Paradigm detecta volúmenes contabilizados dos veces en los datos comerciales de Polymarket

Los investigadores de Paradigm, liderados por Storm Slivkoff, han descubierto que las cifras de volumen de operaciones de Polymarket, no relacionadas con el lavado de activos, se han contabilizado dos veces en casi todos los principales paneles de control. Slivkoff, socio de investigación de Paradigm, explicó que esto se debe a que los datos en cadena de Polymarket contienen eventos redundantes de la cadena de bloques.

Slivkoff afirmó que un análisis de la estructura de mercado de Polymarket, los contratos inteligentes trac los datos de eventos reveló que el método habitual de sumar OrderFilled es la principal causa de la doble contabilización. Este método contabiliza cash (en USD) y el número de contratos trac .

Por ejemplo, Slivkoff descubrió que una simple venta de tokens SÍ/NO de $4,13 se registra como un volumen de $8,26 porque los eventos OrderFilled separados representan el lado del comprador y el lado del creador de la operación. El investigador enfatiza que el volumen en estos mercados de predicción debe medirse utilizando el lado del comprador o el lado del creador, no ambos.

Slivkoff analiza la anatomía comercial de Polymarket

El socio de investigación de Paradigm comenzó describiendo los datos en cadena asociados a cada transacción en la Polymarket . Señaló que todas las transacciones de la plataforma siguen una plantilla rígida, que incluye como máximo un grupo de órdenes de Polymarket coincidentes por transacción de Polygon.

Slivkoff explicó además que cada conjunto de órdenes coincidentes tiene al menos un creador y precisamente un tomador. También señaló que las transacciones comerciales son enviadas por aproximadamente 50 EOA afiliadas a Polymarket, y que cada transacción en la plataforma sigue la misma secuencia de eventos.

“Los datos en cadena de Polymarket son bastante complejos, y esto ha llevado a la adopción generalizada de métodos contables defectuosos”. 

– Storm Slivkoff , socio de investigación de Paradigm

Según Slivkoff, el error contable infla tanto las métricas de volumen comúnmente utilizadas para el volumen de flujo cash como el volumen nocional, así como el mercado de predicciones. Señaló que los datos de la plataforma han sido confusos para los analistas de datos de criptomonedas, quienes tienen dificultades para desentrañar las múltiples capas que interactúan mediante un explorador de bloques. 

Slivkoff explicó que esta dificultad surge porque las transacciones en la plataforma pueden ser simples intercambios o fusiones y divisiones, donde ambas partes intercambian posiciones opuestas por cash. También afirmó que lostracinteligentes presentan eventos redundantes para trac, que los exploradores de blockchain estándar a menudo no distinguen con claridad.   

Paradigm crea un simulador para ilustrar el comportamiento del volumen comercial

Paradigm reveló que su equipo ha desarrollado un simulador para ilustrar el comportamiento de diferentes métricas de trading en al menos ocho tipos de operaciones. El simulador calcula los cambios en el saldo de los operadores, el interés abierto y diversas métricas de volumen para cada tipo de operación.

Slivkoff reveló además que el precio de YES y el número detracnegociados son los únicos dos datos necesarios para la simulación. También sugirió que los analistas de datos criptográficos pueden hacer copias de la hoja de cálculo y modificar los parámetros para realizar sus propias simulaciones. 

Sin embargo, Slivkoff señaló que los analistas que utilizan este simulador deben tener en cuenta algunas invariantes. Aclaró que, para cada tipo de operación, el creador y el tomador siempre adoptan posiciones opuestas. Una es una resolución larga de SÍ, y la otra, una resolución corta de SÍ. 

Slivkoff también señaló que las deltas de SÍ y NO de los creadores y tomadores siempre tienen valores absolutos similares. Sin embargo, añadió que esto difiere de las de USDC , que pueden tener valores absolutos diferentes.

El investigador también enfatizó que las operaciones divididas siempre aumentan el interés abierto, mientras que las operaciones de fusión siempre lo reducen. Sin embargo, las operaciones de swap siempre mantienen el interés abierto sin cambios. 

Slivkoff señaló que calcular tanto el volumen nocional como el volumen de flujo cash para las operaciones de swap es sencillo. También observó que la suma de los pedidos completados de Polymarket presentaba un valor que duplicaba la cifra correcta para ambas métricas. Sin embargo, enfatizó que calcular estas métricas para las operaciones de fusión y división es más complejo que para un swap convencional.

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