El aumento de las acciones de IA genera advertencias de FOMO entre los expertos del mercado

Los precios de las acciones vinculadas a empresas de inteligencia artificial podrían estar subiendo, en parte, porque los inversores temen perderse el repunte. Pero los expertos financieros afirman que no es el momento de retirarse.

El Banco Central Europeo publicó su Informe de Estabilidad Financiera el miércoles. El informe muestra que los mercados bursátiles mundiales se mantienen en niveles altos y constantes. Sin embargo, hay un problema: un pequeño grupo de gigantes tecnológicos estadounidenses, con conexiones, domina ahora el mercado. Esta concentración crea condiciones que podrían provocar caídas repentinas de los precios.

Estos actores dominantes, a menudo llamados hiperescaladores, incluyen a Nvidia, Alphabet, Microsoft y Meta.

Los precios actuales de las acciones no parecen tener en cuenta los riesgos actuales y las condiciones inciertas del mercado, según el análisis.

Los inversores podrían tener la esperanza de que los peores escenarios no se materialicen. Pero estas fluctuaciones de precios también podrían indicar que la gente teme perderse nuevas ganancias, especialmente considerando que los mercados se han mantenido firmes a pesar de los problemas recientes.

Los estrategas ven valor real a pesar del comportamiento FOMO

Los analistas de mercado han observado este comportamiento de miedo a perderse algo. Aun así, creen que existe un valor real en ciertas inversiones en IA .

Julien Lafargue, estratega jefe de mercado de Barclays Private Bank and Wealth Management, señaló que la revisión del BCE busca destacar las posibles amenazas a la estabilidad financiera, incluso cuando la probabilidad de que estas amenazas se materialicen es baja.

Los precios no son baratos, declaró a la CNBC, pero las empresas están mostrando un crecimiento real. Lafargue enfatizó la necesidad de analizar cuidadosamente los diferentes sectores. ¿El verdadero peligro? Las empresas cuyas acciones se han disparado sin generar ganancias reales todavía. Mencionó específicamente a las empresas de computación cuántica.

En estas situaciones, las decisiones de los inversores parecen basarse más en la esperanza que en los resultados reales, señaló.

Si bien el miedo a perderse oportunidades puede impulsar algunos precios al alza, otros reflejan un crecimiento real de las ganancias. Esto hace que una selección cuidadosa sea crucial, añadió Lafargue.

Semanas turbulentas tras las ganancias de Nvidia

El informe del BCE llega tras varias semanas turbulentas para las acciones internacionales . El anuncio de resultados de Nvidia inicialmente impulsó el mercado en general, que se había visto presionado por complejas estructuras de acuerdos, ofertas de deuda y altos precios. Las acciones de la empresa tecnológica subieron inicialmente tras el anuncio, pero luego revirtieron rápidamente su tendencia.

Los inversores no se ponen de acuerdo sobre la existencia de una burbuja de inversión impulsada por la IA. Un inversor incluso afirma que existe una "burbuja de todo". Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates, expresó su preocupación. Larry Fink, de BlackRock, cuestionó la necesidad de un gasto masivo en infraestructura de IA. Cathie Wood, de Ark Invest, descartó por completo los rumores de burbuja.

El BCE se suma a otros bancos centrales que piden cautela. El Banco de Inglaterra y el Fondo Monetario Internacional emitieron advertencias similares anteriormente.

El Banco Central Europeo no llegó a declarar una burbuja, pero la comparó con el auge y colapso de las puntocom. Los altos precios actuales parecen respaldados por unos resultados de ganancias inusualmentetron, añadió.

Luis de Guindos,dent del BCE, escribió en el informe que la actitud del mercado podría cambiar rápidamente. Esto podría ocurrir si las expectativas de crecimiento empeoran o si los beneficios de las empresas tecnológicas, en particular los de inteligencia artificial, no cumplen las expectativas.

Las organizaciones financieras no bancarias de la eurozona probablemente sufrirían pérdidas en tales condiciones debido a sus cuantiosas inversiones en empresas estadounidenses, mencionó. Los desajustes de liquidez de los fondos de inversión de capital variable, los elevados niveles de endeudamiento de los fondos de cobertura y la falta de transparencia en los mercados privados podrían agravar la tensión del mercado, añadió De Guindos.

Los Siete Magníficos dominan pero generan inquietud

Las acciones de los "7 Magníficos" (Alphabet, Amazon, Apple, Tesla, Meta, Microsoft y Nvidia) han subido un 24 % en lo que va de año. Según informa Cryptopolitan, los mercados de criptomonedas han mostrado inestabilidad , con una importante ola de ventas este mes que afectó especialmente Bitcoin y Ethereum

Michael Field, estratega jefe de renta variable de Morningstar, afirmó que el BCE tiene razón. Las 7 Magníficas representan el 40% del índice Morningstar US. Se trata de una concentración peligrosa. Las siete empresas tienen importantes conexiones con la IA, lo que añade un nivel de riesgo adicional.

Sin embargo, Morningstar ve ganancias potenciales en la mayoría de estas importantes empresas. Tesla destaca por estar sobrevalorada en más del 50%, afirmó Field.

Otras acciones vinculadas a la IA también han visto sus valoraciones infladas. La favorita británica, ARM Holdings, cotiza a casi 90 veces las ganancias proyectadas para 2026, el doble del múltiplo de Nvidia. Eso sin duda es un riesgo, reconoció.

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