Gold bleibt stabil, während Händler den Optimismus im Nahen Osten gegen die hawkische Fed-Aussicht abwägen
- Gold stabilisiert sich, da nachlassende Spannungen im Nahen Osten die Marktstimmung verbessern.
- Ein schwächerer US-Dollar bietet Unterstützung, aber die Erwartungen höherer und länger anhaltender Zinssätze begrenzen das Aufwärtspotenzial.
- Technisch bleibt das bärische Momentum bestehen, da XAU/USD unterhalb der Bollinger-Mittellinie nahe 4.500 USD kämpft.
Gold (XAU/USD) zeigt am Dienstag Anzeichen einer Stabilisierung, gestützt durch einen schwächeren US-Dollar (USD) und niedrigere Ölpreise, da Anzeichen einer Deeskalation im Nahostkrieg die Marktstimmung verbessern.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt XAU/USD um etwa 4.339 USD und bleibt damit im Tagesverlauf nahezu unverändert, nachdem es am Montag auf den niedrigsten Stand seit fast zweieinhalb Monaten gefallen war.
US-Präsident Donald Trump sagte, die Verhandlungen mit dem Iran befänden sich in den „letzten Zügen“ und dass innerhalb von Tagen eine Einigung erzielt werden könnte. „Wir befinden uns in den letzten Zügen dessen, was ein sehr, sehr gutes Abkommen sein wird“, sagte Trump am Dienstag gegenüber Reportern. Er fügte hinzu, dass die Straße von Hormus wieder geöffnet werde, sobald ein Abkommen finalisiert sei.
Die Äußerungen trugen zur Optimismussteigerung bei, nachdem sich Iran und Israel nach den Auseinandersetzungen am Wochenende auf einen Stopp der Angriffe geeinigt hatten.
Gold hat jedoch Schwierigkeiten, von dem schwächeren US-Dollar zu profitieren, da wachsende Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinssätze länger hoch halten könnte, weiterhin auf dem nicht-verzinslichen Metall lasten.
Die nächste Hürde für Gold: US-Inflation
Händler halten sich vor dem am Mittwoch anstehenden US-Verbraucherpreisindex (VPI) Bericht zurück.
Die Inflation hat sich weiter von dem 2%-Ziel der Zentralbank entfernt, da höhere Rohölpreise nach Ausbruch des Krieges im Nahen Osten Ende Februar den Inflationsdruck erhöht haben. Der jährliche VPI stieg im März auf 3,3% und im April auf 3,8%, wobei Ökonomen für Mai einen weiteren Anstieg auf 4,2% erwarten.
Ein stärker als erwarteter Wert würde die Wetten auf eine Zinserhöhung später in diesem Jahr festigen und den Druck auf Gold erhöhen, das in einem Niedrigzinsumfeld tendenziell gut abschneidet. Im Gegensatz dazu könnte ein schwächerer Inflationswert der Fed erlauben, geduldig zu bleiben, und einen kurzfristigen Aufschwung beim Edelmetall auslösen.
Dennoch könnten die Gewinne begrenzt sein, da die Märkte weiterhin davon überzeugt sind, dass die Zinssätze länger erhöht bleiben, es sei denn, ein US-Iran-Abkommen führt zu einem nachhaltigen Rückgang der Ölpreise und mildert die Inflationssorgen.
Technische Analyse: XAU/USD stabilisiert sich, aber das technische Bild bleibt fragil
Im Tageschart befindet sich XAU/USD weiterhin in einer überwiegend bärischen Konstellation, hält sich unter dem 20-Perioden Bollinger Simple Moving Average bei etwa 4.498 USD und nur geringfügig über der unteren Bandgrenze nahe 4.317 USD, was darauf hindeutet, dass der Kurs gegen die Unterstützung durch die Volatilität auf der Unterseite gedrückt wird. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei etwa 36 und weist auf ein schwaches, bärisch geneigtes Momentum hin, während der Average Directional Index (ADX) nahe 29 darauf hindeutet, dass der vorherrschende Abwärtstrend moderate Stärke behält.
Auf der Oberseite ergibt sich der erste Widerstand am mittleren Bollinger-Band bei rund 4.498 USD, mit einer weiteren Begrenzung am oberen Band nahe 4.680 USD, falls Käufer einen korrigierenden Aufschwung versuchen. Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung am unteren Bollinger-Band bei etwa 4.317 USD, und ein Bruch unter dieses Niveau könnte den nächsten horizontalen Boden nahe 4.100 USD freilegen, wo Käufer erneut versuchen könnten, den Rückgang zu stoppen.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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