Der Dow Jones Industrial Average taumelt im Vorfeld der Fed-Zinsentscheidung
- Der Dow Jones hatte am Dienstag zu kämpfen und gab etwas nach, während die Anleger auf die Fed warten.
- Ein dritter Zinsschnitt in Folge wird von den Märkten allgemein erwartet, doch die Nervosität bleibt.
- Die Wirtschaftsprognosen der Fed werden am Mittwoch im Mittelpunkt stehen.
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) erlebte am Dienstag einen Rückgang und verlor weitere 120 Punkte an einem zweiten schwachen Tag in Folge. Zinssenkungshungrige Märkte bereiten sich auf die mit Spannung erwartete Zinssenkung der Federal Reserve (Fed) und die Aktualisierung der Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen (SEP) der Fed in dieser Woche vor.
Zinsentscheidung der Fed bleibt im Fokus
Die Anleger konzentrieren sich fast ausschließlich auf die Zinsentscheidung der Fed am 10. Dezember, die allgemein als dritter aufeinanderfolgender Zinsschnitt um einen Viertelpunkt erwartet wird. Der S&P 500 (SP500) stieg um 0,1 % und der Nasdaq gewann 0,2 %, während der Dow leicht nachgab und um 0,35 % fiel. Die Fed Funds Futures deuten nun auf eine ~87%ige Wahrscheinlichkeit für einen Zinsschnitt hin, was einen deutlichen Anstieg im Vergleich zum Vormonat darstellt. Händler sagen, dass das Ergebnis der letzten Zinsentscheidung der Fed, insbesondere die von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell während einer seiner letzten Pressekonferenzen zur Zinsentscheidung, den Ton für den Rest des Dezembers setzen könnte, während die Märkte anhaltende Inflation, verzögerte Wirtschaftsdaten und den langen Weg zur neuen Fed-Führung im Jahr 2026 abwägen.
Hinter der unmittelbaren Zinsentscheidung sagen Analysten, dass die Märkte bereits beginnen, auf die nächste Phase der Fed-Führung und mögliche Änderungen in der Kommunikationsstrategie nach einem Jahr volatiler Erwartungen zu blicken. Da das doppelte Mandat der Fed weiterhin durch ungleichmäßige Inflation und abkühlende Arbeitsdynamik herausgefordert wird, beobachten die Anleger genau, ob die Entscheidungsträger eine akkommodierende Haltung im Jahr 2026 aufrechterhalten können oder ob wirtschaftliche Bedingungen einen vorsichtigeren Ansatz erzwingen.
Zinssensitive Aktien gewinnen an Boden aufgrund von Zinssenkungshoffnungen
Die Dynamik war in zinssensitiven Bereichen des Marktes am stärksten. Der Russell 2000 erreichte ein neues Intraday-Rekordhoch, da niedrigere Kreditkosten als vorteilhaft für Small Caps angesehen werden. Silberminen stiegen ebenfalls, nachdem die Silber-Futures ein Rekordhoch von über 61 USD pro Unze erreicht hatten. In der Zwischenzeit sorgten Unternehmensgewinne und branchenspezifische Nachrichten für zusätzliche Stärke: CVS stieg aufgrund einer optimistischeren Gewinnprognose, und Colgate-Palmolive (CL) gewann nach einer Analysten-Hochstufung.
Breitere makroökonomische Daten zeichneten ein gemischtes Bild: Die JOLTS-Stellenangebote blieben sowohl im September als auch im Oktober stabil, aber das Tempo sowohl der Einstellungen als auch der Kündigungen verlangsamte sich im Vorfeld des vierten Quartals. Die Inflationssorgen kleiner Unternehmen stiegen ebenfalls auf den höchsten Stand seit Anfang 2023, da Zölle weiterhin an der Basis der US-Wirtschaft nagen.
Dow Jones Tages-Chart
Dow Jones - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Dow Jones Industrial Average, einer der ältesten Aktienindizes der Welt, setzt sich aus 30 der am häufigsten gehandelten US-Unternehmen zusammen. Er ist kursgewichtet, was ihm Kritik einbrachte, da er weniger repräsentativ ist als breitere Indizes wie der S&P 500.
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) wird von vielen Faktoren beeinflusst. Haupttreiber sind die Unternehmensgewinne, die in den Quartalsberichten der im Index vertretenen Unternehmen offengelegt werden. Auch makroökonomische Daten aus den USA und weltweit tragen zur Anlegerstimmung bei. Zinssätze, die von der Federal Reserve festgelegt werden, haben ebenfalls Einfluss auf den DJIA, da sie die Kreditkosten beeinflussen, auf die viele Unternehmen stark angewiesen sind.
Die Dow-Theorie, entwickelt von Charles Dow, ist eine Methodik zur Identifizierung von Markttrends. Dabei wird die Richtung des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Dow Jones Transportation Average (DJTA) verglichen. Beide Indizes müssen in dieselbe Richtung tendieren, um einen Trend zu bestätigen. Die Theorie unterscheidet drei Phasen: Akkumulation, öffentliche Teilnahme und Distribution.
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) kann auf verschiedene Weise gehandelt werden. Eine Möglichkeit sind börsengehandelte Fonds (ETFs), die es Anlegern ermöglichen, den DJIA als einzelnes Wertpapier zu handeln, ohne Aktien aller 30 im Index enthaltenen Unternehmen zu kaufen. Ein bekanntes Beispiel ist der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). DJIA-Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, auf den zukünftigen Wert des Index zu spekulieren, während Optionen das Recht bieten, den Index zu einem festgelegten Preis in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Investmentfonds bieten eine diversifizierte Anlagemöglichkeit, indem sie ein Portfolio von DJIA-Aktien abbilden.
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