EUR/USD retrocede desde máximos con todas las miradas puestas en la inflación de la Eurozona
- El Euro se mantiene por encima de 1.1600 frente al Dólar estadounidense tras el rechazo en el área de 1.1650 el lunes
- Una venta masiva global de bonos impulsó los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y proporcionó algo de soporte al USD.
- Las cifras de inflación y desempleo de la Eurozona impulsarán los mercados el martes.
El EUR/USD está prácticamente plano el martes, cotizando a 1.1610 en el momento de escribir, tras retroceder de máximos de dos semanas por encima de 1.1650 el día anterior. El Dólar estadounidense (USD) ha rebotado desde mínimos, en medio de un estado de ánimo cauteloso en el mercado, con los inversores a la espera de la publicación del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) preliminar de la Eurozona y la Tasa de Desempleo.
El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a una cesta de seis monedas principales, encontró algo de apoyo el lunes, a pesar de un débil Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero ISM de EE.UU., que mostró que la actividad del sector se contrajo por noveno mes consecutivo, con nuevos pedidos y empleo en declive y presiones inflacionarias en aumento.
El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, sacudió los mercados el lunes, insinuando una subida de tasas en diciembre. Los comentarios desencadenaron una venta masiva en los mercados de bonos, lo que envió los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza y proporcionó algo de apoyo a un Dólar estadounidense debilitado.
Una subasta bien recibida de Bonos del Gobierno japonés a principios del martes ha aliviado algo los temores, aunque el estado de ánimo sigue siendo cauteloso. El calendario económico de EE.UU. es escaso hoy, y la atención se mantendrá en el PMI de Servicios del ISM y el informe de Cambio de Empleo de ADP, que se publicarán el miércoles.
Precio del Euro Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.02% | -0.02% | 0.20% | -0.03% | -0.18% | -0.02% | -0.08% | |
| EUR | 0.02% | 0.00% | 0.22% | -0.01% | -0.16% | -0.00% | -0.06% | |
| GBP | 0.02% | -0.00% | 0.21% | -0.02% | -0.18% | -0.00% | -0.06% | |
| JPY | -0.20% | -0.22% | -0.21% | -0.22% | -0.37% | -0.22% | -0.27% | |
| CAD | 0.03% | 0.01% | 0.02% | 0.22% | -0.14% | 0.01% | -0.04% | |
| AUD | 0.18% | 0.16% | 0.18% | 0.37% | 0.14% | 0.16% | 0.10% | |
| NZD | 0.02% | 0.00% | 0.00% | 0.22% | -0.01% | -0.16% | -0.05% | |
| CHF | 0.08% | 0.06% | 0.06% | 0.27% | 0.04% | -0.10% | 0.05% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
Qué mueve el mercado hoy: Las esperanzas de relajación de la Fed probablemente pesen sobre el USD
- El Dólar estadounidense rebota desde mínimos el martes, favorecido por mercados reacios al riesgo en medio de una venta masiva global de bonos gubernamentales. Sin embargo, los intentos al alza probablemente seguirán siendo limitados, ya que los inversores están convencidos de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés en diciembre y, muy probablemente, unas cuantas veces más en 2026.
- En el calendario económico del martes, la principal atracción será la inflación del consumidor de la Eurozona, medida por el HICP, que se espera que haya crecido a un ritmo constante del 2.1% interanual en noviembre, mientras que el HICP subyacente se prevé que acelere a un ritmo del 2.5% interanual desde el 2.4% en octubre. Sin embargo, estas cifras son poco probables que alteren la postura del Banco Central Europeo (BCE), que apunta a tasas de interés estables en el futuro previsible.
- La Tasa de Desempleo de la Eurozona también se publicará el martes. El consenso del mercado anticipa una lectura del 6.3% en octubre, sin cambios respecto al mes anterior.
- El lunes, el PMI manufacturero ISM de EE.UU. reveló que la actividad del sector se contrajo aún más en noviembre, con el índice bajando a 48.2 desde 48.7 en octubre, muy por debajo del 48.6 esperado. El Índice de Nuevos Pedidos cayó a 47.4 desde 49.4, y el Índice de Empleo bajó a 44 en noviembre desde 46 en octubre. El indicador de Precios Pagados subió a 58.5 desde 58.0, subrayando el impacto inflacionario de los aranceles comerciales.
- En la Eurozona, los datos de actividad manufacturera también fueron decepcionantes. El PMI manufacturero final de HCOB se revisó a la baja a un mínimo de cinco meses de 49.6 en noviembre, desde estimaciones anteriores de 49.7, tras el nivel de estancamiento de 50.0 en octubre.
Análisis Técnico: El EUR/USD sigue presionando contra el área de resistencia de 1.1615
El EUR/USD se ha retirado de los máximos de 1.1650, pero la tendencia inmediata sigue siendo alcista. El par está intentando romper y consolidarse por encima de una resistencia de línea de tendencia en 1.1615, con indicadores técnicos mixtos en el gráfico de 4 horas. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene en territorio alcista cerca del nivel de 60.0, mientras que el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sigue oscilando alrededor de la línea de señal, lo que destaca un impulso débil.
Por encima de 1.1615, los alcistas probablemente enfrentarán desafíos en el área de 1.1660-1.1670 (máximos del 28 y 29 de octubre, 13 y 14 de noviembre). Más arriba, el siguiente objetivo es el máximo del 17 de octubre, justo por debajo de 1.1730, aunque parece demasiado distante para la sesión del martes.
En la parte inferior, el par ha estado encontrando soporte en el área de 1.1600-1.1590 (mínimo del lunes, mínimo intradía), antes del área de 1.1550, que mantuvo a los bajistas el 26 y 28 de noviembre. Más abajo, el nivel psicológico de 1.1500 y los mínimos del 5 de noviembre, cerca de 1.1470, entrarán en juego.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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