EUR/JPY beendet dreitägige Verlustserie, da solide JGB-Auktion den Yen schwächt

• EUR/JPY steigt, da der Yen aufgrund sinkender JGB-Renditen nach einer soliden Nachfrage bei der 10-jährigen Auktion schwächer wird.
• Japans 10-jährige Rendite erreichte am Montag 1,88%, den höchsten Stand seit 2006, nach Uedas hawkischen Äußerungen.
• Stabile Inflationsdaten aus der Eurozone stützten die Auffassung, dass die EZB die Geldpolitik beibehalten würde.

Der Euro (EUR) steigt am Dienstag gegenüber dem japanischen Yen (JPY), da der Yen als Reaktion auf sinkende Renditen japanischer Staatsanleihen (JGB) nach der letzten 10-jährigen Auktion, die eine solide Nachfrage verzeichnete, schwächer wird. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt EUR/JPY bei etwa 186,29 und beendet eine dreitägige Verlustserie.

Die 10-jährige JGB-Rendite stieg am Montag über 1,88%, den höchsten Stand seit Juli 2006, nachdem der Gouverneur der Bank of Japan (BoJ), Kazuo Ueda, hawkische Äußerungen gemacht hatte, die die Erwartungen verstärkten, dass eine Zinserhöhung im Dezember auf der Agenda steht. Der Yen fand auch kurzzeitig Unterstützung, als die Märkte eine höhere Wahrscheinlichkeit einpreisten, dass die Entscheidungsträger eher früher als später handeln könnten.

Steigende JGB-Renditen erhöhen die Kosten für die Schuldenbedienung Japans, was die Fähigkeit der BoJ zur Straffung potenziell einschränken und einen Gegenwind für den Yen darstellen könnte. Die JGB-Auktion am Dienstag hilft jedoch, einen Teil des Aufwärtsdrucks auf die Renditen zu verringern, wobei eine solide Nachfrage in einem Gebots-zu-Decken-Verhältnis von 3,59 zum Ausdruck kommt, was über den 2,97 im November und dem 12-Monats-Durchschnitt von 3,20 liegt.

Die BoJ wird ihre geldpolitische Entscheidung in der Sitzung vom 18. bis 19. Dezember bekannt geben, wobei die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von etwa 80% für eine Zinserhöhung auf 0,50% einpreisen.

Die Marktstimmung verbesserte sich, nachdem der japanische Finanzminister Shunichi Katayama am Dienstag erklärte, dass er erwartet, dass die Bank of Japan eine angemessene Geldpolitik betreibt, um ihr Preisziel nachhaltig und stabil zu erreichen, während sie eng mit der Regierung zusammenarbeitet. Katayama stellte auch fest, dass es keine Diskrepanz zwischen der Regierung und der BoJ in ihrer Auffassung gibt, dass sich die japanische Wirtschaft moderat erholt.

Zusätzlich zur Unterstützung des Euros zeigten die neuesten Daten aus der Eurozone, die am Dienstag veröffentlicht wurden, ein gemischtes, aber insgesamt stabiles Inflationsumfeld und verstärkten die Erwartungen, dass die Europäische Zentralbank (EZB) ihre aktuelle Politik beibehalten würde.

Der vorläufige Harmonisierte Verbraucherpreisindex stieg im November um 2,2% im Jahresvergleich, über der Prognose von 2,1% und entspricht der im Oktober verzeichneten Zahl von 2,1%. Der Kern-HVPI stieg im November um 2,4% im Jahresvergleich, leicht unter der Prognose von 2,5% und unverändert gegenüber dem Wert von 2,4%, der im Oktober gesehen wurde.

Die Arbeitslosenquote in der Eurozone lag im Oktober bei 6,4%, über der Prognose von 6,3% und gleichbleibend gegenüber den 6,4%, die im September verzeichnet wurden.