El Oro retrocede por debajo de 4.200$ mientras los operadores liquidan posiciones antes de la reunión de la Fed
- El Oro cae por debajo de $4,200 a medida que la toma de beneficios surge antes de la reunión de la Fed del 9 al 10 de diciembre.
- Un Dólar estadounidense más firme y un apetito de riesgo afectan la demanda de refugio seguro a pesar de la débil actividad manufacturera en EE.UU. que presiona a la Fed.
- Los operadores esperan el informe de empleo de ADP y el PCE subyacente del viernes, ya que los funcionarios del FOMC siguen divididos sobre la dirección de la política.
El Oro (XAU/USD) cae alrededor del 0.80% el martes, ya que los operadores parecen estar tomando beneficios antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de la próxima semana, en medio de un Dólar estadounidense firme. Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza a $4,193, después de alcanzar un máximo diario de $4,240.
XAU/USD cae mientras los operadores deshacen posiciones antes de la decisión del FOMC de la próxima semana
Un ambiente de mercado optimista pesó sobre el atractivo del Oro como refugio, mientras que el Dólar, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY), se mantiene firme en 99.44, con un aumento del 0.04%.
El lunes, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura ISM fue más débil de lo esperado en noviembre, ejerciendo presión sobre la Fed para reducir los costos de endeudamiento. El oro también se debilita debido a los comentarios de línea dura del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, quien comentó que el banco está evaluando si aumentar las tasas en la próxima reunión de política.
Mientras tanto, los operadores están esperando la reunión de la Fed del 9 al 10 de diciembre, con un comité dividido. En el lado dovish se encuentran los gobernadores de la Fed Christopher Waller, Stephen Miran, Michelle Bowman y el de Nueva York, John Williams. En el frente hawkish están la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, Jeffrey Schmid de Kansas City, Alberto Musalem de St. Louis, Austan Goolsbee de Chicago y el gobernador Michael Barr.
Mientras tanto, con una postura neutral se encuentran el presidente de la Fed, Jerome Powell, el vicepresidente Philip Jefferson y la gobernadora Lisa Cook.
De cara a esta semana, los operadores de oro están atentos a la publicación del informe de Cambio de Empleo de ADP y al índice de precios del PCE, el indicador de inflación favorito de la Fed, que se publicará el viernes.
Movimientos diarios del mercado: El oro se mantiene estable en medio de los firmes rendimientos del Tesoro estadounidense
- Los rendimientos del Tesoro estadounidense son firmes, con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años situándose en 4.086%. Los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con los precios del oro, se mantienen estables, prácticamente sin cambios en 1.856%.
- Los participantes del mercado están valorando una probabilidad del 87% de un recorte de tasas del 0.25% en la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana, frente al 63% de hace un mes, según la herramienta CME FedWatch.
- El PMI de Manufactura ISM se redujo a 48.2 en noviembre desde 48.7 en octubre, marcando el noveno mes consecutivo de contracción en el sector. El subíndice de empleo se debilitó aún más, cayendo de 46 a 44, mientras que el componente de Precios Pagados subió ligeramente a 58.5 desde 58, aunque quedó justo por debajo de las expectativas del consenso de 59.5.
- Respecto al conflicto Rusia-Ucrania, el presidente ruso Vladimir Putin se reunió con el enviado estadounidense Steve Witkoff y el yerno del presidente Trump, Jared Kushner.
- El ministro de Relaciones Exteriores de Ucrania dijo que las declaraciones de Putin demuestran que no planea poner fin a la guerra.
- Anteriormente, el presidente ruso Vladimir Putin dijo que la ciudad de Pokrovsk en Ucrania está bajo el control del ejército ruso. Agregó que Europa busca demandas que no son aceptables para Rusia y añadió que si Europa quiere librar una guerra, están listos ahora.
Análisis técnico: El oro cae hacia $4,200
El precio del oro revierte su curso después de alcanzar un máximo de seis semanas de $4,264, cayendo por debajo de $4,200 mientras los vendedores apuntan a un cierre diario por debajo de este nivel. El impulso se ha vuelto bajista a corto plazo, como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que apunta hacia abajo hacia su nivel neutral.
Un cierre diario por debajo de $4,200 despeja el camino para probar el mínimo del 25 de noviembre de $4,109, seguido por la media móvil simple (SMA) de 20 días en $4,089. Por otro lado, si el XAU/USD se mantiene por encima de $4,200, los operadores apuntarán al máximo del 1 de diciembre de $4,264, antes de $4,300, seguido por el máximo histórico de $4,381.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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