Saxo afirma que Asia ofrece una exposición más barata al auge de la IA que las costosas acciones tecnológicas estadounidenses.

Según una firma de inversión con sede en Singapur, quienes busquen cash del crecimiento de la inteligencia artificial podrían evitar las costosas acciones estadounidenses y dirigirse en su lugar a Asia.

Saxo Markets afirma que las empresas tecnológicas estadounidenses se han encarecido demasiado. Charu Chanana, responsable de estrategia de inversión en la oficina de Saxo en Singapur, opina que los mercados asiáticos son la opción más inteligente ahora mismo para esta misma tendencia tecnológica.

«Asia ofrece una vía más económica y con mayores ingresos para acceder a esta megatendencia», escribió Chanana. Señaló que allí se fabrica cerca del 70 % de los chips del mundo y el 90 % de la producción de memorias para IA. Taiwán, Corea y Japón también se encargan de casi todo el trabajo de empaquetado avanzado.

Las cifras hablan por sí solas. El índice S&P 500 de Tecnología de la Información cotiza a casi 30 veces su rentabilidad prevista para el próximo año. ¿Y el índice MSCI Asia Pacífico de Tecnología de la Información? Tan solo 17 veces, según datos de Bloomberg.

Las acciones tecnológicas estadounidenses están alcanzando niveles preocupantemente altos.

A finales de septiembre, Nvidia anunció una inversión de hasta 100 mil millones de dólares en OpenAI. Este cash permitiría a la startup de inteligencia artificial construir centros de datos con la capacidad suficiente para abastecer de energía a una gran ciudad. A su vez, OpenAI se comprometió a comprar millones de chips de Nvidia para dichas instalaciones. Rápidamente se hizo evidente la contradicción en este caso.

En octubre, OpenAI cerró otro acuerdo similar , esta vez con Advanced Micro Devices Inc., competidor de Nvidia. Se trata de chips de AMD por valor de decenas de miles de millones de dólares. Gracias a esta alianza, OpenAI se convertirá en uno de los mayores accionistas de AMD.

Nadie había invertido tanto dinero tan rápido en algo así. Las empresas están destinando enormes sumas a una tecnología que, a pesar de toda la expectación que ha generado, aún no ha demostrado ser rentable. La mayor parte de estas inversiones tracen los mismos dos actores: Nvidia y OpenAI.

Las empresas asiáticas de IA están bien posicionadas en la cadena de suministro de infraestructura.

Todos estos acuerdos recientes han aumentado la preocupación por esta red cada vez más compleja de relaciones comerciales. Los críticos creen que estas transacciones interconectadas podrían estar manteniendo artificialmente vivo el auge de la IA, valorado en billones de dólares. Lo que sucede allí afecta a todo: mercados de deuda, mercados bursátiles, bienes raíces, energía, etc.

Chanana reconoce que las empresas asiáticas de IA no son inmunes a los problemas económicos globales. Sin embargo, afirma que tienen un potencial de ganancias más claro, ya que gran parte del dinero destinado a la infraestructura de IA fluye directamente a las cadenas de suministro asiáticas.

“El desarrollo físico de la infraestructura de IA, chips, servidores, centros de datos, continúa a toda velocidad, y gran parte de ello está ocurriendo en Asia”, afirmó.

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