103,88, justo antes del gran nivel redondo de 104,00.
A la baja, 100,62 (el mínimo del 28 de diciembre de 2023) se mantiene fuerte y ya ha hecho que el DXY rebote dos veces en las últimas semanas. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99,58, será el próximo nivel a observar. Si ese nivel cede, los niveles tempranos de 2023 están cerca de 97,73.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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