El precio del Oro cae mientras el Dólar estadounidense ignora el recorte de tasas de la Fed
- El Oro cae mientras la victoria de Trump reduce el riesgo político; el enfoque está en las posibles políticas inflacionarias.
- La recuperación del Dólar estadounidense presiona al Oro a pesar de los menores rendimientos del Tesoro.
- Powell señala ajustes graduales de tasas, dejando el futuro de la Fed abierto en medio de la fortaleza económica.
Los precios del Oro cayeron el viernes mientras el Dólar se recupera a pesar de la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. Los operadores continuaron digiriendo la victoria de Donald Trump en las elecciones de EE.UU. y redujeron su exposición al llamado "comercio Trump" debido a la incertidumbre sobre los aranceles. El XAU/USD cotiza a 2.688$, con una caída de más del 0.67%.
Las acciones estadounidenses extendieron sus ganancias, desestimando los nervios electorales, que fueron los principales impulsores del avance del Oro. Sin embargo, el riesgo sobre la política estadounidense ha disminuido, y los participantes del mercado mirarán hacia las políticas de Trump.
Tras su victoria, el Dólar estadounidense se fortaleció, aunque los inversores esperan una Reserva Federal (Fed) menos moderada. Algunas de las políticas de Trump se consideran propensas a la inflación, lo que ejercería presión sobre el banco central de EE.UU.
El jueves, la Fed redujo las tasas de interés, reconociendo una economía fuerte, un mercado laboral en enfriamiento y un proceso de desinflación en evolución. Sin embargo, los funcionarios de la Fed comentaron que la inflación "permanece algo elevada" a pesar de acercarse al objetivo del 2%.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, no proporcionó orientación futura sobre la política monetaria y mantuvo sus opciones abiertas en las próximas reuniones. Enfatizó que la Fed podría permitirse tomarse su tiempo para bajar las tasas debido a la fortaleza de la economía. Reconoció que la política sigue siendo restrictiva, incluso después del recorte de tasas de hoy, ya que los funcionarios apuntan a llevar las tasas a niveles neutrales.
El calendario económico de EE.UU. incluyó la publicación del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para noviembre, que superó la lectura final de octubre. El mismo informe reveló opiniones mixtas de los estadounidenses sobre las expectativas de inflación a corto y largo plazo.
La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. influirá en el camino del Oro. Los operadores estarán atentos a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal, junto con las publicaciones clave de datos sobre la inflación al consumidor y al productor y las ventas minoristas.
Impulsores de los mercados: El precio del Oro cae mientras los datos impulsan al Dólar
- Los precios del Oro cayeron ya que los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con el Oro, se recuperaron y subieron dos puntos básicos a 1.978%.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis pares, sube un 0.70% a 105.09 el viernes. Los rendimientos, particularmente el cupón de la nota de referencia a 10 años, caen dos puntos básicos a 4.30%.
- La lectura preliminar de noviembre del Sentimiento del Consumidor de la UoM subió de 70.5 a 73.0, marcando un aumento del 3.5%. La directora de la encuesta, Joanne Hsu, señaló, "Mientras que las condiciones actuales vieron un cambio mínimo, el índice de expectativas se disparó en todos los aspectos, alcanzando su nivel más alto desde julio de 2021."
- Las expectativas de inflación a un año disminuyeron ligeramente, del 2.7% al 2.6%, mientras que la perspectiva a cinco años aumentó del 3.0% al 3.1%.
- Según el contrato de futuros de fondos federales de diciembre de la Junta de Comercio de Chicago, los inversores actualmente esperan alrededor de 24.5 puntos básicos de flexibilización de la Fed para fin de año.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro cae con los vendedores apuntando a 2.650$
El precio del Oro retrocede desde el pico de dos días cerca de 2.700$, un nivel crucial que se rompió el miércoles y que los compradores no han podido superar. Si los vendedores se mantienen firmes y envían los precios por debajo del mínimo del 6 de noviembre de 2.652$, busque un empuje para desafiar los 2.639$, antes de probar el mínimo del 10 de octubre de 2.603$.
Por otro lado, si el Oro supera los 2.700$, los compradores apuntarían a la SMA de 20 días en 2.718$, antes de los 2.750$, seguido del máximo del 23 de octubre en 2.758$.
El momentum permanece neutral ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) fluctúa alrededor de su línea neutral, una señal de que el XAU/USD podría carecer de una dirección clara y consolidarse.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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