在AI繁荣时，TSMC超过$ 1T的市场价值

台湾半导体制造业公司（TSMC）的市场价值上周超过了1T，这使其成为2007年Petrochina Co.自售价1澳元的第二股股票。该公司的股票价值从4月份的低点开始，其全年收入增长预测增加到30％。

TSMC发布了约13.5B美元（+60.7％的同比）的第二季度净收益报告，该公司的团队声称这是对AI芯片的“无限”需求驱动的。该公司的首席执行官CC WEI也将结果归因于对高性能计算（HPC）应用程序的需求tron

TSMC团队预计收入将在第三季度增长38％，尽管这种前景也意味着第四季度收入下降。魏说，当他指出美国关税政策带来的风险时，该公司变得越来越保守。

TSMC的首席财务官Wendell Huang还表示，台湾货币的顺序增加6.6个百分点可能会对公司的第三季度收入产生负面影响，并导致毛利率下降260个基点。但是，预计客户需求不会很快改变。 

TSMC将美国投资计划提高到$ 165B

TSMC将其投资计划提高到1650亿美元，高于今年早些时候的650亿美元承诺。但是，该公司预计其新的资本支出（CAPEX）将在未来五年将其年度毛利率稀释2-4个百分点，从2025年的利润率开始。

谨慎的前景是在光刻机器供应商ASML表示，Presi dent Trump的关税的负面影响少于预期的负面影响。

黄说，该公司的目标是在今年的支出上保持谨慎，计划在2025年在CAPEX上花费高达420亿美元。但是，该公司还将密切关注宏和外汇风险，尤其是在威胁性货币波动的情况下。 TSMC继续审查其对冲策略，以减轻货币波动，黄说，这是许多不确定性的。

TSMC预计第三季度的收入在31.8至330亿美元之间，毛利率为55.5％-57.5％。该公司的收入为30.7亿美元（+44％），超过预测，主要由7nm及以下筹码驱动。

Needham分析师Charles Shi预测，芯片制造商的第三季度收入将为324亿美元，高于先前预测的293亿美元。他还预计，EPADS为2.65美元，比以前预测的2.40美元增加。

TSMC的目标是亚利桑那州的“ Gigafab群集”

TSMC宣布计划在2027年到达亚利桑那州的第二次亚利桑那州工厂的计划，该计划在2027年开始生产。Huangtrac，该公司预计其2NM芯片的大约30％最终会来自亚利桑那州，因为它可能会增加第三个亚利桑那工厂。

魏上周表示，该公司旨在在亚利桑那州创建一个“ Gigafab集群”，以支持其在智能手机和AI领域的美国客户。他提到该公司将通过“多个季度”提高其生产时间表，并补充说，其第一个亚利桑那工厂的收益率与台湾工厂的收益率相当。首席执行官说，他的公司努力“缩小容量和需求之间的差距”。

但是，该公司的高管对美国关税的具体影响表示关注，称它们如何影响TSMC的更广泛的未来业务尚不清楚。高管们指出，TSMC面临着几个挑战，包括“复杂的全球贸易环境”，因为它看起来会扩展到人形机器人。 WEI声称，人类机器人行业的长大可能比电动汽车（电动汽车）大10倍。 

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