CFD  (Contracts For Difference)  是市场上非常热门的金融衍生品,中文被翻译成差价合约。如客户在Mitrade交易差价合约,实际上是与我们签署执行一个合约,是对一个金融产品未来走势的合约。客户是希望透过先高卖后低买或先低买后高卖的行为,赚取这个金融产品未来走势的价格和当前价格的价差,理论上说这个金融产品可以是现在世界上已经存在的任何一个投资品种,因为交易商可以以各种股票,股票市场指数丶期货丶债券丶外汇丶甚至利率等金融产品制造相关的差价合约,以供客户交易,只要该产品真实在市场上流通并拥有一定交易量。

差价合约只对相关金融产品的未来价格产生约束,而不涉及相关金融产品的实体控制权。传统的股票交易,客户要先变成股东,然后才能享受股票价格上升或是下跌的相关权利。而在差价合约交易中,客户执行了差价合约后,就可以享受到持有/做空股票之後,价格的上升或是下降带来的交易盈利,而不需要也不会变成股东。这是交易差价合约带来的便利,投资者不用开通所有交易资产类别的账户,也可以以差价合约交易不同资产类别的产品。

请注意:差价合约产品是高风险的投资,并不适合所有客户,请在选择开始交易前先细阅本公司的法律披露文件

交易差价合约有以下5項好处:

1. 因不涉及金融资产的拥有权,股票或股指的差价合约等交易都不需要缴纳相关印花税丶及相关期货的交割费用等。

2. 差价合约可双向交易,即可以做多或做空。比如说股票指数差价合约,因为不涉及所有权,客户可以选择先卖出股指差价合约,而不需要去借实物股票来做空。

3. 客户只需要和Mitrade行使合约,在Mitrade交易平台上用一个账户通过互联网就可以处理外汇丶期货丶指数等几乎所有投资品种的交易,而不需开设不同账户来交易不同的金融品种。

4. 可以小量资金分散投资于不同金融产品,从而降低过度集中投资的风险。

5. 所有的产品都可以以保证金方式进行杠杆操作,您将不需要投入全额资金也可做大额交易。

请注意:差价合约产品是高风险的投资,并不适合所有客户,请在选择开始交易前先细阅本公司的法律披露文件

风险通常来自以下几方面:

1. 可能损失本金
当您买入价值$100000的差价合约交易,假设保证金率为5%,您只需存入仓位总价值的5%作为初始保证金,即$5000建仓。但如果产品价格向不利于您的方向移动5%,您将损失100000*5% = $5000,即是您已损失全部本金。

2. 强制平仓风险
您须保证您的账户中有充足资金,能满足您的保证金要求,否则当您的账户净值低于维持保证金时,您的部分或者全部仓位将可能被平仓。您必须持续监控您的账户并存入额外的资金或把部分仓位平掉,以保证账户一直能满足保证金要求。


3. 行情波动
金融市场每天波动频繁,Mitrade会致力确保我们产品价格紧贴外围金额行情。但无可避免地,有时市场波动会在行情突发时产生跳空缺口,Mitrade也会实际反映这种情况。这会影响到交易执行的价格,尤其是针对止损/止盈设置单子的影响会比较大,客户也未必可以在市场行情突发波动时,以预期的价格止损/止盈他的仓位。

4. 交易对手风险
在平台上的交易,客户的交易对手都是我们。不过Mitrade作为公平公正的交易商,我们的产品致力于保持报价稳定并时刻参考国际金融机构及交易所行情。我们将持续执行在不同交易条款中对您需尽的义务,在外汇交易的层面,所谓交易对手风险就是交易商不履行合约交易条款的风险。

5. 杠杆
假设您买入价值$10000的股指差价合约,保证金率为10%,则您只需支付$1000的头寸保证金。但您的仓位与您购买$10000股指期货的票面价值是一样的,市场的行情波动却会令您的持仓出现更大的变动。

请注意:差价合约产品是高风险的投资,并不适合所有客户,请在选择开始交易前先细阅本公司的法律披露文件

通常交易差价合约产品时,投资者会牵涉到杠杆操作。利用杠杆,投资者便可以操作大于账户资金量的交易仓位,但投资者要计算杠杆后实际控制的仓位大小,便会牵涉到合约价值(Contract value)的计算。

例子:
投资者如做多10手SPX500,其交易账户货币为USD。假设SPX500现价为2559.00,而SPX500交易计价货币为USD。
SPX 合约价值 = 现价* 合约大小
             = 2559 * 10
             = $ 25,590
所以上述投资者正控制总值 $25,590.00 SPX500 差价合约。


差价合约交易比较适合对市场风险有了解,而且拥有相当交易经验的客户。差价合约产品是高风险的投资,并不适合所有客户,亦不能对所有客户自身的投资风险负责,您应该因应个人的情况评估是否适宜参与到差价合约交易,也可以自行寻求独立专业的投资意见。

市场风险包括了各种突发新闻及行情出现后,对您交易仓位水平构成的重大影响,尤其是行情出现滑点的情况时,客户仓位的波动或将更大。滑点即是预期交易价格与实际交易价格出现了差距,如果差距愈大,对客户仓位水平的影响将愈大。您需要清楚了解在Mitrade交易的相关风险,并且有足够的财政资源承担因交易而来的相关风险,并小心持续地监察您的仓位。


请注意:差价合约产品是高风险的投资,并不适合所有客户,请在选择开始交易前先细阅本公司的法律披露文件

差价合约并不适合作为长期投资工具。如果您长期持有差价合约,包括隔夜费在内的相关成本将会提升,将不利於您的长期投资表现。而且差价合约没有提供任何标的资产的相关权利,包括投票丶或是任何认购权发行及拆股等的权利。

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