Bitcoin sube más del 7% esta semana mientras los comerciantes de criptomonedas vuelven al riesgo

Wall Street superó el miedo esta semana, ya que el mercado subió incluso cuando partes de los sistemas comerciales globales se apagaron, según Bloomberg.

Un mes cargado de estrés por el exceso especulativo y los precios de la IA al límite se transformó rápidamente en un amplio repunte del riesgo. Las acciones, los bonos, Bitcoiny las materias primas subieron al mismo tiempo durante la semana de Acción de Gracias, una época habitualmente tranquila. En esta ocasión, el trading se mantuvo activo de principio a fin.

Las criptomonedas se movieron con rapidez. Bitcoin subió más de un 7% desde su mínimo de noviembre. Las acciones con fuertes posiciones cortas subieron al mismo tiempo. La volatilidad cayó en las acciones meme y los bonos basura.

El oro y la plata subieron a medida que los operadores aumentaron sus apuestas sobre un recorte de tasas de la Reserva Federal en diciembre. El posicionamiento en acciones y materias primas reavivó el interés por el riesgo. Alphabet Inc. cobró impulso tras el lanzamiento de un nuevo modelo de inteligencia artificial, que ayudó a calmar los nervios en torno al gasto de las grandes tecnológicas y mantuvo la atención en los activos estadounidenses.

La interrupción del intercambio no logra frenar el apetito por el riesgo

Una inusual interrupción de las operaciones no logró interrumpir el repunte. El viernes, una falla en el sistema de refrigeración de un centro de datos obligó a la Bolsa Mercantil de Chicago (CMB) a suspender la negociación de futuros y opciones vinculados a acciones, tasas de interés y materias primas.

La interrupción duró más que una similar en 2019.tracimportantes se desconectaron durante un período de negociación activo. Otros mercados absorbieron parte del flujo de órdenes, pero la falla demostró hasta qué punto la actividad del mercado moderno depende de sistemas técnicos únicos.

La acción del precio se mantuvo firme durante la interrupción. Los inversores pasivos que mantuvieron su exposición a los índices de referencia con un fuerte componente tecnológico se vieron recompensados de nuevo. El S&P 500 subió un 3,7 % en su semanatronen seis meses.

Entre las operaciones bajistas, los vehículos inversos apalancados vinculados al índice han perdido más del 80 % este año. La protección contra riesgos de cola se mantuvo dispar. El ETF Cambria Tail Risk mantiene un nivel moderadamente positivo en 2025, pero las estrategias defensivas se quedaron muy por detrás de la velocidad del repunte.

El estratega de Barclays Plc, Emmanuel Cau, dijo: "La lección de esta semana es que 'no luchar contra la Fed y no luchar contra la IA' sigue siendo el mantra del mercado.

Las acciones y todos los mercados impulsados por la liquidez se han recuperado ante la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en diciembre, mientras que las preocupaciones sobre la burbuja de la IA han disminuido”.

Los bonos del Tesoro también se sumaron a la tendencia. El rendimiento a dos años cayó a aproximadamente el 3,5%, ya que los operadores aumentaron sus apuestas sobre tasas más bajas durante el próximo año.

Bitcoin volvió a superar los 90.000 dólares tras una caída del 30% a principios de mes. El índice Bloomberg de materias primas ganó más del 2% en la semana. La plata al contado alcanzó un récord durante el alza.

Las apuestas de la Fed redujeron los flujos y aplastaron a los vendedores en corto

Los flujos hacia activos de riesgo nunca se detuvieron por completo, incluso cuando el miedo alcanzó su punto máximo a principios de mes. El Índice de Volatilidad CBOE alcanzó su nivel más alto desde abril hace apenas dos semanas debido a las preocupaciones sobre las valoraciones y las dudas sobre el mercado laboral. A pesar de ello, el dinero continuó invirtiendo en activos de riesgo .

El ETF Vanguard S&P 500, valorado actualmente en 820 000 millones de dólares, se encamina a otro año récord de entradas de capital. Los inversores invirtieron unos 125 000 millones de dólares en el fondo en 2025. El ETF ha subido un 17 % este año.

Una apuesta básica en bonos del Tesoro estadounidense ha generado una rentabilidad cercana al 7% en lo que va de año, lo que marca eltronrendimiento anual para la deuda pública desde 2020. Los bonos basura volvieron a subir. El ETF iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond sumó casi un 1% esta semana, después de que los inversores se retiraran del crédito de riesgo.

Los vendedores en corto sufrieron fuertes pérdidas. Un tracde las acciones más vendidas en corto de Goldman Sachs Group Inc. ha subido un 28% este año. Los ETF que pagan tres veces la inversa del mercado bursátil estadounidense han caído alrededor de un 84%.

La volatilidad disminuyó en todas las clases de activos. Los indicadores traclas fluctuaciones de precios del crédito con grado de inversión y los bonos basura disminuyeron durante la semana.

James Athey, gestor de cartera de Marlborough Investment Management, afirmó: «Para que la renta variable sufra una caída persistente y significativa, probablemente se requieran varias narrativas que la refuercen. Y dadas las condiciones de liquidez y los cambios a nivel mundial, creo que se requerirá una preocupación mucho mayor por la economía».

El cambio de tono se debió a la creciente creencia de que las autoridades están avanzando hacia condiciones más flexibles. Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca durante ladent de Donald Trump, se ha convertido en el favorito para convertirse en el próximo presidente de la Reserva Federal.

Stephen Miran, actual gobernador de la Reserva Federal, reiteró su opinión de que la economía estadounidense necesita recortes drásticos de tasas. Los datos económicos que apuntan a una debilidad del mercado laboral reforzaron las apuestas a que el banco central recortará las tasas en diciembre.

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