El Oro retrocede desde máximos de seis semanas en medio de un apetito de riesgo positivo; la caída sigue estando soportada
- El Oro se desliza a la baja el martes, ya que un tono de riesgo positivo socava los activos refugio tradicionales.
- El aumento de las apuestas de recortes de tasas de la Fed en diciembre mantiene deprimido al USD y apoya al metal precioso.
- Los operadores también parecen reacios y optan por esperar los datos macroeconómicos de EE.UU. de esta semana para obtener un nuevo impulso.
El Oro (XAU/USD) atrae a algunos vendedores durante la sesión asiática del martes y se aleja de su nivel más alto desde el 20 de octubre, alrededor de la región de 4.264-4.265$, alcanzado el día anterior. Un tono generalmente positivo en torno a los mercados de acciones socava la demanda de activos refugio tradicionales y ejerce cierta presión sobre el metal precioso. Sin embargo, la mercancía muestra cierta resistencia por debajo de la marca de 4.200$ y se recupera ligeramente desde el mínimo diario, lo que justifica cierta cautela para las operaciones bajistas y antes de posicionarse para una caída correctiva más profunda.
La creciente aceptación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá nuevamente los costos de endeudamiento no ayuda al Dólar estadounidense (USD) a capitalizar el modesto rebote de la noche anterior desde un mínimo de dos semanas. Esto, a su vez, se considera un factor clave que sigue actuando como un viento de cola para el Oro sin rendimiento. Los operadores también parecen reacios a realizar apuestas agresivas y optan por esperar las importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. de esta semana, incluido el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., para obtener más pistas sobre el camino de recortes de tasas de la Fed y realizar nuevas apuestas direccionales.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro se mantienen al margen en medio de la disminución de la demanda de refugio seguro
- Los mercados de acciones asiáticos comienzan el día con un tono positivo tras la venta del día anterior, socavando la demanda del Oro refugio tradicional el martes. Sin embargo, la mercancía revierte una caída en la sesión asiática a niveles por debajo de 4.200$ en medio de expectativas moderadas sobre la Reserva Federal y el sentimiento bajista en torno al Dólar estadounidense.
- Los operadores aumentaron sus apuestas por un mayor alivio de políticas por parte del banco central de EE.UU. tras los recientes comentarios de varios funcionarios de la Fed. Además, los recientes datos económicos tibios de EE.UU. sugieren que el crecimiento en la mayor economía del mundo se está enfriando y reafirma las expectativas del mercado de otro recorte de tasas de interés por parte de la Fed en diciembre.
- De hecho, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) informó el lunes que su PMI de manufactura para noviembre cayó a 48.2 desde 48.7 en el mes anterior. La lectura no cumplió con las estimaciones y apuntó a una desaceleración en el sector manufacturero, lo que podría impactar potencialmente en la economía en general y mantener a los alcistas del USD a la defensiva.
- En el frente geopolítico, el enviado de EE.UU. Steve Witkoff y el presidente ruso Vladimir Putin se espera que mantengan conversaciones en Moscú el martes para discutir la propuesta de la administración Trump para poner fin a la guerra en Ucrania. Esto ocurre después de que el negociador de Ucrania, Rustem Umerov, dijera que se había logrado un progreso significativo en las últimas conversaciones en Florida.
- Sin embargo, el secretario de Estado de EE.UU. Marco Rubio señaló que queda mucho trabajo por hacer para poner fin a la guerra. Además, el presidente ucraniano Volodímir Zelenski buscaba apoyo de aliados europeos en medio de temores de que el plan de EE.UU. se lea como una lista de deseos para Moscú. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y apoya al par XAU/USD.
- Los operadores ahora esperan las importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. de esta semana, incluido el informe ADP sobre el empleo del sector privado y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. Los datos cruciales influirán en las expectativas sobre el camino de recortes de tasas de la Fed, lo que, a su vez, impulsará al USD y proporcionará un nuevo impulso a la mercancía.
La configuración técnica del Oro sugiere que una caída por debajo de 4.200$ podría verse como una oportunidad de compra
La tendencia a corto plazo parece inclinada a favor de los alcistas del XAU/USD. Dado que los osciladores en los gráficos de 4 horas/día se mantienen en territorio positivo, cualquier debilidad adicional por debajo de la marca de 4.200$ podría verse como una oportunidad de compra y encontrar un soporte decente cerca de la región de 4.155-4.153$. Esta última debería actuar como un punto clave, que, si se rompe, podría arrastrar el precio del Oro hacia la marca de 4.100$ en ruta hacia la confluencia de 4.065$, que comprende la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y una línea de tendencia ascendente que se extiende desde finales de octubre.
Por otro lado, un impulso más allá del máximo de la oscilación de la noche anterior, alrededor de la región de 4.264-4.265$, reafirmará la perspectiva constructiva y permitirá que el precio del Oro recupere la cifra redonda de 4.300$. Algunas compras de seguimiento deberían allanar el camino para ganancias adicionales hacia el obstáculo intermedio de 4.340-4.345$ en ruta hacia el máximo histórico, alrededor de la región de 4.380$, alcanzado en octubre.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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