El oro enfrenta vientos en contra a medida que el dólar estadounidense y los rendimientos en EE.UU. suben
- El rally del precio del oro se detiene tras los sólidos datos macroeconómicos de EE.UU.
- Las ventas minoristas de EE.UU. superan las expectativas, la producción industrial mejoró en agosto, impulsando el Índice del Dólar DXY a 100.92.
- Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio se intensifican con Hezbollah culpando a Israel por las recientes explosiones.
Los precios del oro caen antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el miércoles, ya que el Dólar se recupera tras un sólido informe de ventas minoristas de EE.UU. en agosto (en relación con el consenso). Por lo tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. avanzaron y el Dólar subió, un obstáculo para el metal dorado.
El XAU/USD cotiza en 2.569$, perdiendo un 0,50%. Las expectativas de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en 50 puntos básicos (pbs) se mantienen en un 63%, mientras que las probabilidades de un recorte de 25 pbs son del 37%, según los datos de la herramienta CME FedWatch.
En cuanto a los datos, las ventas minoristas de EE.UU. fueron más altas de lo esperado, aunque quedaron por debajo de la cifra de julio, mientras que la producción industrial mejoró en agosto.
El analista senior de commodities de TDS, Daniel Ghali, señaló que el último tramo al alza del oro "puede haber sido una caza de stops, dado el extraño momento para una incursión en nuevos máximos históricos junto con evidencia de nuevos cortos añadidos por operadores propietarios."
Al momento de escribir, el Índice del Dólar DXY, que sigue el valor del Dólar frente a otras seis monedas, avanzó un 0,21% a 100.92, un obstáculo para los precios del oro. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a lo largo de los extremos corto y largo de la curva subieron.
Mientras tanto, el conflicto en Oriente Medio está en riesgo de una posible escalada. Al-Jazeera informó que Hezbollah de Líbano culpó a Israel por la serie de explosiones, diciendo que recibirá "su justo castigo."
El portavoz del Departamento de Estado de EE.UU., Mathew Miller, dijo que Estados Unidos no estuvo involucrado en el incidente y no sabía quién era el responsable.
De cara al futuro, el calendario económico de EE.UU. incluirá datos de vivienda antes de la decisión de tasas de interés de la Fed y la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell el miércoles.
Movimientos del mercado en el resumen diario: El precio del oro cae tras los informes de ventas minoristas y producción industrial de EE.UU.
- Las ventas minoristas de EE.UU. en agosto aumentaron un 0,1% mensual, superando las expectativas de una caída del -0,2%. Anualmente, las ventas minoristas crecieron un 2,1%, por debajo del 2,9% de julio.
- La producción industrial aumentó un 0,8% mensual en agosto, recuperándose de una contracción del -0,9% en el mes anterior.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago sugieren que se espera que la Reserva Federal recorte al menos 111 puntos básicos este año, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro cae por debajo de 2.570$
Los precios del oro siguen sesgados al alza a pesar de retroceder un poco. El metal precioso está a punto de formar una 'estrella vespertina' de tres velas, un patrón gráfico bajista. A corto plazo, el impulso favorece a los vendedores, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI) descendente, rompiendo un nivel máximo anterior e indicando la fuerza de los bajistas.
En ese resultado, los precios del oro podrían estar listos para probar la barrera psicológica de 2.550$. Una vez despejada, la siguiente parada será el máximo del 20 de agosto, que se convirtió en soporte en 2.531$, antes de apuntar hacia el mínimo del 6 de septiembre de 2.485$.
Por el contrario, la tendencia alcista del XAU/USD se reanudará si los compradores arrastran los precios al máximo histórico de 2.589$. Si se supera, se podría esperar más alza con los niveles psicológicos de 2.600$, 2.650$ y 2.700$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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