Gold fällt von Drei-Wochen-Hochs, da der Dollar sich festigt und die Vorsicht der Fed belastet

• Gold gibt von Drei-Wochen-Hochs nach, da das Momentum nachlässt und gemischte Marktsentimente herrschen.
• US-Dollar stabilisiert sich, nachdem Fed-Beamte Vorsicht bei weiteren geldpolitischen Lockerungen signalisieren.
• Technisch gesehen würde eine anhaltende Schwäche unter 4.150 USD das Risiko eines Rückgangs in Richtung 4.050 USD erhöhen.

Gold (XAUUSD) gibt am Freitag nach, da die Bullen Schwierigkeiten haben, frühe Gewinne angesichts gemischter Marktsentimente zu halten. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei etwa 4.133 USD gehandelt, nachdem es am Donnerstag über Drei-Wochen-Hochs von 4.245 USD gestiegen war.

Die Erleichterung über das Ende der US-Regierungsstilllegung hat einen Teil der sicheren Hafenattraktivität von Gold gemildert. Gleichzeitig haben eine Reihe vorsichtiger Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve (Fed) die Händler dazu veranlasst, die Erwartungen an eine Zinssenkung im Dezember zurückzuschrauben. Die nachlassende Aussicht auf kurzfristige Lockerungen hilft dem US-Dollar (USD), sich nach jüngster Schwäche zu erholen, was den Druck auf das renditeschwache Metall erhöht.

Die Händler warten nun auf die Veröffentlichung der verzögerten US-Konjunkturdaten, um ein klareres Bild der geldpolitischen Aussichten der Fed zu erhalten. In der Zwischenzeit belasten erneute Bedenken über überzogene KI-Bewertungen die globalen Aktienmärkte, dämpfen die Risikobereitschaft und könnten helfen, den Rückgang von Gold zu begrenzen, während das Metall auf einen wöchentlichen Gewinn zusteuert.

Marktbewegungen: Greenback erholt sich, während Fed-Beamte sich gegen Zinssenkung im Dezember aussprechen

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, zeigt eine moderate Erholung von Zwei-Wochen-Tiefs und wird bei etwa 99,37 USD gehandelt, was einem Anstieg von fast 0,20% im Tagesverlauf entspricht.
• Die Märkte begrüßten die Wiedereröffnung der US-Regierung, aber die kurzlebige Finanzierungsvereinbarung hat tiefere Bedenken nicht gemildert, da das vorübergehende Gesetz nur die Bundesoperationen bis zum 30. Januar 2026 wiederherstellt und die Finanzierung für ausgewählte Abteilungen bis zum 30. September 2026 verlängert. Mit einem weiteren Shutdown-Risiko, das nur wenige Wochen entfernt ist, bleibt das allgemeine Sentiment fragil.
• Nach der Veröffentlichung der verzögerten Wirtschaftsdaten sagte der leitende Berater des Weißen Hauses, Kevin Hassett, am Donnerstag gegenüber Fox News, dass der Bericht über die Nonfarm Payrolls im September möglicherweise nächste Woche veröffentlicht wird. Zum Bericht über die Arbeitsplätze im Oktober sagte er: "Wir werden die Hälfte des Beschäftigungsberichts erhalten. Wir werden den Teil über die Arbeitsplätze erhalten, aber wir werden die Arbeitslosenquote nicht erhalten."
• Fed-Beamte äußerten am Donnerstag einen vorsichtigen Ton und signalisierten keine Dringlichkeit für Zinssenkungen. Die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly, sagte, es sei "vorzeitig, um definitiv zu sagen, ob es im Dezember eine Zinssenkung geben wird oder nicht", und bemerkte, dass der Arbeitsmarkt "sich ziemlich verlangsamt hat" und die Inflation nachlässt, aber "immer noch hartnäckig" ist. Die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, äußerte eine ähnliche Haltung und sagte, es gebe eine "relativ hohe Hürde für zusätzliche Lockerungen in naher Zukunft" und warnte, dass weitere politische Unterstützung "das Risiko birgt, die Rückkehr der Inflation auf 2% zu verlangsamen oder zu stoppen."
• Der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, sagte: "Wir müssen vorsichtig vorgehen, denn ich denke, es gibt nur begrenzten Spielraum für weitere Lockerungen." Der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, fügte hinzu, dass er gegen die Zinssenkung im Oktober war und sich über Dezember noch nicht entschieden hat.
• Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte jetzt eine Wahrscheinlichkeit von 49% für eine Zinssenkung im Dezember ein, was einen drastischen Rückgang von 94% vor einem Monat darstellt. Händler werden die bevorstehenden Reden der Fed später heute analysieren, die die Zinserwartungen weiter beeinflussen könnten.

Technische Analyse: XAU/USD driftet nach Ablehnung bei 4.250 USD nach unten

XAU/USD verliert an Momentum, nachdem es zu Beginn der Woche stark gestiegen war, nachdem es aus seiner vorherigen Konsolidierungszone ausgebrochen war. Die Rallye stoppte im Widerstandsband von 4.200-4.250 USD, wo Verkäufer wieder aufgetaucht sind und die kurzfristige Kontrolle übernommen haben.

Auf der Abwärtsseite bildet die Region von 4.100-4.080 USD eine unmittelbare Unterstützungszone, und eine anhaltende Bewegung unterhalb dieses Bereichs eröffnet das Risiko eines Rückgangs in Richtung 4.050 USD, was eng mit dem 100-periodischen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) bei etwa 4.045 USD übereinstimmt und eine starke technische Unterstützung bietet.

Auf der Oberseite ist ein entscheidender Durchbruch über 4.250 USD erforderlich, um das bullische Momentum wiederzubeleben und die Allzeithochzone um 4.318 USD als nächstes Aufwärtsziel freizulegen.

Die Momentumsignale kühlen ab, da der Relative Strength Index (RSI) wieder auf 52 zurückgeht, was darauf hindeutet, dass die Käufer nach dem jüngsten Anstieg an Stärke verlieren.