El Oro se encoge de hombros ante los sólidos datos de empleo de EE.UU., y se dispara por encima de los 4.200$ por las esperanzas de relajación de la Fed
- El Oro sube por encima de 4.200$ ya que los sólidos informes de empleo JOLTS y ADP no logran cambiar las expectativas de un recorte de la Fed en diciembre.
- Los mercados mantienen un 88% de probabilidades de relajación antes de la decisión de la Fed, la actualización de SEP y las declaraciones de Powell.
- El apetito por el riesgo mejorado por el progreso comercial entre EE.UU. y China y las señales de paz en Ucrania ofrecen apoyo adicional.
El Oro (XAU/USD) reanudó su tendencia alcista el martes y sube un 0.57% tras un sólido informe de empleo de Estados Unidos (EE.UU.), que no disuadiría a la Reserva Federal (Fed) de relajar las tasas el miércoles. El XAU/USD cotiza a 4.213$ después de rebotar desde mínimos diarios de 4.170$.
El oro sube a pesar de los sólidos datos laborales de EE.UU., los mercados mantienen la confianza en que la Fed relajará la política el miércoles
El último informe de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral de EE.UU. (JOLTS) mostró que el mercado laboral es más resistente de lo esperado, ya que el número de vacantes aumentó, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). Anteriormente, ADP reveló que las empresas privadas añadieron un promedio de 4.750 personas por semana a la fuerza laboral en la semana que terminó el 22 de noviembre, superando la reducción anterior de 13.500.
Después de los datos, las expectativas de que la Fed reducirá las tasas el miércoles se mantuvieron sin cambios en un 88%, según los datos de expectativas de tasas de Capital Edge.
En cuanto a la geopolítica, el presidente ucraniano Volodímir Zelenski dijo que Ucrania y Europa están listas para presentar un plan de paz a EE.UU. en el "futuro cercano."
El apetito por el riesgo ha mejorado ya que los titulares comerciales entre EE.UU. y China han sido más conciliatorios. El presidente de EE.UU., Donald Trump, aprobó la venta de chips Nvidia H200 a China, mientras que Pekín está listo para comprar más soja como se prometió.
El miércoles, la agenda económica incluirá la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, y la actualización del Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), que podría trazar el camino para la política monetaria en 2026.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El oro se dispara mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantienen firmes
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantienen firmes con la tasa del bono de referencia a 10 años estable en 4.178%, tras el aumento de tres puntos básicos (pbs) del lunes. Los rendimientos reales de EE.UU., que correlacionan inversamente con los precios del oro, también se mantienen sin cambios en 1.912%, un obstáculo para el oro.
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento del Dólar frente a una cesta de seis pares, gana más del 0.16% y se sitúa en 99.26.
- Los datos JOLTS de EE.UU. mostraron un aumento sorpresivo en la demanda laboral para octubre, con las ofertas de empleo aumentando a 7.67 millones desde 7.658 millones, según la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS).
Análisis Técnico: El oro sube por encima de 4.200$ y apunta a 4.250$
La tendencia alcista del oro se reanudó el martes cuando el metal amarillo alcanzó un nuevo máximo semanal de 4.221$, abriendo la puerta a probar precios más altos como el pico del viernes pasado en 4.259$. Los toros están acumulando impulso, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI).
Dicho esto, la primera resistencia del XAU/USD sería el máximo del 5 de diciembre de 4.259$, seguido por el hito de 4.300$ y el máximo histórico de 4.381$. Por el contrario, una caída por debajo de 4.200$ expondría la media móvil simple (SMA) de 20 días cerca de 4.149$, y también el nivel de 4.100$. En caso de mayor debilidad, el siguiente soporte sería la SMA de 50 días en 4.083$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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